P2P网贷如全面采用信用评级，谁将受益？

众所周知，在当前国内的P2P网贷行业内，作为平台提供的一种增信手段，担保和抵押已经被更多的网贷平台所广泛引入，而相比于抵押这种更为传统的风险对冲工具，担保凭借其更为便利的特点在其中占有了相当大的市场份额。可以这么说，目前国内的网贷平台，超过半数以上的都提供了不同信用机构给予的担保服务。但也有例外，类似于钱多多这样的平台，则始终走在抵押贷款这条道路上，至今都没有引入担保。而近期，国内著名平台陆金所的有关负责人则表示，该平台正在逐步取消第三方担保的增信措施，而采用个人信用评级的方式来开展业务。对此，有市场人士向记者表示，此举很可能给合格的投资人带来真正的实惠。

他认为，在担保这种模式下，由于存在担保费率，借款人的实际资金成本是要高于平台公示招标的利率的，因此，在实际业务开展中，通常借款人会预先留出相应的利率空间来应以支付担保费，但这样一来，必然影响到投资人的年化收益。打个比方，如果担保费率是2%，借款费率是8%，那么借款人的成本至少是10%，如果借款人只能接受8%的成本，而担保费率不能减少的话，那么他只能给投资人开出6%的利率条件，这实际上造成了投资人的隐形利率损失。但如果采用个人信用评级的话，那么局面就将得到改观，这被减少的2个点的利差就还是归投资人所有。

同时，投资人也可以根据自身的风险好恶程度来决定自己的项目选择。采用个人评级之后，平台的利率分布将更为丰富，对应的项目会更多，自然地就会形成评级高的个人，利率会稍低一些，而评级低的利率自然就会高一些。但这并不意味着平极低的项目就不好，其中必然存在着一些利率又高、项目又好的产品，投资人只要具备相应的专业知识，就能进行自主的选择。

不过，该人士也提醒投资人，采用信用评级之后的项目大多都会是一些纯信用的贷款，这和有抵押的贷款本质上是不同的，就拿主流平台钱多多（qian.jiedai.cn）来讲，他们的所有项目都是有抵押的，而且风控的模型基本固定，所以上线的产品基本都能做到很高的风控水准。但纯信用的贷款体系下，对于投资人本身的风控能力要求是相当高的，其间的得失需要普通民众自己来把握，这就给投资人提出了比较高的专业要求。如果认为自身不具备这样的选择能力的，还是应该以参与稳健型的项目为主。