爱康国宾IPO路演PPT中文注释版

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导语：爱康国宾已于昨日晚间在纳斯达克挂牌上市，开盘报16.50美元，首日收盘报收于15.2美元，以下为该公司路演PPT的中文注释，与大家分享。

爱康国宾已于昨日晚间在纳斯达克挂牌上市，开盘报16.50美元，较14美元的发行价上涨18%，首日收盘报收于15.2美元，较发行价大涨8.57%。以下为该公司路演PPT的中文注释，与大家分享。(整理工作不轻松，转载请标明出处)

整理/i美股资产管理有限公司 Cadis

中文：

IPO概况

上市地点：纳斯达克

代码：KANG

发行情况：发行10904846 ADS(7574446 ADS公司发行/ 3330400 ADS老股东献售)

发行价区间：12-14美元

资金用途：一般企业用途；投资或者并购

锁定期：180天

定价时间：2014年4月8日

承销商：美林银行、UBS投资银行，和奥本海默为辅承销商

路演内容简介：

1. 公司介绍

2. 投资亮点

3. 业务内容和主要战略

4. 财务亮点

第一部分公司概况

爱康国宾是谁?

中国最大的私人健康管理提供商之一，截至2013年爱康国宾在健康体检领域的市场占有率为12.3%。截止到2014年，爱康国宾在北京、上海、广州等15 个城市，设立了45家自营医疗中心;同时还有300个第三方合作机构，覆盖全国120多个城市。为上百家著名企业、政府机关、银行分支机构等，共190多万人提供了优质的全方位健康管理服务。其“一站”式解决方案受到企业客户的广泛欢迎。

美国和中国健康管理体系的比较

爱康国宾提供的主要医疗检查服务有内科、眼科、耳鼻喉科、妇科、牙科、实验室检验、心电图、超声波、X光等，另外爱康国宾还提供增值服务，如：疾病检测、口腔护理、门诊和现场服务。

爱康国宾的一站式解决方案受到企业客户的普遍欢迎，截至2012财年，企业客户雇员在爱康国宾的人均消费为63美元，个人客户在爱康国宾的人均消费为114美元。

爱康国宾2003年在维京群岛成立。从2005年开始，用了8年时间通过多轮融资和战略收购，在全国建立了45个自营医疗中心。

在2012财年中，爱康国宾为1.12万名企业客户的约170万名个人提供了服务，这些企业客户来自于各个行业，如金融服务、电信、零售、消费品和信息技术等;此外，还为约 20.6万名个人客户提供了服务.在截至2013年12月31日的9个月时间里，爱康国宾的净营收达到了1.728亿美元，调整后的净利润为2730万美金。

爱康国宾通过赢得新客户、维系老客户;增加自营医疗中心的利用率;增加爱康国宾品牌影响力、扩大经营范围(如:进入口腔保健领域);创立爱康君安高端品牌、扩建自营医疗中心等措施来实现一体化高质量服务平台的目标。

第二部分投资亮点

爱康国宾通过6个方面的能力建设，全面构筑健康管理行业准入高门槛：1. 行业主导地位;2. 独特的健康管理经营商业模式;3. 成熟的自营医疗中心战略收购和自建经验;4. 以客户为中心的品牌影响力和销售渠道;5. 自主信息管理平台;6. 经验丰富的管理团队。

截至2013年，爱康国宾在健康体检领域的市场占有率为12.3%。随着慢性病，例如：糖尿病、高血压、高血脂等发病率在中国的“井喷”爆发，越来越多的人都认识到预防性医疗保健服务的重要性和好处，因此爱康国宾的市场占有率也会随之而持续增加。同时爱康国宾也不断推出新的服务项目来吸引客户，包括企业客户和个人客户。

