人民币国际化这事，急不了，也没必要急

本文来自微信公众号： 九边 （ID：ertoumu893） ，作者：九边，头图来自：视觉中国

这段时间人民币国际化这事热度又上来了，我随便讲讲，咱们不聊经济学，聊点生活里的常识。当然了，还是那句话，说得不一定对，大家批判着看就行了。

关于货币国际化，大家一定要有个常识，你想让别人用你的货币，先得让他们手里有人民币。比如中国想用美元去买沙特的石油、澳大利亚的铁矿，就得先从对美贸易中获取到美元。

那怎么有呢？

一般只有两种办法：

• 你买他们的东西，他们手里就有你的钱了。 中国的外汇，就是中国搞外贸从美国赚的。

• 或者借钱。刚改开的时候我们想引入整条产线，一部分钱是我们卖大庆的石油筹的，另一部分就是从日本借的。

可能有小伙伴说，是不是可以搞货币互换？

当然行，不过解决不了大问题，比如咱们跟某国搞了一笔互换，双方把100亿美元的对方货币放进自己的账户。到期后我们把他们的货币还回去，他们把人民币还回来。

而且很多国家没有矿，也没有任何咱们看得上的东西，不然咱们也不会对那些国家顺差了。 他们拿到人民币可以买咱们的东西，可是咱们却没啥可买他们的。货币互换就变成了一种变相的贷款。

所以又回到那个问题上了， 只有两个办法让别人手里有我们的钱，逆差和贷款。

第一个办法就是咱们多买别人的东西，别人少买咱们的，这样别人手里就会留存下一部分人民币，然后就可以用人民币去别的国家买东西。也就是我们持续逆差。

这时候那个老问题来了，如果我们持续逆差会发生啥？

当然就是去工业化。

这几乎就是国际货币宗主国的宿命，甘蔗没有两头甜，你不可能好处全拿，毛病全不想要。

此外也不止逆差的事。比如咱们都希望人民币购买力强，像美元一样一块钱可以换别人七八块，可如果那样的话，中国的成本会非常高，到时候中低端制造业都会迁出，只剩下高端制造业和服务业。

这事日本也干过，大家都知道，日元在广场协议之后大幅升值， 日本那边的考虑就是配合日元国际化，然后出口就出了问题，引发了后来的一堆麻烦。

美国现在产业空心化的毛病，某种意义上讲就是被“国际化货币”给反噬了。

那可不可以贷款给别的国家呢？

想理解这个问题也不复杂，村里有个大款，开了个厂子，但是大家没钱买他的产品。于是他借钱给村里穷人，让他买自己的东西。一开始是可以的，但是随着大家欠他的钱越来越多，最后可能连利息都还不上，债务迟早暴雷。到时候别人欠大款的钱还不上，大款的厂子里东西也卖不出去，大家一起完蛋。

说到这里，大家可能要问了，你的意思是不能借钱给别人？

也不是，关键是看借钱干啥。如果我借给你100块，你从我这里买了100块的面包吃了，那完了，这债务一看就完犊子了。

但是我借给你100块，你从我这里买了挖掘机，回去挖出来矿，或者投资了一个农场，把产品卖给我，又拿到了人民币，从我这里买面包和挖掘机，这就是一个良性循环。

其实马歇尔计划的核心不是借钱，是借钱恢复别人经济。美国之前借出去的很多钱都成了死账，只有欧洲和日韩起了作用，因为这些地区除了韩国底子都非常好，只要给钱就能迅速做大。

也就是说， 不以发展经济为目的的借钱，最后大概率都会成为坏账。

而且很多国家根本不是搞经济那块料，国家也不稳定，换一个领导换一套治理办法，这些都非常麻烦。南美那群国家，几乎都有这个毛病，经济不好的时候引入外资，经济稍微好了一些，新上台的领导就要清算外国资本掠夺本国利益什么的，然后又来一波暴跌。最近一百年他们几乎一直在原地打转。以前我们支持他们打外资，现在不行了，现在我们就是外资。

美国之前也没少栽跟头，别看很多人说南美是美国的后花园，依旧被坑了无数次。最明显的就是伊朗，在伊朗投资了那么多，一夜之间爆发革命全部打水漂了。之前还大量投资巴基斯坦，也没啥用。这些年又在投资印度。

最后是那个说烂了的问题，想人民币国际化，得先放开外汇管制。为啥现在要进行外汇管制呢？主要也是老百姓很容易受惊吓，到时候说不定把外汇给换光了，平白无故搞出一场人为天灾，没必要。

此外还有一些务实考量： 咱们中国是外贸国，就得保持人民币不能太升值，那样咱们的外贸优势没了。 可是想控制汇率，就不能放开管制，蒙代尔不可能三角，不细说了，随便搜一下都有。

这也能看出一个问题，在很多人眼里，人民币的信用是不如美元的，不然应该是抢着拿美元换人民币才是，我们就没必要担心外汇流失。只要我们一天担心外汇流失，那说明我们的“信用之路”还在建设。

说得更直接一些，甚至在我们自己人当中，很多人宁愿相信美元而不是人民币，你能指望别人吗？忘了谁说的， 如果人民币不能让自己人100%接纳，那就别指望别人也接纳。

也就是说，想让别人承认人民币的信用，咱们得表现得很有自信。

那有啥办法能让我们快速国际化吗？

没啥办法，只能是慢慢熬，一点点渗透到国际贸易里，先提升我们的结算比例，现在是3%不到，等跟欧元一样到了30%就好办了。慢慢用信用打动别人，告诉全世界，“人民币永不违约”，时间长了大家自然愿意用了，并且存在保险箱里，万一出了什么事，带着人民币就跑路，因为所有人都认这种货币，带着这种货币就能花出去。

