蘑菇街的10亿美元估值：从龙套逆袭主角

导语：是何种原因让这些曾经被淘宝封杀命悬一线的导购类网站重新破茧重生，而这些导购类网站又究竟能给看来早已大势已定的电商格局带来怎样的冲击？

就在近期，曾经寄居在淘宝上的导购平台迎来了一场融资的狂欢。

6月6日，蘑菇街确认完成新一轮超过2亿美元的融资，投资方给蘑菇街的估值高达10亿美元。而就在不久前，米折网也宣布获得3000万美元的B轮融资，在年初51返利的B轮融资也获得了2000万美元。

随着时间的向后推移，资本市场似乎对这些导购类平台的价值认可越来越高，融资的金额也一次又一次的刷新人们的想象。隐藏在背后的是，究竟是何种原因让这些曾经被淘宝封杀命悬一线的导购类网站重新破茧重生，而这些导购类网站又究竟能给看来早已大势已定的电商格局带来怎样的冲击？

从龙套到主角的转变

在中国，导购类网站像导航一样，带有明显的中国特色。似乎所谓的“选择恐惧症”是专门描述中国网民的一种现象。导购网站虽然历经波折，但还是在一次又一次的跌倒之后又重新爬起来，并且自身的能量又瞬间提升，就像所有恶俗武侠剧中的主角那样，被最终大BOSS打的遍体鳞伤，但在下一次出现时，武功一定会惊呆所有人。

只不过是，在很长一段时间，导购网站在电商的这部武侠剧中都不是所谓的主角，更直接一点来说的话，导购像极了会被主角的一个不明AOE随时秒杀的龙套。以美丽说、蘑菇街为首的导航网站们时不时的需要看主人公淘宝的脸色，一条很小的规则调整，在导购网站看来很可能就是生死存亡。

出乎人们意料的是，虽然这部剧的主角早已看到这些龙套的“狼子野心”，并且有心将其除掉，但无奈这些小角色在整部戏的表演中非常出彩，让导演经常不敢冒险让观众反感而私自弄死这些小龙套，并且随着剧情的发展，开始逐渐成为了主角。

在这场表演中，美丽说、蘑菇街们上演了一次又一次的惊险逆袭，主要原因是，首先淘宝作为最大的主角，因为戏份太多，很难在每一场戏中都尽善尽美，这给龙套的出彩留下了机会。具体表现为淘宝超过500万的卖家所提供的数量庞大的sku使得需要有东西能够帮用户“挑选”，而不是在浩繁的东西中像一个无头苍蝇四处乱撞。

其次，龙套们抓住了主角们之间的矛盾，顺利上位。在这场戏中，淘宝无疑是最大的主角，而主角2号则是淘宝的那些C店卖家，主角3号则是后补的天猫B店的大卖家。原本主角2号有很多的戏份，但由于主角3号财大气粗，跟淘宝联手不断的将淘宝C店的戏份减少。淘宝C店因为得不到足够的资源而开始大面积的抱怨，甚至联合搞了几次军演，但并没有让淘宝做出任何改变。这个时候，美丽说、蘑菇街为首的龙套们迅速笼络这些C店卖家，以为其增加用户和收入的名义迅速升为主角 4号，但无奈仍旧无法使得淘宝收敛，于是龙套们联合C店卖家，另起炉灶开始唱戏，和淘宝进行公开对垒。

最后，美丽说、蘑菇街们完美的展示了“我是一个演员”这样一个超经典的剧目。在一开始，美丽说和蘑菇街可以迅速抓住用户的需求，找到“女性购物”这一差异化的定位，然后通过做各种专题晒单活动，吸引用户的回访。并且利用以QQ空间为主的社交网络，成为腾讯做广点通业务的第一批用户，充分享受到了腾讯现在广点通业务的红利，将自己做大。

从龙套到主角的反转，当然有命运之神的眷顾，但更大的原因在于抓住了用户导购的刚需性，并且敏锐的抓住了淘宝C店小卖家“叛逃”的心思和社交电商的机遇，然后不断的完善产品，进而使得自己的生存空间越来越大，路越走越宽。

估值何以如此之高

尽管现在大多数导购网站都开始另起炉灶，但仍然没有能够达到与淘宝“分庭抗礼”的地步，甚至都没有完全的“出淘”。美丽说和蘑菇街作为其中的佼佼者，目前虽然已经转型为自营平台超过半年，但目前链接到淘宝的商品仍然占到其中的3成，只不过是导向淘宝的这些商品不会是美丽说、蘑菇街的主力推荐，并且也没有淘宝客的分成。

而且即便美丽说、蘑菇街号称自己的日均UV可以超过600w，但似乎仍然无法和淘宝相提并论。在这种情况下，美丽说和蘑菇街却仍然能够获得如此高的估值，确实有点出乎意料。但如果从实际的情况来看，这个估值仍然在“合理的范围”之内。