爱康国宾的全国性网络提供为客户提供了广泛的医疗服务，面向企业客户的“一站式”解决方案，为这些在中国拥有众多分支机构的企业客户提供了便利。作为企业客户的单一接触点，爱康国宾向其位于不同地域的雇员和客户提供具有一致性的高质量服务，从而减轻了企业客户的行政负担，而且还向客户提供专业的咨询和医疗参考服务，以便其在必要时接受更多诊断或治疗。同时，个人客户也被爱康国宾舒适的环境、多样化的选择、高质量的服务和良好的声誉所吸引。

目前爱康国宾在全国共有45个自营医疗中心，其中自建20个，战略性收购25个。新成立的自营医疗中心一般都能在1-2年后开始盈利。

名列《福布斯》中国企业100强排行榜的公司中，有71家都是爱康国宾的客户，其中包括中国的十大商业银行以及其他许多蓝筹股公司。爱康国宾还为中国市场上的许多跨国公司提供服务，其中包括进入2013年《福布斯》世界500强公司排行榜的189家公司。在2012财年的50大客户中，90%成为爱康国宾的客户的时间都已超过4年。爱康国宾的品牌影响力由于其丰富的销售渠道而得到快速扩大。

爱康国宾通过自有的集中化信息技术平台，站在行业的前沿，运作着一个在线和电话医疗管理及咨询系统，这个系统可令客户很方便地、毫无困难地进入全国网络。通过客户排程和支付系统，将第三方服务提供商整合到现有的网络中去。爱康国宾的信息技术系统：1)允许个人客户通过网络和移动方式获取其医疗体检结果，并向其提供分析工具，帮助他们更好地了解其健康状况;2)使企业客户有能力监控和分析与其雇员相关的聚合匿名健康数据，以及;3)能够追踪自身业务和内部表现指标，从而为营销和销售计划制定先后次序。

张黎刚，董事长兼首席执行官、首席框架师

张黎刚先生于2004年创立了爱康网并主导了2007年与上海国宾健检的合并。张先生本科就读于复旦大学、研究生就读于美国哈佛大学医学院研究生部，并曾在美国哥伦比亚大学医学院工作过，是中国健康管理行业的倡导者与开拓者之一。在过去的十多年中，张先生每一次开创的理念今天均已被广为接受。在旅游行业，张先生创立的艺龙旅行网改变了中国传统旅游服务行业的格局，为几百万会员提供了一种崭新的商旅服务模式。

黄飞燕，集团首席运营官

黄飞燕女士在爱康国宾历任市场与销售副总裁、区域总经理、首席营销官、首席运营官。加入爱康国宾之前，黄女士在艺龙旅行网、美国强生公司、 IBM(Informix)公司以及美国IDG公司拥有超过10年的市场与销售经验。作为中国互动营销及消费者服务行业卓越的女性之一，黄女士对于消费者的需求具有相当深刻的理解，这一切为爱康国宾会员服务的发展策略起到前瞻性的作用。在艺龙网，从创业开始黄女士担任了5年的市场与销售副总裁。黄女士毕业于上海交通大学，曾就读于美国Mount Holyoke女子学院以及波士顿大学工商管理学院。黄女士同时担任中央直属机关青年联合会委员。

陈阳，集团首席财务官

在加入爱康国宾之前，陈阳先生曾任美国500强企业金宝汤 Campbell 公司亚洲财务及战略发展副总裁、李锦记公司财务和全球策略业务发展执行副总裁，并曾任职百事可乐、惠氏中国、多美滋、安达信国际会计事务所。陈先生毕业于上海财经大学，并获美国华盛顿大学-复旦大学EMBA。

周雅芳，集团资深副总裁

周雅芳女士于2000 年创立上海国宾医疗中心并担任总经理至今，并任上海国宾医疗控股集团副总裁，在上海地区创立了健康体检经营模式，是中国健康体检行业的创始人之一。在创立国宾之前，周女士创立了上海国际和平新峰体检保健有限公司，将涉外医疗服务引进上海。周女士曾任职于上海市卫生局。

