科技猎刚性兑付，P2P必须越过的门槛
野蛮生长，P2P网贷平台在互联网金融的浪潮中一枝独秀。寸寸断肠，在高利率的吸引与携款跑路之间，投资者经历了一次次的惊喜与彷徨。既要高利率，又要保本保息。让P2P平台左右为难。在乱花渐欲迷人眼间的乱象间，拒绝刚性兑付！贷帮网首先给这个行业泼了一盆冷水。但这也何尝不是一次刮骨去毒，让P2P更加理性的看清自己。
1280万元，不还了。贷帮网拒绝对巨额坏账进行刚性兑付的消息犹如一颗核弹，让整个P2P行业炸开了锅。
据媒体报道，2013年10月开始，前海公司在贷帮网站上陆续发布了上百个优选债项目，将其持有的债权流转给贷帮投资人。然而，从今年5月20日起，贷帮网上的前海公司优选债项目便出现大面积逾期，至今仍有1280多万元未归还投资人。
在努力进行了半年沟通、追偿、报案之后，贷帮网CEO尹飞对投资人亮出了最后的底牌，拒绝刚性兑付！这意味着，1280万元的损失将全部由500名投资者承担。
刚性兑付，只是看起来很美
“在网上把钱借给陌生人，你敢吗？”相信当所有投资人被问及这个问题的时候，第一反应都是“如果陌生人跑路了，我的钱谁来还。”所谓P2P平台的刚性兑付，应对的就是这个问题。它保证了在合同约定期限内，无论支撑金融产品的项目成功与否，产品发行方都必须支付投资者本息。
这不就意味着高利率的前提下还零风险？但事实是，P2P平台给自己摊了一张大饼，但却没有吃下它的胃口。
——最高人民法院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》
与传统银行业务模式不同，在法律划定的红线内，P2P网贷平台是不能建立资金池的。换句话说，在投资者与借贷者之间的资金管道间，P2P网贷平台不能用自有账户进行截流。既然这样的话，号称刚性兑付的P2P网贷平台有那么多钱吗？
曾经出现过一亿元坏账的红岭创投CEO周世平最近透露“红岭创投的一亿大单已经垫付了8000万，还有2000万马上也要垫付。而公司经营了5年多也没赚这么多钱。”而人人聚财的CEO许建文则指出：“目前人人聚财设计的规模不到1000万，而人人聚财整个资产规模大概5个多亿。”
可见，刚性兑付对于还在成长中的P2P来说，不是想不想的问题，而是能不能的问题。而刚性兑付的保证对于刚刚开始理财启蒙的投资者来说，只是一个看起来很美的虚幻许诺，并没有把金融本身的风险去除。
P2P需要重新认识自己
目前，P2P在中国处在“无门槛、无标准、无监管”的三无状态。但这并不意味着P2P这种商业模式本身没有法律风险，恰恰相反，隐形的法律风险时时萦绕在P2P周边。贷帮网拒绝刚性兑付的背后，其实反映了P2P网贷对于自身定位的反思。
除去银行资金池、资金错配和低息拆借的三重保障，P2P借贷平台本质上提供的是一种“金融中介”服务。而在目前《合同法》的规制框架中，居间合同是对P2P服务最恰当的描述。
——《合同法》第四百二十四条
毫无疑问，在这样的法律规定下，P2P只能把自己提供的服务局限在为信息中介而非信用中介。而且，无论是监管层的要求还是P2P行业的自律公约，都对P2P网贷平台信息服务中介的定位做出了明确规定。在这样的前提下，承诺刚性兑付不仅仅是拽着自己头发离开地球的幻想，更是触动了法律法规的基本底线。
怎样戴着法律的镣铐舞蹈
——《合同法》第四百二十五条
其实，除去是否刚性兑付的争论。P2P平台作为居间人在帮投资人（委托人）寻找缔约机会的时候，也应该做好信息披露工作，如实报告订立合同的有关事项和其他有关信息。
前海公司出现逾期坏账，作为居间人贷帮网在在进行前期调查的过程中，没有及时察觉其违约风险，按照《合同法》也应该在其过错范围内承担一定责任。
所以，贷帮网拒绝刚性兑付，对于P2P来说是一次痛苦的刮骨疗毒，可能会因此暂时丧失一部分追求低风险的投资者。但对于整个行业的长期健康发展来讲，却是迈过了必须经过的风险门槛。
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