医药可以开始布局了？看看基金经理们都怎么说

头图｜视觉中国

公募基金一季报在本周开始陆续披露，今天还是让我们先来讲一下年报，等季报披露达到一定规模之后，再来看一下经历了一季度市场的震荡，这些基金经理的观点和持仓有什么样的变化？

• 工银瑞信赵蓓

赵蓓表示，经过这一轮的调整，香港生物医药板块已进入估值相对合理阶段，这一观点和她在四季报中的内容基本一致。除此之外，她还在年报中着重提到，创新药及创新药产业链从估值性价比的角度，目前或已进入有吸引力的阶段。

创新药及器械已经进入估值偏合理、可以精选个股的阶段。医疗服务和消费医疗要看疫情的进展和疫情防控政策的变化。中医药一直是国家支持的体现中国民族特色医疗的重要方向，有其符合自身特点的市场空间。

整体来看，赵蓓的观点中规中矩，和目前市场上主流医药基金经理的观点比较一致，更多的差异性应该是体现在个股持仓上，这一点就要等待一季报的披露了。

• 长城基金谭小兵

谭小兵表示，医药行业长期增长的本质是医药刚需的长期拉动，是健康消费升级的长期拉动，并且当下的需求满足度和渗透率极低，这是医药最为长期的大逻辑。市场对于集采的担忧忽略了这个本质，这种支付端的政策不会是一个刚性行业的长逻辑限制，最多算中短期干扰项。

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