京东高管解读财报：“二选一”不影响服装品类销售

DoNews11月16日消息 京东(Nasdaq:JD)今日公布了截至9月30日的2015财年第三季度未经审计财报。报告显示，京东2015年第三季度净营收441亿元(69亿美元)，同比增长52%；京东第三季度净亏损5.308亿元(8230万美元)。

财报发布后，京东董事长及CEO刘强东、CFO黄宣德以及京东商城CEO沈浩瑜出席了分析师电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

以下是分析是问答环节主要内容：

巴克莱资本分析师叶毅华：京东最近与多个外国品牌签订合作协议，并在商城内开设了“国家馆”，请介绍一下该项业务的最新进展？管理层预期其未来对GMV的贡献有多大？请问气候方面的厄尔尼诺现象对京东的销售有没有什么影响？尤其是服装销售是否受到影响？

沈皓瑜：到目前为止，京东商城在全球购平台共开设了7个国家馆。该项业务的增长势头非常不错，尽管其规模还很小，但刚才提到第三季度的环比增长达到100%。我们预期这项业务将保持增长，并成为总GMV的一个重要组成部分。

在气候方面，我们并没有看到服装销售有受到很大的影响。根据我向公司团队的了解，今年的双十一活动非常成功，其中服装销售的增长非常健康，因此目前并没有看到任何严重影响。

黄宣德：在双十一活动期间，在前300品牌中，国际品牌销售的增长要快于国内品牌，这些成绩是非常令人鼓舞的。

美国银行-美林分析师梁伟亮：在上个季度的分析师会议上， 管理层曾提到货到付款的需求开始减弱，影响了选择使用京东物流的商家比例，请问这方面有什么新的进展？请问京东在乡村地区的覆盖情况？

沈皓瑜：货到付款的使用比率继续降低，对于我们的业务来说，这是个好消息，因为这能够降低成本，而且提高物流员工的效率，但这也的确影响了由京东物流配送的第三方商家包裹的比例。我们继续在与不同商品类型的商家进行沟通，向他们证明，我们的物流不仅帮助他们降低成本和提高效率，还能帮助他们增加收入。不过这需要我们持续付出努力。

我们继续提高对三四线城市的覆盖，最新的数据显示，通过我们的物流员工，京东已经覆盖全国超过2200个县和区。我们的包裹中超过90%是即日或次日送达的。接下来我们将在几方面取得进步，一是通过京东帮等合作项目扩大对三四线城市的渗透，该项目目前已经进入1200各县。此外，我们还有农村推广员项目，聘请工作人员在农村帮助提高销售，截至第三季度推广员的数量达到10万。目前我们在农村的推广还处于初期，接下来我们会付出更多努力。

德意志银行的分析师艾伦·赫拉威尔（Alan Hellawell）：能否介绍一下京东到家的最新发展情况，如规模，对今年利润的影响等？

刘强东：自从今年4月份组建独立团队做京东到家业务以来，目前已经引入超过1万家线下门店、商户，引入的众包物流员工已经超过30万名。在今年双十一那天，我们的众包物流配送的包裹数超过了50万个，月环比增速超过30%，但由于现在整个京东商城的GMV已经很大了，所以京东到家对整体GMV的影响还是很小。另外，O2O项目在中国目前都处于少钱状态，所以京东到家目前也是在亏损，但这种亏损是属于可以承受、可控范围。我们跟同行企业相比，京东到家的亏损比例远远小很多。

瑞银集团分析师：能否介绍一下双十一活动业务的具体情况？

黄宣德：在双十一活动结束后，我们已经公布了大量信息。3C、家用电器都实现了超过100%的同比增长。食品和饮料的增长速度甚至更快。因此，我们看到各个商品类别的销售都实现增长。

刘强东：刚才很多分析师都想提问双十一的销售情况，对于这个问题，我想要简短补充一下。京东的品类扩张不是从第一天开始就有的，我们最早是在电子产品奠定了领导地位。2年前，我们在商超、日用百货也已经奠定了地位。今年我们在商超、百货方面的销售额，已经相当于中国一个中大型联购超市的规模。最大品类是服装，经过今年的双十一，我们可以明确告诉各大投资者和分析师，在“二选一”的情况下。最后真正撤出我们商城的服装商家只是个位数。而且所有撤出的商家都答应我们过完双十一后将会在京东平台加大投入力度。我们的管理团队有信心，在服装品类方面，以我们的市场地位为消费者创造更多价值。“二选一”的政策绝对不会影响我们服装品类的销售。

Jefferies分析师辛西娅·孟(Cynthia Meng)：请管理层评价一下京东商城在物流方面相对于其他企业的优势？

刘强东：目前市场上有很多企业宣称自己的物流加大投入，用户体验提升，覆盖的区域扩大，但我相信各位投资者和分析师你们最好在中国自己下几个订单实际尝试一下，这是最直观的一种感受。第二，我可以告诉大家，京东在过去建立的物流体系比市场上任何一个企业至少要领先5年。

