和信贷，这家房产抵押P2P公司说它的坏账率是0

“我们的坏账率是0。” 和信贷市场总监付源说。

和信贷是个人对小微企业主的一家P2P公司，以房屋抵押模式为主。公司成立于2013年8月份，目前平台交易额超过29亿元。

和信贷90%以上都是房屋抵押项目。与众多P2P平台通过加盟连锁、行业间合作等方式实现规模扩张不同，和信贷坚持要以O2O自营开线下门店的思路开拓市场。

和信贷单笔借款金额一般在100万元左右，借款期限一般在3-6个月，一般采用先息后本的还款方式。

四个标准

考察房产抵押P2P平台有几个重要的标准：

首先，抵押房产的流动性，决定了房价和能否快速变现。按平均60—80%的抵押比，房价过低的话，卖掉房子也无法完全覆盖投资人的本金及收益。

其次，房子是一抵还是二抵。因为一旦出现问题，在清偿时是按抵押时间先后排序的，首次抵押排在前面。

第三，必须是非“唯一住房”债权人。对于居住住房，按照法律规定，债务人有且只有一个住房，法院不得强制执行。这类房子做抵押，违约概率很大。

第四，债权人或者平台是否与借款人进行全权委托公证。债权项目与抵押人签署《委托书》，受托人有权利管理、维修、出售抵押房产，在违约时无须经过借款人即可对房产进行处理变现。该委托书经过公证，具有法律效力，能最大程度上节约投资者的时间成本。

可以从这几方面来考察和信贷的做法。

“我们在北京有过案例，借款人还不上钱了，和信贷去处置房产，快的一周，慢的一到两个月也可以处置完毕。”付源说。

和信贷在选择城市上，有几条具体的标准：城市要有多元化经济环境。另外，要评估该城市以往三年以上的房价以及销售量，看当地房价是否稳定。同时还要看当地的政策，保证和信贷会有处置房产的权利。

和信贷平台上的抵押房产主要是北上广深及杭州这样的城市，因为这里的房产有价有市，价格透明且交易量大。而且，选择的抵押房产基本上都是民宅，不做商用房产，所以平均借款金额是110万。

出于地域差异，包括房屋抵押的处置流程等，每个省、每个市状况都不太一样，和信贷的扩张速度很慢。几乎拓展一个城市需要经过半年以上的调研。

扩张慢的另一个原因，是资金门槛。和信贷采取的是债权转让的模式，即和信贷是先给了借款人钱，形成了债权，之后转让给出借人。这个过程中，借款人一定要先拿到和信贷支付的借款，才会办抵押手续。而且，房子抵押价格是100万，形成的债权就是100万。也就是说，在和信贷和投资人之间的债权转让不存在差价。因为，和信贷整个平台上的债权转让过程，是收到平台自有资金总额的限制的。

但房价和借款之间是有一个抵押比的。和信贷上最终的借款金额在抵押物市值的70%左右。

具体来讲，和信贷上接受的抵押房产有首抵和二抵押。二抵的房子评估出的级别低一些，比如价值300万的房子，已经从银行贷了100万，在和信贷上做二抵押的价格实际上是余值200万的50%。

和信贷自己会对房子的市值做调研和评估。除了向评估公司询价，得出房子的指导价。同时和信贷的风控人员会去实地考察这个房子，除了房子所处的区域，还要看房屋里面的情况以及谁在住，确保房产的真实性和非“唯一住房”，了解房子的实际情况。并到小区的链家之类房产中介去问报价。在这样的基础上对比之后，再乘以和信贷的抵押比50%，最后得出这个房子的评估值。

除了直接拍卖房子，债权接盘也是和信贷变现房产的一个方式。“如果我们要转让债权，会有N家比我们小的公司来收。我们的单价并不高，100多万，这些公司分分钟就能吃了。”付源说。另外，二手房的中介公司也是接盘债权的选择之一。除此之外，和信贷也与银行直接合作，以帮助一些持有房产的借款人在银行贷款。

风控

之所以坚持扩张速度很慢的自营模式，“目的就是为了保证将风控把握在自己手里，保证可控。”付源解释。

和信贷在转型互联网之前，已具有近五年线下房产抵押借贷的风控经验。所以，和信贷发布的每个房产抵押借款项目，均由自建的风控团队进行审核，不仅对借款人资质、还款能力进行审核和评估，并进行实地考察；抵押物在当地建委进行抵押登记、公证处进行借款公证。目前，和信贷有上百人的技术团队和600多人的线下服务团队。

采用“总公司+分公司”双重风控制度，对具体抵押房产，市场部门把数据拿到总部，总部信审部门评估该不该放不放款。这两个部门可以制衡。

其实，除了对抵押制的评估之外，像借款人的评估也很重要，比如说像美国次贷危机就是因为抵押物出问题，才出现这么大的问题。

对借款人资质、房子情况、借全款等等对借款人做分级。并跟投资人的风险支持能力和收入预期做对应。

“我们现在通过运营的方式淘汰了两波投资人了。”付源说。他指的淘汰掉的用户，是操作上不符合分散投资的用户。有的动辄就投上百万、几十万的。所以，和信贷会根据标量来做投资额度限制。

因为标量的限制，和信贷也采用拆标的方式发布借款标的。比如，把100万的借款拆成两个50的，分在不同时段发布，但保证一个债权在一天之内全部发完。目的是为了在运营上保证债权能在一天的不同时间点上分散，方案投资人抢标。

和信贷内部设有专门的催收团队，但实际上这个更像是个预警团队。在还款最后期限前一段时间，这个团队就开始跟借款用户做进一步沟通，了解其还款能力和还款意愿。这样可以提前对可能的违约做出反应。“我们力图做到风险前置，重点放在之前的审核环节来做，包括对房子的评估和借款人以及借款用途的把握。而不是把风险堆积到后续的催收上。”付源说。

目前，和信贷现在不提供担保。但设有风险保障金。

今年6月，和信贷以2.7501亿元被A股矿业公司盛达矿业收购。