惠云明，集团副总裁

惠云明先生给爱康国宾带来超过25年的医药、医疗、健康服务行业的管理经验，之前曾任上海爱康华东区副总裁、上海助医网 CEO 及董事，健康药业(中国)有限公司(鹰牌洋参)副总经理，上海中药一厂团支部书记、工会主席、党支部书记兼车间主任。惠先生毕业于上海东华大学经济管理系、经济师。

刘孟怡，集团医疗运营副总裁

刘孟怡先生给爱康国宾带来了近二十年的健康服务与高端客户服务的经验，曾在台湾中国信托金融控股集团旗下创立了体验式健康管理服务模式，并自2012年起担任台湾抗衰老再生医学会秘书长。刘先生拥有香港新世界酒店(New World Hotels)、美国费尔蒙酒店(Fairmont Hotel)、台北亚都丽致大饭店(Landis Ritz Taipei Hotel)7年的酒店开发与管理经验，并曾担任北京鸿禧国际高尔夫俱乐部CEO。刘先生毕业于台湾逢甲大学、获美国佛罗里达州立国际大学(FIU)硕士学位。

第三部分业务概况和公司战略

截至2013年12月31日为止，全国爱康国宾网络包含了45个自有医疗中心，这些医疗中心是营收的主要来源。自有医疗中心网络覆盖了中国最富裕的13个城市，分别是北京、上海、广州、深圳、重庆、天津、南京、苏州、杭州、成都、福州、常熟和江阴。爱康国宾还与约300家第三方服务提供商设施签署了合约，覆盖了全国120多个城市，为自有医疗中心网络提供了补充。这些第三方服务提供商包括精选的独立医疗体检中心和医院，覆盖了中国的所有省份，创造了一个全国性的网络，允许爱康国宾在尚未拥有自有医疗中心的市场上为客户提供服务。

目前爱康国宾共有5069名员工。爱康国宾的医疗中心都独立于医院之外，其地理位置都处在城市黄金地段，平均面积为2500平方米。每个医疗中心都配备有先进的设备，经验丰富的医疗专家，能为客户提供舒适而友好的环境。其中有18个自营医疗中心还配有VIP专区，为客户提供舒适，个性化的就诊环境。每个城市都配有相应的实验室。爱康国宾的医用设备和试剂都是通过集团采购的模式以最优的价格从世界先进的设备生产上那里获得，例如：罗氏、飞利浦，GE等。爱康国宾还建立了自己的质量管理体系，并将这套体系应用到全国的自营中心去，从流程上保证了服务质量的统一。7*24小时的客户服务爱康国宾和客户之间能够无缝连接，增加客户满意度。

在2012财年以及截至2013年12月31日的9个月中，我们的净营收分别有83%和79.2%来自于企业客户，其余净营收则来自于个人客户。这些企业客户这些企业客户来自于各个行业，如金融服务、电信、零售、消费品和信息技术等;也有客户来自于政府机关，办事处，还有一些来自于大型跨国公司。个人客户由于比较分散，爱康国宾计划通过互联网和各种促销来增加客户数量。截至2013年12月31日的9个月中，爱康国宾的人均消费金额为71美元。

爱康国宾主要通过4种方式拓展市场：1. 同企业客户的HR直接接触进行直销;2. 通过呼叫中心追踪老客户，并推销新服务;3. 推出广告;4. 通过电商进行销售。

爱康国宾的战略主题是持续打造健康管理平台。通过提升自营中心的地理覆盖率、建立爱康君安高端品牌、业务向相邻领域扩张、提升信息管理系统等手段，爱康国宾不断提升其核心价值，不断吸引新客户。

2010财年到2012财年之间，爱康国宾的营收从6820万美元增长至1.339亿美元，代表着40.1%的复合年增长率，毛利为6279.2万美元，46.9%的复合增长率。在截至2013年12月31日的9个月时间里，爱康国宾的净营收达到了1.728亿美元，49.6%的复合增长率，毛利为 9002.7万美元，52.7%的复合增长率，调整后的净利为2726.3万美元。