91金融为何拒绝比尔·盖茨的投资？

导语：许泽玮拒绝了比尔盖茨的投资，因为他觉得互联网金融公司股东和用户一定都得是中国本土的，至少未来5年要这样。

6月17日，许泽玮和他的创业小伙伴们见到了比尔·盖茨。作为一家小小的创业公司——91金融的CEO能与自己从小仰慕的天才级人物面对面交流，这对许泽玮来说就像是梦境。

当天受微软创投加速器基金的邀请，许泽玮向盖茨介绍了互联网金融行业在中国的发展情况。两人聊到兴奋之处，许泽玮还不忘向这位曾经的世界首富推销，“如果你把钱放到91金融平台上，那么我们能让全世界30年内都没有穷人。”许泽玮认真地承诺道。盖茨禁不住笑了起来，“I will try。”

事实上，91金融是比尔·盖茨在中国见到的第一家互联网金融类公司。退休之后的比尔·盖茨在全世界范围内寻找着科技型的新创型公司进行风险投资，包括从事空气能源存储的LightSailEnergy公司、进行计算药物设计以及癌症治疗研究的Medina公司和曼彻斯特大学一项能将厕所中的废水转变成可饮用水的纳米技术等。

但是，在对资金的选择上，许泽玮还是做出了自己的判断。“当2亿美元和2亿人民币的风险投资基金摆在面前时，我们会选择后者。”许泽玮说。因为在中国，金融类或准金融类公司背后，如果有美元资金，未来发展会受到许多限制。

两周后，即7月2日，91金融宣布完成B轮融资。由海通开元投资有限公司领投，融资金额达2亿元人民币。海通开元是具有上海国资背景的海通证券公司旗下私募股权投资公司。“我们更倾向国资背景的投资方，因为金融行业在中国是管制行业。支付宝股东之争背后的主要原因也在此，雅虎毕竟是外资，而内资互联网金融公司更容易获得监管机构认可与支持。”

在许泽玮内心，他还有一个想法。他希望，未来五年中，91金融的投资人和所服务的用户是一致的。但在国内，许多美元架构的创业公司，甚至已经在美国上市的公司如百度、优酷土豆等，投资人与用户都是分离的。持有百度、优酷股票的人，大多数根本就不用百度也不看优酷。“别人有别人的选择，可能美元估值更高，市场更灵活，退出机制更好，那是他们的思路，我们认为应该是这样的。”

为什么许泽玮和他的91金融会有这种本土原教旨主义的商业逻辑呢?

2011年，在一家数据营销公司浪淘金工作的许泽玮找到曾一起在新浪共事的好兄弟吴文雄和姜志熹，打算一起创业。最早离开新浪的是姜志熹，2008年奥运会前后他离职创业，卖过一段时间的牛奶和水果。在自己创业的过程中，他发现鲜有渠道融资，于是姜开始琢磨能否搞个金融类的创业公司。接着从新浪离职的是吴文雄，他去了一家投资咨询公司——ChinaVenture。而计算机专业毕业的许泽玮则分别在银行和互联网行业供职过。基于这样的背景，他们三人希望做一个公司，来解决渠道商缺钱的问题。

三人将最初的创业地点选在国务院国资委下属的普天德胜科技园。这座位于新街口外大街的国家级孵化器像极了80年代古板老旧的事业单位，贴在外墙面的瓷砖已经发黄得厉害。“这里条件虽然很简陋，但是园区的领导很重视我们，给我们很多好的政策，我们也不好意思搬走。”

那个时候国内外还没有互联网金融这个概念，所以当时公司就叫91金融超市。“因为我们做互联网，所以希望用互联网方式把用户导入金融机构，提高效率，解决这个循环的问题。”吴文雄说。金融超市，顾名思义就是海量金融产品售卖场所，而这个场所就搭建在互联网上。它其实是一个信息平台，能够解决用户的三个问题，金融知识不专业、信息不对称、服务不对称。通过这个平台，91金融超市积累了相对丰富的用户数据库和各类金融机构产品，也清楚地知道了用户的产品状态、用户评级。

2011年夏天，国内外市场上都在“热炒”马云与雅虎之间关于支付宝股权之争。根据央行在《非金融机构支付服务管理办法》中规定，“外商投资支付机构的业务范围、境外出资人的资格条件和出资比例等，由中国人民银行另行规定，报国务院批准。”这使得马云不得不终止支付宝的外资控股协议，将支付宝变成一家纯内资公司。

这一事件让许泽玮意识到金融行业的特殊性以及股权结构可能会严重影响公司的未来。支付宝事件成为91金融选择股东性质的一个重要里程碑。当年他们得到了经纬创投的人民币天使投资，金额约为500万元。

在中国，互联网金融行业资产背景和股权结构一直是个敏感的话题。对此，业界也有不同的声音。一家P2P公司不愿具名的高管说：“国资介入后会让公司后续资本操作和运转不那么有效率，尤其对于高速成长中的初创公司。”易宝支付的CEO唐彬认为，国资背景对互联网金融公司是把双刃剑。如果国资安于做为股东，提供隐性信用背书，不干涉公司日常运行和业务决策则是好事，否则就是坏事。在选择融资时，是人民币还是美元并不重要，关键是出资人。

