亚欧股市遭遇“黑色星期一”，原因是什么？

在市场对美国经济的一片看衰中，亚欧股市遭遇“黑色星期一”。8月5日，日本日经225指数暴跌12.4%，抹去今年以来所有涨幅，收盘报31458.42点，较前一交易日狂泻4451.28点，超过1987年10月20日的3836.48点，创史上最大下跌点数。

其他亚洲主要市场也上演大跌模式。韩国综合指数周一跌8.8%，台湾加权指数跌8.4%，富时新加坡海峡指数临近收盘跌4.2%。A股和港股表现稍好，香港恒生指数和上证指数分别下跌1.5%左右。

欧洲股市开盘也全线飘绿，截至16:45，英国富时100指数跌2.1%，法国CAC40指数跌1.9%，德国DAX指数跌2.1%。

分析师认为，全球金融这波剧烈震荡主要由美国经济衰退担忧触发。此外，日本央行鹰派加息、美股科技巨头业绩不如预期、中东紧张局势加剧等多种因素共同作用，导致避险资本回流，市场恐慌性下跌。

北京时间周五晚间，美国劳工部发布的数据显示，7月，非农就业人数增长11.4万，大幅低于上月修正后的17.9万，也远低于市场预估的18.5万；当月失业率为4.3%，比6月上升0.2个百分点，创2021年11月以来的新高。

此外，过去三个月美国移动平均失业率为4.13%，过去12个月最低失业率为2023年7月的3.5%，二者之差为0.63个百分点。按照前美联储经济学家克劳迪娅·萨姆 （Claudia Sahm） 提出的“萨姆法则”，如果三个月移动平均失业率比前一年中的最低失业率高出半个百分点或更多，美国经济已经处于衰退的初期阶段或者即将陷入衰退。

虽然萨姆本人在就业报告发布后对CNBC、雅虎财经等媒体表示她并不认为美国经济即将陷入衰退，但严重低于预期的7月非农就业报告还是引发了市场对美联储政策失误导致经济衰退的担忧，受此拖累，周五美股三大指数全线收低，美元指数跌1.1%，收报103.23，创近5个月收盘新低。

“在美股暴跌、对美国经济放缓的担忧以及亚洲市场大幅下滑的背景下，市场已进入极度恐慌状态。”韩国投资证券分析师金大俊周一对路透社表示。

分析人士指出，在全球主要市场中，日本、韩国、台湾股市表现尤差，很大程度反映了其出口导向型经济以及对美国市场的依赖。过去三个交易日，日经225指数已经累计下跌20.7%，技术上已陷入熊市。

美联储至今仍将基准联邦基金利率维持在5.25%-5.5%区间不变，美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周三在议息会议后的新闻发布会上表示，最早可能在9月的政策会议上降息。

不少投资者认为，美联储需要在年内降息至少100个基点，以避免美国经济硬着陆。芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具显示，目前投资者认为美联储9月降息50个基点的概率为93.5%，较一周前上升了82.1个百分点。此外，投资者预计，美联储将在11、12月的政策会议上分别至少降息25个基点。

投资银行高盛集团周日将未来一年内美国发生衰退的概率从10%上调至25%，不过，高盛表示，即便失业率上升，也有多个理由不必担忧经济衰退。“我们仍认为衰退风险有限。”高盛首席经济学家扬·哈丘斯 （Jan Hatzius） 在向客户发布的报告中称。

大多数的中国经济学家也认为，市场对美国经济衰退的担忧可能被过度夸大，但“衰退交易”的逻辑或将持续。

另外，SPI资管公司交易和市场策略主管斯蒂芬·英尼斯 （Stephen Innes） 在最新的专栏中表示，日本央行超预期加息、美股科技巨头业绩不如预期等因素叠加在一起，导致市场情绪进一步恶化。

上周三，日本央行宣布上调基准利率，并公布缩减购买国债规模的计划，由于加息和缩表同时到来，消息公布后，日元汇率延续此前的反弹势头。截至发稿，日元对美元汇率报1美元兑143日元左右，较7月3日创下的38年低点161.96升值逾13%。

美股方面，“科技股七姐妹”上周多数下跌，亚马逊因三季度经营利润指引不及预期，上周累计跌超8%；特斯拉紧随其后，一周累跌5.5%，7月23日特斯拉发布的二季度每股收益不及预期；英伟达累跌5.1%，该公司因竞争对手投诉面临美国司法部反垄断调查。

“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司周六披露的数据显示，该公司二季度减持近一半苹果股票持仓，整体净卖出价值755亿美元的股票，使其现金储备 （包括现金等价物） 达到创纪录的2770亿美元。

Citizens JMP Securities首席执行官马克·莱曼 （Mark Lehmann） 对彭博社表示，鉴于苹果公司是全球消费领域的头号玩家，被大幅减持堪比“股神”对全球消费者发出的一个明显负面信号。 

此外，中东冲突加剧为市场带来了更多恐慌，投资者已准备迎接动荡的下半年。自上周哈马斯领导人伊斯梅尔·哈尼亚在伊朗首都德黑兰遇袭身亡，以及黎巴嫩真主党资深军事指挥官福阿德·舒库尔被以色列打死后，伊朗何时将对以色列展开报复行动成为中东地区最关注的问题。最新消息显示，伊朗及亲伊朗武装最早可能于本周一展开行动。

“未来几个月，全球股市似乎更倾向于下跌，调整正在进行中。”澳大利亚财富管理公司AMP首席经济学家谢恩·奥利弗 （Shane Oliver） 在上周五发布的一份研报中说。

本文来自微信公众号： 界面新闻 ，作者：刘婷