美丽说、蘑菇街从业务属性上来看，虽然转型做自营平台，但依旧采取的是做“导购模式”的电商平台。这对比现如今淘宝的优势在于，淘宝本身因为其巨大的体量，很难做出这种导购模型，这也恰恰给导购网站创造了竞争壁垒。从美丽说、蘑菇街现在的页面可以看到，美丽说现如今仍旧偏向于媒体属性，通过做各种专题来推荐商品，而蘑菇街也进一步加强对用户晒单的引导，两者都并未因其自身的转型而在用户体验上发生大的改变。

对于两家网站而言，由于导购模式需要有足够多的基础商品，这会在一定程度上增加两家的招商压力。不过从两家目前的自营店铺数量均在2000家左右来看，似乎并没有特别大的阻力，我们只能惊叹于淘宝C店卖家的强大需求。同时，另加转型做自营之后，收入控制会更为自如，不用再遵循淘宝客的一些条条框框的规定。这种模式相信也是吸引资本市场的一个主要原因。

除此之外，美丽说、蘑菇街的移动端流量占比有很大优势，并且更适合移动电商的发展。在现在资本市场，移动业务往往会成为衡量一个互联网企业价值最为关键的因素。聚美优品能够获得如此之高的估值，在很多人看来与其超高的移动业务占比不无关系。目前电商大鳄淘宝、京东的移动端占比大约在20%-30%之间，而导购类平台普遍在50%之上，并且这一比例在不断的升高。导购网站因为其较少的商品数量，使得用户可以更好的利用碎片化时间进行快速的浏览，并且进行快速选择支付，更符合移动电商的使用场景。正是这种化繁为简的做法，让导购网站误打误撞，满足了资本市场对于移动电商的想象。

“打败淘宝的绝对不是另一个淘宝”，从这个纬度来看，导购类网站似乎更适合移动互联网的发展，并且有望建立一个真正的“移动端的淘宝”。如果以此概念作为对标，蘑菇街似乎10亿美元的估值似乎也还可以说的过去。

新电商时代来临

网络购物之所以能够击败传统的购物模式，其原因在于以价格为切入点，然后形成用户购买习惯之后，来彻底享受用户购买习惯转变的红利。而将这个理论如果移植到导购网站和电商网站的关系上来看，我们可以理解为，导购网站以专注于某一细分领域吸引用户浏览，然后通过形成用户购买习惯，进而成为电商的新入口。同时，导购网站因为这个入口价值也可以吸引商户的入驻，进而形成一个垂直类的电商平台。这似乎并不是一个天马行空的臆想，从美丽说、蘑菇街等导购网站转型过程来看，这一猜想正在逐渐的成为现实。

所谓“天下分久必合，合久必分”。在过去的3年，垂直类电商平台被综合电商平台可以说杀得片甲不留，鞋类垂直电商乐淘正式出售，好乐买已经好久没有消息，麦考林、凡客、梦芭莎也早已偃旗息鼓。可以说，在最近这一年，电商已经成为了以天猫、京东为首的综合电商平台的天下。但似乎这一局势正在被导购平台转型成为的垂直电商所打破，未来的电商行业，有可能会逐渐的变回为垂直电商平台和综合电商平台共存的状态。而整个电商也正式完成了“分-合-分”的转变历程。

只不过是，电商第一阶段中，垂直电商平台大部分是以商品品类进行细分的，比如3C类电商平台、鞋类电商平台、包类电商平台，而在未来的垂直电商平台，则更多的是通过消费者的购买行为来进行细分的，比如唯品会的品牌特卖、美丽说蘑菇街的女性购物。电商的垂直划分方式从之前的具象升华为现在的特性，从而焕发出垂直电商的新的生命力。

马云曾经对导购网站林立的情况表示，“淘宝需要的不是大树，而是森林”。但这些大树的成长似乎并没有以马云的意志而停止，相反的是，在逐渐的离开淘宝的地盘之后，不但有了更加茁壮的成长，反而这些大叔形成了一个新的地盘，建立了一个新的“电商生态体系”。

这让我想起了朱元璋废除丞相制度的故事。在朱元璋看来，皇帝辛辛苦苦打下的江山，凭什么要给一个打工的丞相去分享权力，所以朱元璋利用胡惟庸案彻底废除了延续上千年的丞相制度。但自古以来之所以需要丞相，是因为要通过相权来平衡君权过大的问题，比朱元璋并不差的皇帝李世民、赵匡胤等虽然都讨厌丞相但都没有废除这一制度自然尤其原因。果不其然，在朱元璋死后没多久，朱棣就设置了内阁这一制度，并且这一制度带来的后果是，一个比丞相权利更大的组织产生，像高拱、张居正这样的内阁首辅甚至以此开创了属于自己的超越皇权的时代。

违背历史发展的规律一定会得到规律的报复，朱元璋的子孙并没有逃过这一惩罚。同样对于电商行业而言，一个历史必将兴起的事务并不会因为某种意志而停止发展。蘑菇街融资2亿美元，估值10亿恰恰证明了这一点，不是么？