微小额度快速信用借款，下一个独角兽在此？

一、什么是小额快速信用借款产品

微额快速信用借款产品，指的是借款额度小、周期短、快速借款产品。在国内主要针对刚工作不久的白领、蓝领、学生。

二、这类产品的特点

（1）每笔贷款额度都很小，期限很短。

国外此类产品， 借款额度上，美国是300美金；俄罗斯是1000卢布到16000卢布；英国微额借款不允许超过借款人月薪的30%，英国公司Wonga平均每笔借款只有400英镑；德国公司Kreditech，开业之初每笔借款是一百多欧元，发工资就归还。借款周期大多为几周不超过一个月。

（2）违约率高。借款时间短，使得这类产品的坏账能迅速暴露。目前像wonga这类相对做得时间比较久的产品，其坏账率平均在8%左右。

（3）利率很高。像wonga年利率高达2689%。

（4）过小的借款金额，以及过高的利率下的资金成本，也使得许多大银行和借贷机构不愿意涉足。

（5）市场规模大。美国每年有一亿笔微额短期信用借款，借款笔数是美国人口的1/3。根据欧美企业的业绩，用户数一百万，目前年利润大概在一亿欧元到一亿美元左右。Kreditech在2015年刚被福布斯评为全球25个小独角兽公司之一。

三、国内代表性产品

在小额快速信用借款领域，有阿里、京东旗下产品，有银行系旗下产品，还有其他创业公司产品。

以上产品的重要差异点：

（1） 是否指定借款用途。

（2） 申请人的资质要求。

尤其是许多银行系这类产品，都是根据借款人的信誉度及贡献状况向其提供一定额度的授信额度，然后借款人在网上“随借随还”。

另外一些产品，需要用户绑定一张借记卡或者信用卡，通过分析用户的用卡行为做风险控制。

（3） 单笔借款金额和借款时间期限长短。

（4） 申请时间、审核时间、反馈时间和借款到账时间的长短。

（5） 追讨方式。有的产品通过电话、短信提醒的方式，有的则通过借款人的朋友关系进行震慑约束。

（6）借款人的借款利率和出借人的理财收益率。

（7）有的平台只做资产端，出借资金通过对接其他理财平台；有的平台自己对接出借用户，是既做资产端又做理财端的P2P。

（8）是否有线下审核环节；纯线上的审核，在自动化审核的同时，是否还有人工审核确认的环节。

差异背后的主要问题：

（1）借款用途：指定消费用途，相对而言，风险性更小

（2）借款人资质设定：与平台获取数据量，风控能力相关

（3）单笔借款额度更小、周期更短，因此更容易做到快速反馈和借款。

（4）借款金额和期限的设定上，一方面与借款人的类型有关；同时，在操作上，与风控能力与风控方式直接相关。额度更大的贷款额度将需要更多次、更多维度的检验。比如做很多单笔100元的贷款比做一笔10万元的贷款更容易操作。同时，借款金额更短，审核的频率更高，对审核自动化的要求更高。

