流氓的网贷平台遇上尴尬的网贷基金

上周，点融网2.07亿美元融资成为行业热点新闻，虽然没有借贷宝的20亿万那么刺眼，但同样也吸引了同样极大地关注和热议。据笔者查询，目前点融网以约2.17亿美元的融资成为行业融资金额第三的平台。可能有人要说了，融再多都然并卵。是啊，跟我们又没有什么关系。不过，这次点融网学人家借贷宝，搞了个2亿元红包活动。当然，人家这活动是给新注册用户，至于到底能发出多少红包鬼知道。

据笔者查询发现，目前点融网的各种团产品，最高年化收益率也只有10%（新手团），其它产品只有8%左右，可以说投资利率是低的可怜。可能点融网会很委屈的说，我们的收益是余额宝的2倍多。但是，笔者要说你这是抬杠，你这是耍流氓，你定期理财跟人家活期比；你网贷投资与人家货币基金比。骗骗人家小白可以，但骗不了所有人。

事实上，很多P2P平台融资后不但不加息，反而不断降息。例如，银客网、积木盒子、网信理财等平台，其获得融资后都有不同程度的降息，当然有的平台是与央行降息同步。然而，平台降息就意味着投资人的流失，这样平台吸收资金的能力下降。出现这样的情况，只能加大营销力度，也就是说平台把给投资人的收益用来做广告获得更多用户，这样平台即使降息了，因为投资人的增加，不会影响其的融资能力。

一般平台采取以下三种方法：1、新手注册送现金红包或体金、话费等福利，当然也包括邀请信用注册得红包等。2、百度网盟、媒体公关、公益活动、新闻事件、各种广告等提高品牌认知度。3、网络推广、seo优化、流量互换等方法增加网站流量获得投资人。

事实上，我们从滴滴打车，Uber的营销来看，与其花大量的钱做营销，还不如直接给收益到用户，让用户实实在在的得到高收益，才能真正的把有价值的用户留住。

行业人士表示，一个平台如果有300万注册用户，而实际主要投资用户只有约20万人，也就是说平台的主要用户比率较少。从这个意义上来说，平台不需要大量的新用户，只需要留住有投资能力的大户。因为10个薅羊毛的新用户，不如一个老的5万投资用户。这与卖手机存在使用周期不同，真正有投资能力的用户其实并不多。而怎样才能留住投资大户，唯一的办法投资收益较高。这一点我们从车贷平台16%左右收益率能看到，其平台项目总是几秒之内就抢光了。

相反，一些平台给出的投资收益率只有6%~8%，从某种意义上来说就是在耍流氓。虽然平台要提高利润率，要保证平台的安全稳定，或者说是降低借款人融资成本，但是给到投资人过于低的收益，其实就是利用平台的大背景在向投资人耍流氓。这好像在说，我就这样了，你爱投不投。

因为平台总是这样子的姿态，网贷基金平台也越来越尴尬。

我们来看看网贷基金的收益情况，据贷出去多赚数据统计，自3月1日只9月1日期间，6个月之内网贷基金平台的收益率大幅度下降，整体收益率都在逼近11%。其中下表没有出现的投友圈的乐投宝、火球网的火球计划等年化收益率分别只有8.87%和10%（注：星火钱包收益率是三款产品的平均收益率）。

网贷基金年化收益率的降低，直接反映P2P平台收益的降低。然而，随着收益率的越来越低，网贷基金的优势越来越弱。主要表现在两个方面：1、行业有背景有实力的平台越来越多，对于投资人来说挑选平台的难度在下降。2、随着招财宝、微众银行等平台的兴起，理财平台的门槛越来越低，网贷基金的收益率优势越来越不明显。

据贷出去多赚最新的一期网贷基金播报数据显示，米袋计划有投资汇添富基金有限公司，据笔者查询汇添富基金旗下有多款理财产品，不知道米袋计划投资汇添富基金是投向或逼近用于流动资金，还是投资股票型基金用于增大收益。

另外，真融宝的活期有投资富国煤炭指数分级A，据网易基金资料显示，该基金是一款指数型基金，具有低预期风险、预期收益相对稳定的特征。但笔者认为，由于基金收益受股票环境影响较大，尤其今年以来出现的三轮大股灾，真融宝将大笔资金投资到基金似乎风险过于巨大。

据笔者查询，目前真融宝还在力推快投产品跃进牛产品，该产品给到投资人的收益率是8%-18%，也就是说保本收益率是8%。据悉，该产品是真融宝与券商公司合作，推出的一款保本保息的股指挂钩看涨型结构化理财产品，锁定期为一个1月。个人觉得这个产品但从收益来说真的很强大，在目前股市行情下投资人投资该产品过冬。但是从风险角度来说平台保本保息，似乎平台承担的收益风险有点过于大。

从真融宝的产品转型来看，网贷基金有其先天的短板。

我们不怀疑网贷基金有其存在的逻辑，由于其分散性和专业性，它能更好的帮用户投资到理想的平台和债权。但是正是因为其分散投资的原因，就目前市场上较好的100多个平台而言，有专业人士分析认为，网贷基金的待收最好不好要超过2000万，因为P2P行业虽然有2000多家平台，但是能够投资且相对靠谱的平台最多不超过200家，也就是说平均每个平台投资10万。但是如果待收达到2个亿，相当于每个平台投资100万，如果一个平台出现问题，其损失是非常惨重的。

一方面，随着类似贷出去多赚这样的第三方平台的崛起，有关平台的风评报告和投资组合参考，挑选P2P平台投资变得越来越容易，也就是说只要网贷基金的收益率低于9%，大部分投资人就会撤离网贷基金。另一方面，随着整个行业呈现越来越规范，有背景有实力的平台增多，整个行业的收益率趋向理性，网贷基金存在的价值也就越来越小。毕竟对于投资人而言，与其把钱交给网贷基金平台让它帮忙投资，还不如自己直接投资收益较高的平台获得更大的收益。

总结起来就一句话，我们不鼓励平台用高息“勾引”投资人，但也不希望平台以安全的名义“压榨”投资人。（文/贷出去多赚 花边金融）