巨头在进入，P2P行业谁会摘到桃子？

导语：除了风险资本，银行、国有企业、产业资本都在陆续进入这一领域，而且名单不断增加。当巨人开始征战时，市场上所有参与者都要格外小心。

互联网金融特别是P2P领域从未如现在这般热闹，一边是生于草莽的P2P不断涌现失联、跑路事件，甚至连老牌网贷平台红岭创投深陷亿元坏账泥潭;一边却是资本及行业大鳄正频频进入这一领域。

据不完全统计，今年上半年共有10家P2P网贷平台获得风投近20亿元的融资，目前预计大约30家P2P平台成为风投的猎物。除了风险资本，银行、国有企业、产业资本都在陆续进入这一领域，而且进入者的名单还在不断增加。

这不，阿里小微金服集团旗下招财宝近日在上海就宣布，运行4个月，成交额已经达到110亿的规模，用户超过50万，已有40家金融机构与招财宝对接。8月28日，工行董事长姜建清在业绩说明会上透露，为应对互联网金融的挑战，工行提出要建立一个全新的EICBC。

银泰资本高级合伙人郭佳向经济观察报称，“在这个离钱最近领域，资本一定是不会缺席的。”不过，当巨人开始征战时，市场上所有参与者都要格外小心。随着资本进入及互联网金融监管政策渐趋明朗，“草根创业者的机会已经基本消失，大资本已布局，开始摘桃子。”贷帮网CEO尹飞说道。

巨头在进入

目前，国内P2P平台的数量已超过千家，每月都有几十家新平台上线。近日已有包括搜狐在内的多家企业向记者透露，其旗下网贷平台将在9月上线。

与此同时，风险资本也在垂青现有的P2P平台。据不完全统计，今年上半年共有10家P2P平台获风投近20亿元的融资，目前预计大约30家平台成为风投的猎物。有消息称，联想已与国内某知名P2P平台达成战略投资意向，虽然投资额度尚未披露，但是预计将超过10亿元，合同有望在9月份正式签署。

受益于风险资本进入，被投资的P2P平台大都快速扩大了业务规模。从网贷之家统计的成交额排名上看，排名居前的半数以上都是风投投资的P2P。

此外，上市公司及银行也将眼光聚焦在P2P。据初步统计，目前已有熊猫烟花等20多家上市公司涉足P2P平台，而“银行系”背景的P2P平台目前已出现五家，分别是平安集团旗下的陆金所，招商银行的小企业e家、民生银行的民生易贷、包商银行的小马bank，以及国开行的金开贷。据了解，华夏银行正在探索P2P。

同时，阿里小微金服集团也在通过招财宝平台，实质性地进入“P2P”领域。“正在接触的金融机构有100多家，希望在两到三年之内做到1万亿的规模。”招财宝CEO袁雷鸣称。

他透露，未来招财宝平台上的主要产品将是中小企业贷和个人贷，为小微企业提供融资服务。

110亿的规模，是目前任何草根P2P平台都难以企及的。“就目前来看，做到交易额上十亿的“纯粹”的P2P企业，本身就没有几个，一个巴掌就能数过来。”郭佳说道。

但这只是市场的部分消息而已。8月28日晚上，工行董事长姜建清在中期业绩说明会上表示，为应对互联网金融的挑战，工行要建立一个全新的 EICBC，并在年内推出建设电商平台、直销银行平台和即时通信平台;建立基于互联网的支付、融资、投资理财三大体系;构建线上、线下一体化的金融体系，考虑建立O2O的方式，把线下的消费和线上统一起来;加强大数据的应用，主要应用是在融资和数据管理方面。

P2P行业经过多年市场培育已经渐成规模，在这个关口，大资本的陆续涌入是否意味着草根创业者成功逐鹿的网贷市场的时代正在落幕。

北京市大成律师事务所律师肖飒认为，随着问题平台的增多，投资者已明显成熟，平台优劣在资本的促进下，将逐渐明显，市场集中度也将加强，普通平台的机会有限。

“但是P2P行业后来者的成本会越来越高，门槛也会越来越高，人才越来越难招聘，草根创业者已经过了行业进入期了。”新新贷总裁助理朱捷向经济观察报表示。不过，当巨头在市场上开疆拓土时，留给普通平台的机遇势必将有所缩小。

谁会摘到桃子

易通贷首席运营官康文表示，上市公司和银行并没有介入P2P领域的必要，大资本也难成为平台获胜的决定性筹码。

“上市公司和银行的争先涌入，一是说明了当前的网络借贷颇具热度，二是说明了市场的融资需求依然旺盛，但是，目前P2P行业仍然是个很小的市场，整个行业一个月成交量也就在200亿左右，上市公司和银行的大举进入未必能瓜分多少市场。”官康文说。

朱捷认为，虽然监管政策尚未出台，但巨头进场也会迎来监管层的考验，毕竟对草根型P2P来说，主要服务小微企业，是作为传统金融的补充。但是大公司来做，很容易做大规模，同时也意味着大风险，短时间内因规模膨胀聚集起来的风险能否消化，会不会引发问题，这是监管要考虑的，未来大型公司的P2P业务可以会被差异化监管。

微金客市场总监张杨则认为，银行系并没有明显的优势，资本会成为P2P领域最后能摘到桃子的人之一，因为P2P是一个盈利模式很清晰的领域，并且是轻资产模式的典型，只要用户规模很大，成交量不断放大，平台规模和收益的扩大是可以清晰的计算出来的，这也就是为什么现在风投，甚至金融领域内部的资金都在投资P2P各类平台;甚至陆金所，人人贷等品牌和用户数量靠前的平台，在建立时间不是很长的情况下，已经有了清晰的上市意愿和计划。从监管层和证监会的角度上来说，也多互联网金融企业尽快上市，在逐渐铺路，甚至出台了相应的具体条理，允许未来互联网平台在未盈利的情况下，也可以先上新三板，条件合适后转为创业板。

“金融业不是一场短跑，更接近一场马拉松。”小马bank总经理张诚向经济观察报表示，很多项目短期看对投资人和中介方来说都是利润更高的，但银行了解经济周期波动的巨大影响和债权资产安全的重要性，特别是目前中国经济正处于下行期，会不断地出现项目风险暴露的情况。相较于草根P2P平台而言，银行系P2P风险非常低，从事信贷业务更专业，更可靠，投资者完全不用像投资草根P2P平台一样，担心平台跑路。

资本是最能嗅到金钱的味道。“在互联网金融这个离钱最近领域，资本一定是不会缺席。”郭佳表示，基本上，如果能纯粹地、完全符合政府规定、不跨红线、不通过线下团队，仅仅是通过线上P2P平台做到交易上十亿，且风险系数能做到1%以内的平台，与具有背景的公司对比而言都是极其优秀的。对于这类优秀团队，各种资金自然是很青睐的。如果有行业资源或资本与上述优秀的P2P企业合作，只要各方利益结构和制约机制设计合理，这应该是“多赢”的一个局面。

“可以预见的是，目前市场上前20名公司的活跃期，最多也就半年一年了。明年应该是一批大公司占据更多的客户和媒体关注了。除非这些大公司真的很笨。”尹飞说道，“大资本一定会摘桃子，市场的桃子，客户的桃子。”