（5）借款期限更短，不良贷款会迅速暴露，便于迅速改进风控模型。

（6）借款利率的设定。与资金成本、以及平台坏账率相关。

（7）借款来源。导致不同的资金成本，也会关系到借款到账的时间。

另外，借款端的随时出借与出借方的放款时间长短，二者之间的平衡，也取决于平台的大数据算法和软硬件技术。

四、竞争壁垒

（1）技术，即大数据分析以及风控模型的搭建。这之后还需要有更多获取数据的资源。

（2）资金。这类产品在数据风控模型搭建过程中，尤其在前期需要吸收消化大量坏账数据，以换得机器的智能化学习。这个过程中，需要大量的资金支持填补坏账。

（3）产品设计上，要使得技术能力、数据量要与产品模式比如借款额度等要相匹配，做到效率和风险的平衡，保证平台的利润率。

五、国内市场和监管环境

1、能获得微额借贷的人数偏小，很多人会被误拒。

原因：

（1）信用记录缺失，有的甚至没有信用卡。

（2）可获得的大数据有限，且常常是用户资源提供的，包括：通讯记录、网购记录、求职等申请表在线填写行为轨迹记录、地理位置数据等。

（3）征信成本高，不适用于微额借贷查询。现代征信公司的服务对象大都是借款额度在五万十万之上的借贷业务，每次查询收费数十块。这对于单笔借款只有1000元左右，且淘汰率高的微额借贷来说，征信成本太高。
所以，微额借贷行业需要一种能海量获取数据，每笔查询费用特别小的模式去集中获取一些数据。

2、征信环境缺失。一方面信用数据不足；另一方面，平台间信息隔离，容易发生一个人在多个平台多次借款违约等行为。此外，也导致在追讨环节，国内并没有非常有效的方式能约束借款人的违约行为。

3、监管政策不明确：

需要根据微额金融服务业态的特点：微额、短期、坏账相对高，所以常常这类借款的年化利率也非常高。在国内很容易与高利贷混为一谈。

国外的一些国家，采取限制年化利率上限的做法，同时针对微额借贷行业有附加的特殊政策。比如，澳大利亚对于信用服务设定一个利息上限，但是允许微额借贷行业收一个借款金额两成的贷款建立费；俄罗斯立法许可之后规定微额借贷行业可以根据市场需求定价。

日本则是一个反例，由于日本现在不允许做这样高定价的短期周转，于是微额借贷转入非法的形态。

六、国外产品介绍：

1、Wonga

Wonga.Com由ErrolDamelin和JontyHurwitz创建于2007年，总部位于英国伦敦，提供金额从50英镑到750英镑不等的24/7/365(每天每时)在线小额贷款业务。商业模式方面，Wonga目前依靠贷款的利息盈利，收益由贷款数额和还款期限决定。Wonga上的借款名义年化利率高达2000%到4000%。

用户需要提供个人基本资料、银行或信用卡账户信息等。用户点击申请借款之后，Wonga的算法库会在数秒内算出1800个数据点，通过它们来判断申请者的信用风险，然后告知借贷是否通过，一旦通过，这笔钱15分钟就会打入用户账户。

当约定的还款期到来时，Wanga会自动从用户的账户里提走本金和利息。但如果用户账户里余额不足，则被视为“违约”，会有每天10英镑的罚款，利息一直追加。如果Wanga第二次提款时账户里仍然余额不足，那么Wanga就会把这笔交易通知有强制权利的第三方，比如法院、用户账户所在银行等，这样用户信用会有不良记录。
Wonga成立第一年，做了十万笔放款，这10万条数据信息不断集成和归类变成了一个日益增加的信息网络，其中每个贷款人都拥有6000到8000条数据。

在此基础上建成一个初步的模型。随后，在共计大概一百万笔放款上建成一个高质量的模型。用了3年时间，Wonga整个风控建立成功，公司开始盈利。成立第五年盈利达到一亿美金。2012年，Wonga的年利润达到5亿美金。

2、Kreditech

Kreditech成立于 2012年，总部位于德国汉堡。小微贷款的平均额度一般在 200 到 400 欧元之间。

Kreditech上的申请者开放访问其 Facebook 主页、eBay 主页等，系统以此了解借款人的网上购物行为、手机通讯、地理位置等数据，以及用户发出借贷申请的设备是 iPad 还是山寨平板，填写问卷的时间、输入的出错率及按取消键的频率等约 20000 个数据点，进而分析客户的信用度。申请通过，大约15分钟内即可进行放款。

Kreditech 业务主要集中在波兰、西班牙、捷克、墨西哥以及俄罗斯，目前已对 200 万人进行了信用评分，放出了 50 万笔贷款。公司至今尚未盈利，但是据报道其2015年上半年比去年同期减少亏损约50%，收入增长率翻了2番。

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