P2P平台贷帮之殇：或被逾期资金拖垮

腾讯科技 雷建平 11月10日报道

贷帮网，创立于2008年，长期以来以专注农村小额贷款在行业中享有盛誉。尹飞，贷帮网创始人兼CEO，以思维敏锐、博学守信而著称，被喻为中国互联网金融行业代表人物之一。

然而，原本美好的一切在今年5月20日起开始发生急剧改变。从这一天开始，贷帮网上前海租赁的优选债项目便出现大面积逾期，至今仍有1280多万元未归还投资人。

这并非是P2P行业发生的唯一逾期支付事件，前有大量P2P跑路，后有宜信、红岭发生的超亿元坏账事件，与宜信、红岭咬牙“自掏腰包”对投资人“兜底”不同，贷帮在努力进行半年追偿、沟通、法务等工作后，尹飞选择对投资人做出“不兜底”表态。

尹飞接受腾讯科技采访时将P2P平台“兜底”视为“击鼓传花”的庞氏骗局。“作为平台去做兜底，按我对金融理解这是不可持续模式，是错误的，是P2P企业在往悬崖边上‘狂奔’。”

但贷帮这一举动无异在中国互联网金融界引爆惊雷。贷帮“不兜底”，意味着此次投资项目损失将由投资者个人承担，这不仅会激怒贷帮网上的投资者，引起连锁反应，让这家本就风雨飘摇的P2P平台更加岌岌可危。

祸起前海租赁优选债逾期

贷帮原本长期专注农村小额贷款，但农金融业务难以上规模且难以盈利。2013年开始，贷款尝试转型，与小贷、担保公司合作，将批量债权挂在网站上，流转给贷帮的投资人。

“前海租赁”是贷帮网新模式下合作的第二家机构。据投资人介绍，2013年10月开始，前海租赁在贷帮网站上陆续发布上百个优选债项目，将其持有的债权流转给贷帮投资人。

贷帮的如意算盘是，这种模式下，贷帮不需主动去寻找项目，甚至不需要对每一笔债权进行单独审核，只需针对合作机构进行风控把关即可，而贷帮居中向两头各收取年化1.5%费用。

不过，贷帮这一如意算盘并未打好，也正是这家叫着“前海租赁”的机构让贷帮陷入到风尖浪口。早在今年7月底，前海租赁总经理袁琳杰就对尹飞承认，贷帮投资款未用到原来用途。

贷帮的资金被用于了房地产用途！根据贷帮的介绍，四川房地产项目实际控制人原本有10多亿元的资产，负债只有7个多亿，但由于创始人出状况，企业资金被相关部门冻结。

这一事件直接影响企业在当地融资信用，有债务关系的各家纷纷要钱，致问题不大的房地产项目发生资金链问题。尹飞对腾讯科技表示，“我们去过多次，对方也承认项目出了问题。”

遵义的项目同样不容乐观。更不利的是，贷帮与前海租赁交涉过程中，前海租赁实际控制人从头到尾都不承认这一事件是公司行为，而把所有责任都推到分公司总经理袁琳杰身上。

“钱最先都是进入了袁琳杰的账号。”尹飞对腾讯科技表示，项目资金都是从A转到B，B转到C，C再转到企业，这些人赚取利差，使企业的融资成本比直接从贷帮拿钱高了很多。

“这些项目经过转手后，甚至达到4,5分的月利息，什么项目能有这么高的回报？”尹飞直言，很多投资人也非常不理性，总幻想一年18%到20%利息回报，哪里利息高投向哪里。

经过连续几个月的追讨后，贷帮追回来100多万的款项，但依然有高达千万的款项在外面。如今贷帮及投资人代表已向公安局报案，举报前海租赁的债权项目涉嫌合同诈骗。

当腾讯科技问及为何不提前报案时，尹飞也显得很无奈，称那样可能一分钱也要不回来。

曾有分析人士指出，贷帮这种轻资产模式，要依赖合作机构，他们发送的资料、项目平台没有办法审核，没有办法挡住恶意造假，这是这种模式的最大弊端。

这种模式给贷帮造成致命的伤害。尹飞也对腾讯科技坦言，贷帮通过前海租赁借贷给的项目资料都是假的，贷帮后来对这些项目进行实地考察，拆穿了这些“骗局”。

理想遭遇现实困境

今年8月，红岭创投公告称其平台向广州四家纸业借款本金总额1亿元无法到期偿还，这一事件被媒体称为创下P2P“最高坏账”记录，最终红岭自认吃亏，选择向投资人“兜底”。

但这场事件导致的恶果是，直接影响红岭利润，逼迫红岭不得不提高注册资本和增资金额，还让曾想入股红岭的联想控股望而却步，错失巨额融资，从而“变相”成就了翼龙贷。

此次风波，贷帮也显得很悲壮。“如果以我个人牺牲，换来行业的规范与反思，使行业能够健康发展，那也是值得的。”尹飞日前在微信朋友圈发了这条颇据情怀而又悲壮的留言。

现实远比理想冷冰冰。贷帮“不兜底”表态，让超过500个贷帮平台上投资人损失惨重。

曾经尹飞也是意气风发，其2008年从平安银行总行副行长秘书任上辞职之初，即拿到知名投资人薛蛮子、王功权、蔡文胜的天使投资，随后创立贷帮网，开启创业之路。

在互联网金融极度红火的今天，当人人贷、翼龙贷、拍拍贷、积木盒子、有利网等众多同行纷纷拿到融资，且不少融资超过5000万美元之际，贷帮却依然没有拿到A轮融资。

这几年尹飞见了很多投资人，贷帮一直想引入战略投资，A轮融资却迟迟没进展。原因何在？

这或许与尹飞的企业经营思路和投资人想要的企业发展互联网速度不匹配相关。尹飞是传统金融出身，一直以金融专业出身自居，甚至认为很多机构投资人的投资逻辑是错的。

尹飞对腾讯科技表示，以专业金融的逻辑做P2P，虽然业务发展较慢，但风险会相对小。类似“兜底”模式，只会使风险往后退，P2P这种风险甚至如同庞氏骗局，迟早有一天会引爆。

问题是，在这些已获得融资的P2P尚未引爆风险之前，贷帮提前引爆了风险。贷帮遭遇的风波跟宜信类似，今年初宜信曾卷入3亿元烂尾楼坏账风波，疯传其创始人唐宁跑路。

这些P2P为何会有意无意陷入到房地产行业？其原因在于，房地产项目普遍缺钱，又敢于给高回报，其利润也很高。而房地产项目又遭下行趋势，给众多P2P留下深深隐患。

实际上，贷帮的今天，也可能是很多P2P的明天。兜底意味着更多投资人的信任和口碑，同时也意味着巨大的风险，尹飞和贷帮选择不兜底，尽管看似风险减少了很多，但却伤害了投资人对平台的信心。

“或许P2P早已不是创业者可触及的领域了，只有财大气粗的土豪们才有资格继续在场内活跃”，另一位P2P创业者如是评价到。