百度最牛4季报出炉 居然隐含五大战略调整

蓄谋已久！一定是蓄谋已久！笔者财经从业10多年，从未见过如此牛的4季报。从来没有一家公司的4季报，能够隐含如此之多的战略调整。就在早上，笔者还习惯性的搜索了下百度，那些外行人只盯到了什么股价大跌，利润下降。只有内行人例如笔者我，才能发现背后的秘密。就连华尔街最大投行之一的摩根士丹利和我的看法也一致，重申了百度“重仓买入”评级，目标价位275.2美元。

这次4季报，将李彦宏的野心与决心阐述的淋漓尽致，正如此前他公开讲的，“利润率下降这么厉害，其实表明的是一种决心，就是说我愿意砸钱、我愿意投入，我不在乎华尔街怎么看，我不在乎我的股价会再跌掉一半或者更多，我一定要把这事儿做成”。突然发现，所谓利润下降，只是百度的主动调整，结果是，百度移动流量与收入率先在BAT中完成转型，超越PC。

从这份最牛的财报入手，笔者开始为大家细细剖析百度的五大战略转型。

1、战略大转型——从连接人与信息转向连接人与服务

在成功实现移动化转型和保证强大技术火力持续支持的时候，百度正向外界充分展示自己的“更大野心“。

最值得注意的信号就是在刚刚过去的百度年会上，CEO李彦宏的一番话。他说“连接人和服务，移动互联网广阔的战场就在我们面前。……现在，是我们发起进攻的时候了！在教育、医疗、金融、交通、旅游等行业，无数的机会在向我们挥手召唤。深耕每一个行业，我们都有机会创造一个个的百度！”

百度以搜索引擎业务起家，历经15年。“百度一下，你就知道”的互联网信息服务不仅让人在信息资源的获取及交互方面更平等，同时也使百度做大做强。都说能力越大责任就越大，百度在未来要让人们不仅能平等的获取信息资源，更要平等的获得服务及社会资源。百度为此也吹响了“为实现这样的目标，不惜再花十五年！”的进攻号角。

2、财务大转型——从追求高利润转向增加主动投入

从财报中我们还可以看到，百度已经不再把高利润率放在第一位上。2014年第四季度，百度在技术研发方面的投入达21.36亿元人民币，同比增长69%创单季度历史新高；2014年全年研发投入达69.81亿元人民币，较2013年增长70%，整体投入规模之大令人咋舌。

在今年初的极客公园创新大会上，李彦宏谈了百度在转型移动互联网中做对了三件事情：第一对技术有信仰；第二要接地气；第三要愿意砸钱。“我不在乎股价下跌，一个企业要愿意为长远投入，我知道五年之后、十年之后还在这儿，所以才敢做。”他预测，未来五年、十年，人们获取信息的方式会变成多轮对话的方式，而不是简单的关键词输入的方式。因此，百度在前沿技术上做了很多投入。

Deep image计算机视觉系统、百度语音识别技术、多轮对话技术、百度魔镜……这一长串2014年的技术突破证明百度的投入物超所值。让人们更高效、更智能地获取信息和服务一直是互联网企业的核心竞争力，这一切都离不开技术的驱动。

3、收入大转型——从广告收入为主转向广告与佣金并重

伴随战略转型而来的就是收入的转型。过去在连接人与信息的过程中，百度挣的是广告费，但是在连接人与服务后会形成一个闭环，通过追踪百度为客户带来多少价值，客户支付给百度的将不仅仅是广告费，还要有销售佣金。

百度已经在移动互联服务上抢占了有利阵地。最新财报显示，新推出的百度直达号在短短的几个月内从无到有，连接商户超过60万家。

完成移动化转型的百度已经有了一批有着大量客户使用习惯的APP。相对于腾讯和阿里而言，百度虽然发力晚，但是势头猛，而且百度基于信息搜索的模式很容易复制到移动端，消费者对于搜索的依赖性会向服务方面延伸，但来广泛的机遇。

当下百度直达号相对于其他的HTML5类产品更容易让用户接受。百度的搜索，地图，团购都有强需求，并且具备很高的用户使用场景。相比之下其他同类产品过于生硬和独立，生态系统并不具备，而且更不具备用户的使用场景和产品服务的流量。因此百度直达号O2O方面有天然的用户需求，中小企业商家在百度直达号更容易被用户找到，因此对于中小企业和商家来说是一个非常不错的O2O升级的机会，也是目前比较合适的大平台，具备了中小企业所需要的流量，场景，服务，支付等元素。

4、平台大转型：率先从PC时代转向移动时代

本次财报最亮眼的一点就是：2014年第四季度，移动营收占比达42%。在此前的四个季度里，百度的移动业务营收占比分别为20%、25%、30%、36%，在营收持续攀升的同时，百度还迎来了关键的转捩点：12月单月移动搜索收入首度超过PC端。

这意味着，相比阿里巴巴、腾讯、甚至Facebook，百度率先完成了由传统互联网向移动的转型。

百度首席财务官李昕晢也表示，2014全年，百度移动业务驱动整体营收持续快速提升。过去两年百度在移动端的投入获得显著回报，并为未来的长期发展奠定了坚实的基础。目前移动搜索的流量变现率低于PC，在移动端流量日益增长的情况下，百度的业绩短期会受到影响，但从长期来看，移动变现率将在全年呈现上涨态势。

5、架构大转型——从多纬度事业部转向三大业务群组

为了配合战略大转型，百度公司的架构也必然发生大转型：2月2日，百度宣布将现有业务群组和事业部整合为三大事业群组：移动服务事业群组、新兴业务事业群组、搜索业务群组。新三大事业群组的设定，其意图在于围绕这一指导思想构建生态、创造新的市场，并提供技术支持。通过新的组织架构，加固已有的技术和搜索优势、加快移动变现的速度、面向未来进行长远布局，加速业务国际化和投资国际化，突破搜索连接人与服务。其中总裁张亚勤领导的新业务事业群，无疑正是基于“连接人与服务”的业务发展愿景而设立的。

最近低调线上的百度医生APP正属于新业务事业群，再加上百度近日与国内医疗领域的权威机构301医院达成战略合作，共同搭建互联网医疗线上平台。百度要率先从移动医疗领域切入服务，并大干一场的决心和态度显露无疑。

但事实上，不管是百度医生的上线还是与301医院的合作，都不能全面诠释百度真正的“野心”。百度真正在做的事情是将核心战略“连接人与信息”延展到“连接人与服务”。而进驻移动医疗领域只是百度的第一步，或者说是要大力拓展的一个领域，背后的整体战略调整与组织架构的变革，才是真正值得关注的地方。

在百度致全员邮件中有这样的表述，“我们正处于百度15年以来关键的发展阶段，公司业绩的加速增长，也为我们在广阔的移动互联网战场发动进攻提供了有力的保障。”

目前看来，海外资本市场对百度的“野心”及五大战略调整有着高度认可。美国著名商业频道CNBC最近推出了八只2015潜力成长股里，百度是唯一的中概股，华尔街资深交易员Dan Nathan表示，百度现在的发展趋势正犹如2006年及2007年的谷歌：在股价经历低潮期后，迅速反弹至原来的数倍，而后迎来股市的全盛时期。他将义无反顾的在百度股价回调时买入。