58同城财报电话会议实录：行业竞争差距在加大

北京时间5月22日凌晨，58同城(NYSE:WUBA)在SEC网站公布了其截至2014年3月31日第一季度财务业绩报告。报告显示，58同城今年1季度实现营业收入4820万美元，同比增长103.3%;毛利率高达94.9%，比去年同期91.8%的毛利率提升了3.1个百分点;付费会员数量已超过44万，同比增长85%，带来2750万美元的收入;在线推广收入1季度实现2050万美元，较2013年同期增长146.8%。自2013年Q2至今，58同城已连续四个季度实现盈利。

同时财报还显示出了58同城目前在移动端的高速发展态势。春节后，58流量在PC端及移动端同步呈现迅猛增长态势，月独立用户数首次超2亿。其中移动端发展尤为明显，已超过PC端，占比达到51%。

财报发布后，58同城管理层于22日当晚召开分析师电话会议，解读财报要点，回答提问。以下为电话会议实录：

摩根士丹利-philip wan：一季度会员数量增长非常快，请问有哪些重要因素?

58同城CEO姚劲波：两方面原因， 一方面是销售效率越来越高，另一方面是续费率增长超过我们的预期。另外，我们在27个直销城市的销售都有增长，27个城市之外我们用渠道销售增长也非常快。我们付费会员的渗透率目前还是8%-9%，所以这方面会有很大的上升空间。

摩根士丹利-philip wan：请姚总谈一下目前市场的竞争情况?

58同城CEO姚劲波：我们的上市鼓励了我们竞争对手更加激进的不计成本投入市场，但小型平台的网络效应没有58好，所以差距其实还是在加大的。

我们觉得今年在无线上面的投入将是一个非常好的窗口，针对垂直网站竞争方面，我们加大投入也可以让我们更有竞争力。我们同时也对我们的投入非常选择性，很慎重，我们不会跟着我们的竞争对手，我们无论竞争对手是否投入，我们都会根据我们的判断，做出决定，对于好的投资机会我们不会错过。

针对于垂直网站，我们有很多方面还是差异化竞争。

渣打银行—Wendy： 请谈谈在未来两年我们的付费会员的数量会如何增长?

58同城CEO姚劲波： 一季度我们增加了大约50000个新会员， 在中国的中小型商户中，每年都有20%-30%的小商户会死掉，我们还是可以保持我们的快速增长，说明我们目前的战略还是非常有效的。另外，目前已经有超过500万的用户在平台上使用58同城，但是付费会员渗透率只有8%，会员使用线上服务渗透率只有21%，我们的销售人员会继续专注于在这个用户群的销售工作，增加我们的渗透率。

无线上面我们目前还未实现独立商业化，未来有很多机会， 我们在无线上面有很多数据，可以追踪用户的使用和商户的效率，我们今年会继续增加手机的用户数，未来两年我们也会在商业化方面更加激进一些。另外，我们也会通过探索其它的一些服务实现闭环服务。

渣打银行—Wendy：在交易方面，58会自己设计研发支付系统还是会通过第三方呢?

58同城CEO姚劲波：短期内还是用第三方，比如像alipay,不会自己拿一个牌照去做，目前在我们平台上完成的交易数量还是非常少，而且做第三方付款服务的非常多供我们选择

渣打银行—Wendy：请谈一下目前我们的会员在城市上的分布和集中程度

58同城CEO姚劲波：大部分的会员收入来自27个销售城市，北京是最大的，不超过20%，相对比较分散，并不是那么集中在几个城市，很多基本需求是各个城市都需要的。

渣打银行—Wendy：请谈一下未来两个季度的利润率的情况

58同城CEO姚劲波：渗透率还是比较低的情况下，我们今年会比较集中投入在无线上面，今年的投入会比较大，但是，从长期角度来讲，会增加我们的市场渗透率，增加我们的市场份额。

比如，我们和小米手机合作，短期来讲，可能会影响我们的利润率，但是长期来讲一定会增加我们在无线上的份额，短期内不会对我们的收入增加太多。

同时，我们今年年初的战略是保持我们销售人员和客服人员的数量，但是接下来的策略，我们会在一些我们渗透率非常低的城市增加一些销售人员，或者相应的增加我们的客服人员，这也会在未来的2个季度内影响我们的利润率。我们不会针对利润率给一个预期指引。

瑞士信贷—Dick Wei/Evan Zhou：请您谈谈公司在竞价产品方面的情况?

58同城CEO姚劲波：这是一款非常好的产品，将一个固定价位的产品变成了一个由竞争定价的产品。尽管单位价格变小了，但是可以参与的人增加了，同时很多类别都可以使用，时间上也比较灵活，同时投资回报率也很高，效率很高。和其它可以选择的竞价产品相比，五八的价格还是非常有优势的。目前，我们的会员在这方面的渗透率还是相对比较低，所以我们相信未来这方面的增长空间会非常大。

瑞士信贷—Dick Wei/Evan Zhou：请谈谈关于增加类别的计划?

58同城CEO姚劲波：目前58同城的三大主要类别都在高速增长，另外，汽车的增长速度非常快，我们确保汽车在58同城平台上会是一个大的类别，我们过去八年里面一直非常专注在二手车的内容上面，我们相信我们会成为二手车的最大平台。目前二手车的交易量还是很小。其它的还有二手物品，宠物和票务方面，逐步会加大我们的比重。

天昊资本—Tian Hao：请您谈谈关于二手车的市场。中国的二手车市场非常有限，即使58同城占有100的市场占有率，也仅有500万左右的二手车，你们怎么看二手车市场的增长。

58同城CEO姚劲波：二手车市场还不大， autotrader收入大约是15亿美金，主要是二手车收入。我们判断未来中国的二手车市场会非常庞大，也许，在短期内我们的投入和产出并不成正比，但是我们要确保将来二手车最大的交易平台是在58。

天昊资本—Tian Hao：请您谈谈58在房产市场领域的独特性和竞争力?

58同城CEO姚劲波： 用户愿意在58同城上找房子，已经形成了习惯。我们专注于租房，中国用户过去的8年9年都是专注于二手房，尤其是租房，而其它市场上的竞争对手目前还是专注于新房，和二手房的买卖。

天昊资本—Tian Hao：在二手车方面，可能对销售人员的要求比较特殊，是否会在销售人员的培训方面增加投入?

58同城CEO姚劲波：目前我们在每一个品类都有一个专业的VP带领团队， 让我们的团队和销售团队更加专业。

JG 资本—Henry：在你们的公告中你们提到你们在流量上和竞争对手的差距拉大了，请你们在这方面谈谈。

58同城CEO姚劲波：我们在上市以后，促使我们对手在市场上面大量投放，在收入只有我们一半的情况下，他们却高于我们的投放，这种情况很难在没有输血的情况下持续。

春节后我们的增长非常快，我们在流量上面创下了历史新高，第一次超过了两亿的月独立用户。根据我们掌握的第三方数据，我们在流量上和市场份额上面都拉大了和竞争对手的领先距离。

但我们认为今年是全力争取统治性市场份额的一年，尤其是无线上面，所以未来几个季度我们在市场营销投入策略上会更进一步。