这种深入人心的信任，只能是在反复交易过程中慢慢确立。 就好像《狂飙》里白道黑道都相信安欣，并不是因为安欣武力超群，而是因为经历过那么多事，大家发现只有这人靠得住。安欣是极度可预测的，他能力一般，但是信用非常强。下次碰上事，你还是要找安欣。货币也是这个逻辑，这些道理是相通的。

至于不少人说的军力什么的，那确实是一个因素，但是不是关键因素，我反复举过一个例子，苏联最强盛的时候货币信用远远不如瑞士法郎，是因为苏联核弹不如瑞士多？还是因为苏联坦克集群打不过瑞士？当然不是了，只是反复交易过程中，大家发现瑞士法郎更加有信用，而且瑞士法郎滥发的更少一些。

信用是存在于人心的东西，你不可能强迫别人去相信你。

至于一直说的石油美元，最近看了一部大部头中信出版社《石油的时代》，作者的意思是，石油选择美元结算不是啥阴谋，而是一种历史的必然，因为它没法选择别的货币。

比如沙特人用日元结算，就没法买到英国人的路虎了。用英镑结算就买不到美国的F-16了。美国更关键的还有个“医疗”优势，也就是制药方面的领先地位，其他国家位高权重的人，再牛逼也得治病吧，得给自己家人治病吧，总得吃药是不是？美国在高端药物方面几乎一枝独秀，很多国家能离开美国的iphone却离不开那些药物。

同样道理，基辛格没跟苏联人签“石油美元协议”，为啥苏联人也用美元结算呢？是苏联领导脑回路清奇，想强化美元地位吗？当然不是了，苏联需要美元去买加拿大的粮食还有欧美的技术。同样的道理， 我们为啥那么在意外汇储备，那么在意外贸规模？还不是因为赚到美元可以到处花？

懂了这个，就懂了如果现在沙特用人民币结算石油可以吗？

当然可以了，因为人民币可以买到中国的工业品和东风快递。

但是全部用人民币结算可以吗？这就不行了，因为它还要买其他国家的东西，很多国家国际贸易是不认人民币的。

看到这里，大家应该就明白了，你没法让所有人一夜之间接纳你的货币。3%的交易量提升到30%很明显不是个短期能达成的事。

只能是慢慢渗透进去，等大家手里都有人民币，也接受人民币结算，那个时候我们的货币就国际化了。

这是个缓慢的提升过程，快不了，不过也不会太慢。因为体量在这里摆着，以中国的体量，全球结算货币里只占3%不到，这个本身就不正常，肯定会大幅提升。只是大家凭直觉和生活常识，也觉得不会太快，过几年应该就有大变化。

而且很多人在说美元体系崩溃的事，我倒也觉得也急不来。

一方面我们上文说的，做国际货币带来的麻烦不会比好处少，慢慢耗着呗。

另一方面我倾向于觉得这事也快不了，美元崩溃这事从布雷顿森林体系确立那天就在说了，历史上经历过好几次美元危机，反倒是他更加坚固了，为啥？

因为尽管它烂，但是之前确实没有一种货币比它更靠谱，尽管它滥发，但是其他货币更没谱。

而且存在一种“惯性”来维持它的地位。

• 首先是心里的惯性， 每个人都爱美元，拿到美元心里就不慌，因为美元是有共识的，你拿到就可以买到任何东西，别人也是这么想的，所以大家都愿意接受。

• 其次是基础设施的惯性， 现在整个世界的金融系统、交易系统、定价系统，都在美元的基础上，这些想快速替换几乎不可能，但是确实可以慢慢渗透。

这就好像中国电网用了几十年时间，搭建了人类历史上最复杂最庞大的电力系统，有个大款说要重新搭建一套跟电网竞争，你说他有可能短时间内搞起来吗？长期不一定，但是短期几乎不可能。

所以说吧，今后的关键还是要苟住，慢慢熬，有实力有信用并且不滥发，做得比美元好，慢慢大家就会信任我们的货币。等到哪天解除了外汇管制，大家有钱也不换美元，其他国家的老百姓手里有自己货币，也着急换成人民币，我们的货币地位就切切实实确立下来了。肯定有人说我在做梦，可事实是，如果人民币想国际化，这只是最基础的要求。

也就是说，只要我们和世界的贸易规模越来越大，中国的国际地位越来越重要，我们的货币大家就越需要。当然了，关键还有个升值问题，国际货币肯定会升值，升值会导致工业流出，也是没办法的事，成年人的世界，不可能让你把好处都占了。

文末再说几句吧。

说这些肯定有些人觉得我不该聊这些灭自己志气，该聊的是美元马上要完，我们马上就要国际化。

但是我不那么认为，找了几个业界专家问了下，他们也觉得这是个长期的事。我觉得 理性就是最大的信心，速胜论和投降论本质是一样的，很多人就是接受了速胜论，然后没有很快看到成果，然后就崩溃转换阵营了。这两年大家很明显能感觉到这种氛围。

事实上追求速胜的人，高中时候肯定搞过一个礼拜翻身做学霸，到了工作单位三年一百万什么的。最后的结果肯定是学习一塌糊涂、心灰意冷，想快速赚钱最后跑去赌博最后输得啥也不剩。

只有知道前路漫漫，才能有持续的信心。 真正坚定的人，反而是那些客观看待问题、不骄不躁的人，不会被一时的胜利冲昏头脑，也不会被一时的挫折彻底打翻。慢慢来，该有的都会有。

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