历史赋予余额宝们的使命行将告一段落？

余额宝最近又有了新玩法。据说天弘基金把余额宝推向了汽车消费领域。在所谓“余额宝购车”的产品设计中，用户在余额宝中授权冻结全部购车款后即可在实体店提车；提车后的三个月内，冻结的车款仍留在用户的余额宝账户内，产生的收益全归用户所有。

貌似是件多赢的事。只要这一产品成立，用户买新车的同时可以得到三个月的余额宝投资收益；车商可以借此机会挂钩促销车型提升销量；而天弘基金亦能壮大资金体量——汽车消费动辄数万数十万，这些钱都是先要存到余额宝里去的。乍一看，这是个挺像样的创新，但过细咂摸一番，背后可能还有别的故事。

或许天弘基金要搞的大动作并不是做个汽车消费领域的中间商而已，就在推出“余额宝购车”的同时，它还号称要打造国内首个企业平台资金理财计划。消息指，天弘基金已与相关企业达成协议，推出了所谓“星计划”资金管理增值服务，归集400多家大型集团企业客户的资金。声称将“帮助企业实现“闲钱理财”，全面帮助企业提高资金使用效率，盘活企业资金链条的每一个环节。” 换句话说，余额宝模式要在企业客户当中复制。

其实余额宝眼下正面临一场滑铁卢。有财媒梳理了今年以来余额宝的表现，收益滑坡已成为了主基调。3月25日，余额宝收益跌破5.5%；5月11日跌破了5%；6月23日4.5%的关口也被击穿；7月8日，又跌破了4.2%。虽然截至目前，余额宝仍是国内最大、全球第4大的货币基金，但相较去年其诞生之初的狂飙突进，这一现象级的互联网金融产品已经逐步泯然众人。

    

窘境并非余额宝独有，互联网宝宝军团面临着同样的麻烦。截至28日，无论是理财通还是百赚，年化收益率均早已跌破5%。连原本死撑在5%以上的佣金宝，眼下也降至4.8%左右。可与此同时，多数银行理财产品所推广的年化收益率均超过5%。此消彼长间，余额宝们作为投资渠道的吸引力正在被显著削弱，相当一部分较早前“存款大搬家”所带来的资金正在上演“从哪儿来、回哪儿去”。

    

另一个值得关注的事实是A股在7月下旬迎来了一波极具后市想象空间的强力反弹，市场情绪空翻多，低迷已久的场内终于出现了增量资金的身影。分析称，经济基本面没有给人足够的信心以及资金面不够充裕，是此前市场多次反弹夭折的原因，而目前这些不利因素都在弱化。

    

从28日这一交易日情况看来，逼空走势显著。两市高开高走，一路震荡上扬。沪综指盘中最高探至2181.50点，创出今年以来的新高。创业板卷土重来，再次重返1300点上方。量能方面与上周相比也有显著扩大，两市成交额突破3300亿元，创下去年9月份以来的最大成交量。一旦近期股市上升势头确立，赚钱效应回归，势必会吸引相当数量的民间资金进场。如此一来，不论是银行理财产品还是互联网宝宝军团，都将加速出现资金失血，收益率将加速下跌。

    

站在这样的角度审视，无论是做汽车消费中介也好，还是做企业理财平台也罢，天弘基金试图努力达成的目的，应当是尽可能的保持余额宝资金规模，继续用巨无霸的体量来确保余额宝在未来市场竞争中的生存发展空间。但个人认为余额宝一家独大的时代终将划下句点，投资渠道越丰富、资本市场的赚钱效应越显著，这一天到来得就会越迅速。

    

不管你信不信，倘若牛市真正到来，历史赋予余额宝们“投资理财”的使命便结束了，它们必将回到屌丝钱包的本来面目上去。

作者微信私人订阅mr3diary。专业吐槽12年。