天灏资本分析师侯晓天：你们在新闻通稿中称启用了两座新的“亚洲一号”区域物流中心，加上之前已经启用的物流中心，目前公司共拥有三座“亚洲一号”物流中心，请问这三个物流中心的总容量有多大？未来是否会建设更多物流中心？

沈皓瑜：是的，武汉和广州的物流中心在上个季度正式启用，我们在双十一的新闻通稿中提到，广州的物流中心当天配送了50万订单。武汉和广州的两个区域物流中心的确加强了我们配送商品包裹的能力，尤其是在大型城市，因为那里的土地较为紧张。在国内一些顶级城市，我们都打算建立物流中心，在未来一两年将有更多区域物流中心启用。

花旗集团分析师庄耀鸿：管理层对于闪购对GMV的贡献有何预期？目前闪购业务与多少品牌达成了合作？鉴于京东商城目前的工作人员已经超过9万人，请问对于2016年有什么计划？

沈皓瑜：闪购占GMV的比例超过1%，主要的商品类型包括服装、化妆品等。我并没有具体统计具体的品牌数量。

刘强东：我们进入闪购市场有一年多一点的时间，现在我们已经把局面完全打开。首先得益于京东平台的快速增长，给平台上带来了信心；第二，得益于我们在全国拥有超过一百个物流中心的能力，在我们的平台上做闪购的服装销售体验将远远超过其他平台。现在已经有越来越多的服装品牌厂商从京东闪购这里获得了更大的信心，我相信这块业务在未来两到三年时间都会保持非常快速的增长态势。

黄宣德：在员工人数方面，明年至少要增加4万人。

瑞穗证券分析师Jin Yoon：除了双十一外，接下来还将迎来黑色星期五和双十二，请问这三个节日将占第四季度GMV的比例？

沈皓瑜：没错，我们将分别在“黑色星期五”和双十二举行促销活动，但我们目前还在考虑这两个节日期间应该专注于哪些商品类别，因此目前还不能预测届时能产生多少GMV。

汇丰银行分析师：请管理层评论一下经济下行对京东业务所造成的影响？管理层有没有观察到在消费环境中出现企稳甚至改善的迹象？

黄宣德：正如之前提到的，我们预期经济不景气可能会对我们的业务产生一些影响，但到目前为止，影响的范围是非常小的，考虑到京东在第三季度所获得的增长以及我们对第四季度的增长预期，可以说这些影响是微乎其微的。至于一二线或三四线城市销售所受的影响，我们的答案可能也是一样的，在第三季度三四线城市的销售增长速度快于一二线城市，但一二线城市的增长速度也是非常健康的。

如果大家关注政府公布的10月消费数据，会发现增长达到11%，是今年最大的增幅。这也让我们相信，消费并没有受到宏观经济下行的影响。

刘强东：我也再说一下中国的宏观经济吧，因为最近几个季度有很多人在问我这个问题。我想在陈述一下我的观点。在任何一个国家，任何一个行业，当行业经济出现问题的时候，其实对于行业真正具有竞争优势的领导者来说，是个好消息，因为这可以迅速大量淘汰那些没有太大竞争力的公司出局，便于行业的快速整合。比如说在北美，前十大零售商，线上和线下加起来已经占了北美很大的市场份额，在中国则是高度分散的，在中国市场上有几万个很小的零售商存在。这次宏观经济下滑，我相信也有利于中国零售行业的整合，迅速淘汰一批小的和没有竞争优势的线上线下企业，会更有利于我们市场份额的崛起。

中金公司分析师Natalie Wu：请介绍一下与永辉合作的最新情况？

刘强东：以往京东在各个品类都建立领先的供联优势，但唯独生鲜（没有），因为该类商品并不适合线上销售，所以我们投资永辉是为了弥补京东在生鲜供应链上的不足。而永辉在国内，不管是线上还是线下，在生鲜供应链上是最好的。我们对这个项目非常重视，双方已经建立了共同工作小组，正在快速推进。我们预计产品的上线会在十二月初。

关于京东到家，在今年的零售年会上，宁波三江购物的CEO讲述了与京东到家合作的心路历程，如果大家对京东到家感兴趣，可以看这个视频。我们跟该公司合作只有3个月时间，在他们的31个门店里，我们在很多门店已经达到了他们销售的20%。同时三连购物31个门店因为京东到家使月销售额增速提高到6个点。我相信我们和永辉的合作，明年一定让永辉和京东在生鲜领域取得不错的成绩。

摩根士丹利分析师Robin Lin：请问参与闪购业务的顾客的数量？请问经济下行是否影响了消费者购买进口产品？2、3年后，闪购业务占GMV的比例会达到多少？如果未来几个季度，苏宁继续在互联网销售方面积极推行价格战，京东是否会跟进？还是会保持理性？

刘强东：从2012年到现在，价格战一直都没有真正打响，我们也没有掉队。

因为闪购的基数比较小，因此该项业务的增速非常非常快，比京东商城成立前7年的速度还要快。我相信有一点可以确认的，起码在未来两三年里，我们仍然可以使闪购保持超过100%的增速。（完）