银监会松绑银行存贷比，跟互联网金融赤膊上阵？

文/徐国允微信号：徐富记

昨天，银监会宣布，7月1日起，对存贷比计算口径进行调整。

大家都知道，存贷比即银行贷款总额/存款总额，是法定监管指标，以75%为上限，可以说，存贷比是绑在银行身上的紧箍咒，每到年中，银行从业人员都要为存贷比考核绞尽脑汁的揽储，也同样有存贷比的硬性监管要求，所以银行再放款和揽储之间都小心博弈。

徐lady提炼一下几个核心的变化：

1.75%上限未动 缩小分子，增大分母

2.存贷比监管按照本外币合计口径进行考核，调整后将对人民币业务实施存贷比监管考核，本外币合计和外币业务存贷比作为监测指标。

3.分子中，在近年已实施的存贷比分子扣减支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款，以及村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款基础上，再扣除以下三项：一是商业银行发行的剩余期限不少于一年，且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款；二是支持再贷款所对应的小微企业贷款；三是商业银行利用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。

4.分母中，在现有计算口径基础上增加以下两项：一是银行对企业、个人发行的大额可转让存单；二是外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。

专家看法：

［有利于缓解中小微企业融资难融资贵］

交通银行首席经济学家连平：对于不同的商业银行，新增扣除项目的实际情况有所不同，一时难以准确估算出能够释放的银行贷款总额，但对缓解小微企业融资难融资贵、优化贷款结构将能起到一定作用。

［理论上可释放8000亿流动性］

华夏银行发展研究部研究员杨驰：根据银监会对存贷比计算调整，理论上商业银行释放流动性最多可超过8000亿元。考虑到各行贷款规模和资本充足率的限制，实际释放资金将低于理论数值。

［缓解银行存贷比压力］

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇：大额存单是银行的稳定资金来源，也是监管部门希望未来银行获得资金的发展方向。把大额存单计入分母，将进一步减缓银行存贷比考核压力。

［鼓励融资走贷款正路，弱化影子银行发展动力］

兴业银行首席经济学家鲁政委：如果全面放弃存贷比指标，在理论上有利于降低融资成本138bp。本次调整，虽然达到不到138bp，但也能在一定程度上降低融资成本起到积极作用昨天表示，考虑到银行业18 .5%的法定存款准备金率的存在，单纯的存贷比指标的调整，并不会让银行业因此就额外增加多少融资，但却能够鼓励融资走‘贷款’的正路，从而在一定程度上有利于弱化影子银行的发展动力。

徐lady的三个猜想：

1.一个最值得关注的数据是，截至今年一季度末，我国商业银行存贷比为65.9%，虽离红线较远，但这说明多家银行存贷比逼近红线。毫无疑问，银监会的此种做法是在为银行松绑，在一步步为银行解除紧箍咒，也就说，如果以后银行不小心被互联网金融“打”了，银监会可以说；“你赖不到我了，我已经给你松绑了”

2.第二个信号是：支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债以及再贷款所对应的小微企业贷款，这些贷款业务，无论从量级和规模，是要跟互联网金融在不同层面展开竞争了。

3.第三个信号是，无论从之前的同业存款的监管变化，还是利率上浮，我们看到，监管层面正在一步步的实施金融及利率市场化改革，所以，改革带来的红利，以及改革为互联网金融打开的发展空间，同时改革可能带来的银行与互联网金融正面的竞争，将是互联网金融必须要思考的问题。

附：银监会关于存贷比调整的规定

自2014年7月1日起，对存贷款计算口径进行调整。

一、银监会对商业银行人民币业务实施存贷款监管考核，对本外币合计和外币业务存贷款比实施监测。

二、计算存贷款分子(贷款)时，从中扣除以下6项：

1.支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款。

2.“三农”专项金融债所对应的涉农贷款。

3.小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款。

4.商业银行发行的剩余期限不少于1年，且债权人无权要求银行提前偿付的各类债券所对应的贷款。

5.商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。

6.村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。

三、计算存贷款比分母(存款)时，增加一下2项：

1.银行对企业或个人发行的大额可转让存单。

2.外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。