同样做金融信息搜索平台出身的融360，在2014年7月23日宣布完成C轮融资，他们在三轮融资中都选择了美元。在谈到这个问题时，融360的CEO叶大清说：“因为我们没有跟国资背景投资方合作过，所以我们没有这方面的经验。不过我认为，不管是人民币还是美元，用起来还是一样好用吧。”

拿到500万元天使投资后，许泽玮开始思考如何改进现有模式，提高交易效率。这时他们发现将所有的金融产品罗列出来，让用户自己去选择，这样匹配率其实很低。对用户来说，平台提供一堆北京银行、上海银行等银行的服务，他还是无法抉择，信息还是不对称。“因为选不同的产品就跟病人去医院看病一样。病人要吃什么药，他自己是不知道怎么选的，肯定还要问大夫。同理，我们把这个选择权给用户也没有太大意义，你必须站在他的立场根据他的属性，告诉他为什么选这个产品，而不是把20个产品全丢给他选。因为金融产品复杂度和消费频次低，他没有这个判断。”许泽玮说。

2012年，许泽玮和他的团队们开始尝试把单纯的信息平台向提供交易的服务平台延展。通过后台的咨询顾问系统，根据用户的需求与不同银行的不同产品进行匹配，帮助用户挑选出最适合他的理财产品，这样的成功率能达到将近50%，远优于之前的0.5%。这样交易效率提高了，利润率也提高了。“这过程中我们就取代了传统的中介，传统中介其实是两面收费，面向用户收费1.5个点，银行再给他1.5个点，他挣3%。现在我们不那么收费了，银行把你交易佣金给我一部分，我挣1%就行了。”吴文雄解释道，他们的一个用户可以多次消化，一个用户的数据可以给理财还可以给保险。

在接触越来越多的业务后，许泽玮他们发现，用户在贷完款之后，他还需要买理财产品、保险还有车贷等。挖掘到这些潜在的需求，91金融开始将把服务做得更深入。

2012年下半年，91金融平台积累了接近100万数据。此时，一个基于互联网的货品齐全的大型超市搭建完成。超市里的产品越丰富，越能满足不同层次的人的不同需求，超市所服务的对象就会更广。

随着2013年互联网金融的大热，越来越多的资本开始青睐91金融。2013年9月1日，91金融选择了宽带资本领投6000万人民币A轮融资。“正因为宽带资本背后有中关村创投的国资背景，通过此轮融资，我们拿到北京市第一家金融信息服务牌照。这是由央行、银监会、北京市工商局、北京市金融工作局等多家政府机构核准颁发的。”91金融的另一位合伙人吴文雄介绍道。从2013年下半年起，这个行业自身在经历了一轮“跑路潮”后，监管措施的出台呼之欲出，在这之前把牌照拿到手等于吃下了一颗定心丸。

在定位与传统金融机构的关系时，许泽玮明确地表示，他们要做传统金融机构的前台。“我们就是一家金融服务公司，一方面为用户服务，一方面为银行服务。”吴文雄说。

2013年12月，91金融和民生银行合作，推出了增值宝一号，这是一款专门面向全国中小企业客户的理财产品，被称企业版的余额宝。同时，他们还和北京银行、光大银行、平安银行、上海农商行等十多家银行合作，他们的所有的支行对接91金融超市，在里面设置服务专区和产品共同推荐，共同设计新产品。现阶段，他们还落地上海和深圳，为当地的银行和金融机构提供服务，实现本地化运营。接下去他们会同更多区域化银行展开合作。

也正是基于与传统银行较早的深度合作，91金融比别的互联网金融公司更容易拿到优质资产。2014年3月，91金融推出了自己直接的理财平台“91旺财”。“91旺财”的收益期限最多不超过3个月，年收益率可达12%，由第三方银行托管风险备用金账户。

2014年儿童节前夕，许泽玮上了央视《新闻直播间》，同中国核潜艇之父黄旭华、宇航员杨利伟作为不同行业的开拓者代表共同讲述自己的童年。许泽玮在谈到他的童年时说，他无法忘记，每年的元旦，自己的爸爸妈妈总会在银行结算，他的童年总是一个人在玩，那会儿的他就在想，什么时候可以做一个东西出来，能够提高整个中国银行业从业人员的工作效率，让他们可以不再那么辛苦。如今有了互联网技术，他希望能把消费金融领域的服务，覆盖到全体的中国人。

不过，对于未来的路，许泽玮还是坚定自己的选择。在他看来，这个行业长远来讲一定是不动产融资。因为服务的人群是普通老百姓，而对于中国绝大多数的老百姓，最低60%以上的资产是自己的房子。怎么盘活老百姓的存量资金?显然把房子证券化，这个市场规模是百万亿计的。

许泽玮说他们新一轮业务的着力点就是资产证券化，这方面，他们会选择与海通合作，海通是一个全牌照公司，通过这次合作91也能拿到全牌照。“这样，就能成为一个100万到1000万这个领域的综合性在线金融服务平台，就像平安一样。”许泽玮说这话时狠狠地敲了一下桌面。