O2O太烧钱 百度押注互联网金融

腾讯科技 王潘 11月27日报道

百度过去被外界视为过于保守，在O2O、互联网金融等多个领域延误了最佳战机。然而，这一切从今夏开始发生变化。从2012年起就开始“呼唤狼性，淘汰小资”的李彦宏让百度变得不一样，先后在不同场合向外界传达了百度不在乎华尔街质疑、无惧股价下跌、要持续加大对外投资的激进声音。

“职业经理人可以只关注未来一两年会发生什么。而我作为创始人，必须看到未来五年十年的发展趋势，就算为此付出巨大的代价也在所不辞。”

在转型过程中，百度付出的代价是：两年来百度净利润率从53%下降到了15%。

在布局线下生活服务方面，百度今年6月底宣布将为糯米投入200亿，希望未来三年能打造一个真正的本地生活服务电商平台。

然而，目前国内O2O行业共同面临的一大问题在于太过烧钱，且盈利模式尚不清晰，短时间难以变现。

百度自然也看到了其中的利害关系，不会将所有的鸡蛋放进一个篮子，而O2O之后，互联网金融成为李彦宏看重的下一个大方向。

互联网金融追赶阿里腾讯

在O2O倒闭潮来临之际，互联网金融领域却反而诞生了诸多“独角兽”公司，其中包括蚂蚁金服、陆金所、众安保险、红岭创投、宜信、拉卡拉、人人贷、拍拍贷、玖富、分期乐、趣分期和融360等。

此前，相比阿里和腾讯在互联网金融领域的布局，百度已经落后了不少，尤其是在银行和互联网保险等方面。

腾讯参与建立的微众银行已于去年12月正式开业，今年已经推出微粒贷、微众银行APP等产品；阿里参与建立的网商银行也于今年6月底正式开业，目前已经推出旺农贷、口碑贷等产品。

就在上个月，由腾讯、中国平安和马云旗下蚂蚁金服合资成立的众安保险刚刚度过了自己的两周岁生日。今年6月，众安保险获得57.6亿元融资，估值高达496亿元人民币。众安保险CEO陈劲日前告诉腾讯科技，继财险业务之后，接下来众安还将进入寿险领域。

蚂蚁金服的野心也很大。这家背靠阿里巴巴、以支付宝起家的公司，在疯狂攻城略地之后，已经是一家涵盖支付、基金、理财、保险、银行、征信、股权众筹、P2P和金融IT系统等业务的超级互联网金融巨头。

阿里巴巴及蚂蚁金服一方面是众安保险成立发起方之一，众安保险今年上半年融资57.6亿人民币之后，蚂蚁金服持股比例由19.9%降为16%，依然是众安保险最大股东。

今年9月，蚂蚁金服再起炉灶，拟以12亿元人民币控股一家传统财险公司国泰财险进军互联网金融服务。

从蚂蚁金服引入股东的背景，也能窥见其进军互联网保险的野心。蚂蚁金服公布的首轮投资方中，就包括人保、人寿、太保、新华等国内多家大型保险机构。

李彦宏也终于在近日昭示百度在互联网金融领域的野心，接连在互联网金融领域布局两大业务：上周宣布与中信银行合资成立直销银行“百信银行”，昨日又宣布联手安联保险、高瓴资本共同组建一家合资互联网保险公司。

李彦宏说，百度每天都会收到海量金融服务的搜索请求，这充分说明了用户的金融服务需求非常庞大。“从金融的本质上来说，金融产品是资金流和信息流，其中信息流的匹配和传递正是互联网的强项，而资金流的转移则是传统金融机构的强项；从交易的过程上来讲，金融不需要配送，没有物流的压力，也不需要仓储，所以它和互联网的结合是天然的。”

或助百度拉升股价

百度拥有巨大的流量，做互联网保险拥有得天独厚的优势，尤其是获取客户相对更加容易。不过，百度或将面临保险场景匮乏的境地。以众安保险为例，其绝大多数保单都来自淘宝的退货运费险，而百度则没有如此多的电商客户。

百信银行也拥有一定的不确定性。直销银行只是中信银行拓展业务的一种渠道而已，百信银行也只是其进入互联网领域的一次新的尝试而已。即便作为控股股东，中信银行未来的营收依然会主要依靠现有途径。

直销银行还需要花费很大的资金和人力物力的投入。尽管目前已有数十家银行扎堆进入直销银行，但目前还没有一家能够真正盈利的直销银行。百信银行要想做到持续性盈利，首先面临的问题是如何将规模最到足够大，以分摊高额的运营成本。

要开展借贷等互联网金融业务，支付、征信等基础建设尤为重要。目前，百度也已经开始对基础设施建设有所加强：一方面，百度钱包正式推出常年返现计划；另一方面，百度与京东、万达和P2P平台拍拍贷等企业，已经向央行提交申请，目标是拿到第二批个人征信牌照。在此之前，腾讯和阿里均在央行首批参与试点个人征信业务的8家机构之列。

相比O2O，百度的互联网金融之路则更为明朗。互联网金融是服务很多传统金融无法覆盖到的80%的长尾客户，而O2O企业则需要跟传统服务机构直接抢顾客。

互联网金融不需要培养用户的习惯，无论是理财还是借款都是人的刚需，都更容易给平台带来正向现金流。而O2O为了显示出线上的优势，就需要做很多的补贴，扩大用户规模，本质上是要让人养成习惯，这是一个烧钱的过程。

有分析人士认为，金融服务是互联网下一阶段最大风口，潜力可能不小于电子商务。百度在O2O领域的布局充满了太多风险，持续投入会直接拉低百度股价，但在互联网金融领域的布局则容易变现很多，更利于百度提升股价。