夸客金融：P2P产品未上线便敲定千万美金投资，重在风控

导语：经过近半年时间的接触，最终打动戈壁投资的夸客金融风险控制管理能力，使他们落单近千万美元给了一家产品尚未正式上线的P2P网贷公司。

根据易P2P网贷研究院的研究数据显示，2014年上半年中国P2P网贷成交额964.46亿元，到2014年底网贷公司将达到1400家。一面是银行、担保公司、保险公司、基金公司等各种机构抢滩P2P，一面是行业面临着倒闭潮，网贷公司跑路现象严重。据了解，最夸张的是网贷公司在上午成立，下午便关门歇业。

倒闭潮的背后，归根结底症结还是在于坏账率过高。有数据显示坏账率有逐步走高的趋势，比如，2013年坏账率在3.5%至5%，个别网贷平台的坏账率超过6%，处于非常危险的境地。

正是在这种大局并不甚乐观的背景下，上海夸客金融于2014年5月上线。产品尚未上线之际，他们已经敲定戈壁领投的A轮投资，算是P2P网贷领域内比较奇葩的一家公司。经过与戈壁近半年时间的接触和数月的尽职调查，最终打动戈壁的只有四个字：风险控制。

夸客金融创始人兼CEO郭震洲预测，今后三五年时间大部分P2P公司将不复存在，而且都是因为风险控制出现问题。创办夸客金融之前，他曾任职于宜信这家国内较早一批做P2P网贷的公司近一年多时间，帮助其优化风控体系。之所以走出宜信，是因为这家公司产品的多元化定位，其产品包括房地产、保险、基金、私募等，这与郭震洲专注小微金融的个人志向不符。

郭震洲的个人优势在于个人金融和消费金融领域的风险控制能力。他毕业于美国乔治华盛顿大学，获得了物理学博士学位，并紧接着在康乃尔大学商学院取得了MBA学位，有着专业的数理背景，具备18年风险管理和个人信贷业务经验。自1996年进入美国银行业，相继在美国富利银行、美国国际集团、美国摩根大通银行等金融集团担任高管，后来被任命到亚洲担任消费金融业务的亚太区首席风险官，负责亚太地区8个子公司的风险管理业务。

就职期间，郭震洲见识了泰国、菲律宾、台湾等不同国家地区消费金融的发展及风险运营情况。在台湾“双卡风暴”期间，作为主要负责人的他亲自前往收拾残局，为集团挽回了两千万美元以上的坏账损失。走出北美纯数据化的环境，他在风险控制方面的经验越来越丰富。“我的风险管理经验是支付数亿美金学费也难以学到的。”郭震洲说。

再看公司的副总裁王豪, 尽管分管业务部门, 却是道地的风险管理出身, 曾在多家外资银行执掌消费金融业务的风控部门。风险管理部总监洪伟志，为郭震洲多年的老部下，毕业于国立台湾大学法学院，先后服务于花旗银行、荷兰商业银行和美国国际集团等机构，有着20年的风险控制相关经验。团队其他核心成员也多来自于外资银行的风险控制与管理领域。“我们的在风险管理领域的工作管理年限加起来有近100年的时间。做风险控制就像老中医一样，得见过体会过，有多年积累的经验。台湾双卡风暴、美国次贷风暴、香港破产风暴……我都在现场亲身经历”。

“我们经历过美国经济完整的增长周期，而中国经济目前还没经历过，正在往杠杆更高、负债率更高的方向走。我们能看到经济增长过程中的不确定性，从而对风险有更好的把控。”

在风险控制方面，类似招商银行、交通银行、建设银行等金融机构的信用卡部门，夸客金融采取了“信贷工厂”的模式，即像工厂标准化制造产品一样对信贷进行集中批量处理。具体而言，就是对个人和小微企业贷款的审批、发放、催收等环节按照“流水线”作业的方式进行批量操作。在这种模式下，信贷审批首先要做到标准化，在贷款过程中，客户经理、审批人员和贷后监督人员必须有专业化的分工。目前，夸客金融的信贷工厂有80人左右，年底能接近150人，预计明年年底将扩张至接近400人。在郭震洲看来，未来上海总部的大部分员工将负有风险控制职责，可见其对风控的重视程度。

目前，不少P2P公司会引入第三方担保公司，但郭震洲认为这种模式属于自欺自人，相当于把风险责任推卸给第三方担保公司。“如果你给他的担保费，小于他承担的风险，那也不持久。P2P平台自己评估不出风险，担保公司难道比你更清楚?”

郭震洲更愿意信任夸客团队自身的风险控制能力。“因为P2P平台不能自保，有时候平台引入担保公司是为了满足监管，为了能把项目卖给出借人。但是不管有没有担保公司，自己对风险控制必须有一个严格的算法、把握和技术手段。”

郭震洲认为，未来会淘汰一批P2P企业。“因为很多人对风险没有敬畏之心，大家存在侥幸心理，先猛放几十个乃至几百个亿，希望大部分人都能偿还”。夸客金融全力打造包括数据、流程、监控、系统等模块在内的风控体系, 每天做控制和预测并不断调整, 以应对各种不确定性。郭震洲指出，他们主要看坏账率的水平和坏账率的稳定性两个重要指标。也会根据系统、数据以及外界环境变化，游刃有余地将坏账率调整到一个适度的水平。

夸客金融的风险管理目标是将业务量和风险平衡到一个较好的水平。他解释说，“如果不批准放贷，肯定零风险;批准10%的申请量，风险也肯定低。所以一般批核率越大，风险越高。”如何做到在不损失业务量的情况下，把风险做到最低?这是一项技术活。

郭震洲承认，他们确实也从事着一份“刀口上舔肉”的活，不小心也会割到舌头。银行之所以不愿意贷款给一些小微客户，就是因为他们的风险系数高。所以，夸客金融需要不断实践，把多年的经验与体系化建设结合起来，大胆尝试，小心求证。他们的态度是：对风险有敬畏之心，又不能惧怕风险。

就夸客金融的商业模式而言，其实跟“千军万马”中的P2P网贷公司也没有太大的差别。他们的服务人群定位在个人和小微企业，提供的产品包含车易贷(购车贷款)、薪易贷(给工薪阶层贷款)、商易贷(解决小微企业和个体工商户融资难)三个版块。贷款数额较小，是基于个人信用为主的贷款，可以说更倾向于普惠金融，有P2P和T2P两种模式。

郭震洲将市场上的模式进行优化，注重借助合作伙伴的力量。比如，他们在发展初期不会在互联网端发力获取投资人，而是依靠与有着丰富投资人资源的平台进行合作。另外，他们的资金来源更加多元化，除了尝试建立财富中心发展零散投资人以外，也会以直接跟基金、产业集团、财富管理公司等机构合作的形式获取资金。如此一来，夸客金融可以将工作重点放在最为核心的风险控制领域。

在借款人端，郭震洲认为目前大部分P2P公司尚未重视起老客户，一味追求发展新借款人。夸客金融除了有产品定价低的优势外，会更多地把心思花在建立良好的用户体验上面。为此，他们建立数据库中心、电话销售中心，维护与老客户的关系。“大部分P2P公司做的都是一锤子买卖，现在保险业已经开始重视老客户的维护和管理问题，但银行业还没做到位。”夸客金融十分重视对老客户做精细化的管理工作。在郭震洲看来，未来更大的挑战在于能否快速地占领市场。