点评国内两大P2P平台：陆金所的品牌，有利网的模式

P2P虽然是舶来品，但传至中国之后，几年时间内便获得了极其快速的发展，并滋生出许多新的模式和机制。

以国内知名的两大平台陆金所、有利网为例，陆金所网站公布目前其注册人数达到了263万，而有利网在8月初即宣布其投资人数突破100万，从投资人数来讲，都已经远远超过了美国最大的P2P平台LendingClub，目前LendingClub的投资人数在5万左右。

随着互联网金融行业监管政策的临近，有关于中国P2P未来发展前景的讨论持续升温，现在以国内知名的两大平台陆金所、有利网为例，来分析下两种模式的异同，及所呈现的特征。从这两大平台的模式，或许能得以窥见投资人倾向、未来中国P2P发展的可行路径。

1、项目来源

陆金所的项目基本上都来自平安集团的子公司，陆金所的产品主要是P2B，也有少量P2P。个人借款人可以在陆金所平台上申请借款，但是需要一个线下实地资料认证的步骤。据公司介绍，2013年陆金所线上审批总额达到了33亿元人民币。

有利网本身不向借款人开放借款申请，其项目基本由全国各地的小贷公司提供，目前同有利网合作的小贷公司已经达到20余家。有利网会在网上将借款项目的各类信息进行呈现，包括借款人背景、借款用途等。目前有利网公布的平台成交规模已经接近30亿，通过监测得知，目前有利网平台上的单日成交额在2500-3500万之间。

2、收益及期限、投资门槛

陆金所平台上P2P产品收益是在央行同期贷款利率基础上上浮40%，期限分为1年、2年和3年，年化收益率在6%-9%之间。其投资门槛分两档，比如1000元或1万元。从期限来看，陆金所提供的投资项目期限最短为91天，最长达到了3年。

有利网项目的门槛50元起，其提供的产品，年化收益率在7%-12%左右，期限多种多样，主要包括3月期、6月期、1年期、两年期或三年期等。在今年7月份，有利网进一步丰富了它的产品种类，一年内到期的产品期限得到进一步增加。

3、品牌信任度

陆金所是平安集团的全资子公司，而平安集团是国内知名的大型综合金融集团，早在1988年就已经创立，相比于年轻的P2P同行们，平安集团旗下的陆金所更容易获得投资人的广泛认可。

有利网在品牌方面同样强势，值得一提的是，其拿到了著名风投机构软银中国及晨兴资本的投资，而且著名经济学家陈志武和前瑞银中国区主席张化桥都担任其专家顾问，这些都在某种程度上增强了品牌信任度，打消了投资者疑虑。

4、安全措施

为陆金所提供担保服务点的是平安融资担保（天津）有限公司，其注册资本为2亿元。银监会等多部委曾联合制定《融资性担保公司管理暂行办法》，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。业内分析，平安担保为陆金所提供的担保业务已超10倍杠杆要求。目前陆金所部分产品已经取消担保。

目前，有利网上的投资项目，由合作的小贷公司提供本息保障。一旦投资项目发生逾期，小贷公司将直接垫付本金和利息。有利网公布其去年借款端的整体坏账率在0.73%左右，对于小贷公司来说，这是一个十分可控的水准。目前有利网选择和业内领先的小贷公司合作，《中国小额信贷机构竞争力报告》显示，2012年前100家小贷公司的利润率能够达到17.32%。

5、未来目标

今年3月陆金所发布2014年扩张战略，今年将把业务触角延伸至面向金融机构、非金融企业与合格投资者的非标金融资产交易。非标金融资产交易的新平台为“Lfex”，这是一个万亿级别的市场。对于这个市场，陆金所董事长计葵生定下的2014年目标是1000亿元。

有利网没有正式对外发布其长其的发展规划，有利网今年6月份的新闻稿显示，在B轮融资过后，有利网会将资金重点投入在用户产品开发、IT 技术升级、风控体系建设、建立资金防火墙以及人才引进等方面。

总结：陆金所和有利网都是在P2P大潮中脱颖而出的领军者，陆金所依靠平安的品牌，迅速得获得了投资人的广泛注意力，并在此基础上将规模迅速扩大，试图在非标资产转让领域大展拳脚。而有利网走上了一条“轻资产”的发展路径，由小贷公司提供项目，公司则专注于销售端和用户体验的改善，将互联网公司的优势同传统小微金融机构的特长相结合，这种模式成为了其快速发展的关键原因。

短期来讲，平台本身的品牌美誉度、对投资客户的获取能力、用户体验是竞争热点。从长远来看，对优质资产的开发能力，以及平台风控能力，将成为企业最终致胜的关键。