6年投过100项目，他像找合伙人一样找创业者，获200倍回报

心元资本 创始兼执行 合伙人 Matt

“其实，我投资的项目，有三分之一没有产品。那个时候，我们真的很难知道，这有没有价值，但我知道那个创意可以推动一个市场。”心元资本创始人Matt（ 郑博仁 ）说。

做早期投资超过12年，创办心元资本也已经有6年时间，Matt通常都是国内国外，两岸三地的到处飞。在“资本寒冬”冰冻着国内创业浪潮的今天，Matt依然没有放慢脚步，在2016年上半年投资了30多个项目，硅谷和中国各一半。

心元资本成立于2010年，目前已有三个美元基金，一个人民币基金，主要集中投资天使阶段。迄今为止，心元资本已经投资了超过100家公司，算是少数专注于做跨境天使投资的机构

“早期天使投资，我们不太关注点子，人才是最重要的因素。但在中美投资领域方面，还是有所差异。”

Matt所说的差异，是他基于中美创业环境和基本情况所作出的判断。比如，在中国，他更喜欢投资消费升级和互联网＋的项目；而在美国，他则更倾向于投资靠技术驱动的创新项目，比如一些前沿技术和大数据方面的创业。

Matt告诉邦哥，“在国内创业，你首先要有很强的运营能力；其次再靠科技堆积技术壁垒，后加资本助推。”

而在美国，因为其市场相对成熟，在大数据方面相对比较开放。比如像谷歌，亚马逊，脸书等公司的相关数据都可以拿到，如果想从事AI或者数据挖掘，机器学习方面，美国更具优势。

比如他在美国投资的一个项目——Ring，简单来说算是一个智慧门铃，这个门铃可通过视频检测拜访人员的行为，如果一旦发现来访人员，在门口长时间徘徊而迟迟不入，门铃会开始录像，最后发现不轨行为，则会自动报警。确保主人不在家，也可以清楚的知道访客。其中就涉及到人脸识别方面的技术。“做早期投资就是找到对的人，和她一起驱动一个足够大的市场，从0到1。”

像找合伙人一样，找创业者

创业就是一个曲折前进的过程，在创业的过程中，会有来自各方面的声音，创业者很容易偏，所以了解一个人就相当重要。一般来说，Matt不喜欢投资没有经验的创业者。早期，他也会挑一些价值观相似或者互补的创业者，后来在硅谷的一次参观，让他改变了看法。

那次，他看到亚马逊创始人杰夫·贝佐斯正在旁若无人的骂一个员工。回去之后，他把这件难以理解的事情告诉他朋友，而这个朋友曾在埃隆·马克斯（特斯拉创始人）手下当职，这朋友觉得平淡无奇，因为埃隆·马克斯与杰夫·贝佐斯相比，有过之而无不及。“埃隆·马克斯曾差点把我骂哭。”朋友这样告诉他。

后来，Matt总结出，像这种类型的人都是Nothing personal ,Only business。就算被骂，但很多人也愿意和他们一起工作，因为真的可以学到不少东西。所以，就算遇到意见相左或者价值观不合的事情，只要创始人有自己坚持的一套逻辑，他也会投资。

除此之外，还需要有三点：

第一，可以被投资的人一定是在某个节点上认识的人，或许是朋友，也或许是朋友的朋友。总归是，Matt的朋友圈中要有认识这个项目的创业者。“这样就可以比较清楚的知道这个人的过去和性格特点。”

比如，Matt在对一个项目的创业者进行尽调的时候，周围的人都说这个人不错，但就有一个小缺点，就是每次喜欢借别人10块钱，然后不还。他最后因为这个没有投资。

他告诉邦哥，“像这种爱占小便宜的人，不太会对身边的人好，而创业又是一个 团队协作 的事情，需要创始人有大格局，并可以吸引更强的人加入，这事才有可能持续下去。”

第二，驱动这个人要创业的动力是什么。看问题的出发点，关系到这个人可以走多远。

“这个出发点是解决一个短期问题，还是长期问题；会选择何种方法解决；为什么是这种，而不是另外一种。在这个沟通的过程中，就会发现这个人对其所从事的事业是否有足够热情，他的价值观是什么样，我们是否可以一起工作等。”

第三，这个创业者，一定是我想和他一起创业的人。

比如，天鸽互动控股有限公司（简称“天鸽”），Matt投资之后，就和团队一起创业，待到天鸽上市时，Matt是以创始团队和首席策略官的身份参与其中，这个项目的估值成长约是200倍。

和创业者成为伙伴

前段时间，有人和Matt说，“国内已经没有风口，不知道投什么。”之所以出现这种感觉，是因为，过去两年半，中国在很短的时间进入市场，把所有的模式都玩过了。其中有很多模式在那个节点进入，对国内因环境来说，太早。很多投资人把钱投进去，很多项目都跑不出来，最终让投资人对许多模式都不敢再布局。

Matt觉得这种论调有一定的道理，但更多的是现在的创业成本变低，竞争方式变得不太一样。他告诉邦哥，“一个项目失败，并不是因为挑错市场，更多是其他原因，比如找不到足够有能力的人，或者让足够好的人留下来继续走完接下来的路。最后，还是人，人对了，就可以撑过一些事情事情。”

当然，心元资本也看走眼过一些项目，对于这些失败的项目进行复盘，心元资本联合创始人滑雪总结出最大的问题是，创业者没有坚持。

所以，滑雪或者Matt都会反复的和创业者见面，一起做过很多事情，确保这个创业者具备坚持的品质；投资之后，也会和其保持很好的沟通，起码一周一次。“我们做的事情，就是从创业者的角度去思考，并协助他们，和他们建立起长期的伙伴关系，然后未来他们身边有的好的人或者项目，希望他们会介绍给我们。”Matt说。

比如，他们每投资一个项目，就会帮助这家公司做一个全球 竞品分析 ，其中包括：国内外的公司做的怎么样，什么规模，为什么成功，为什么失败等。

Matt每天会把浏览的信息，记住要点，发送给相关领域的创业者。“我们大都是创业出身，对产品和商务方面的信息有一定的敏感，我们觉得你在创业的时候需要什么，就会把这些信息以团队的方式帮助创业者。”

也正是因为如此，尽管有时在项目中占比较少，开董事会时，公司也会力邀出席。Matt也自豪的说，“我做天使投资最大的成就感之一就是认识了很多很棒的人，并帮助他们呢一步一步实现梦想。”

据悉，心元资本投资的项目已获得平均成长倍数再30到80倍之间，并且有超过70%的项目有获得后续融资。