科技猎一
一场互相“策反”对方加盟商“翻牌”自己品牌的交锋，打破了零食行业南北“对峙”的平衡。
一方是万晨系 （包括好想来、来优品、吖嘀吖嘀、陆小馋） ；另一方是很忙系 （包括零食很忙、赵一鸣零食） 。
去年9月12日，万辰集团宣布，旗下来优品、陆小馋、吖嘀吖嘀与好想来合并命名为——好想来品牌零食。截至目前，好想来门店数量达5500家，多落地于华东、华北地区。
而零食很忙起家于湖南，赵一鸣发家于江西。去年11月，两家合并为零食很忙集团，合并后的门店数量达7000多家，主要分布在南方、中部市场。
这起合并标志着量贩零食“南北对峙”格局初成。至此，两者更为激烈的竞争也由此拉开序幕。
今年1月20日，就有来优品 （万辰系） 加盟商在社交平台上发布联合声明，抵制赵一鸣对其“翻牌”的行为；次日，就有零食很忙的湖南加盟商在社交平台上曝光录音称，有自称好想来 （万辰系） 招商人员让其翻牌。
根据Tech星球的文章，零食很忙湖南加盟商的曝光录音称，“根据业绩最低20万的补贴，再加上每个月进货额有返租返利，邀请你们翻牌。”
两个品牌的加盟商早已充当马前卒，短兵相接。但这种“翻牌”一直被业内诟病，认为会破坏行业生态，不利于企业间的良性竞争。
目前，双方过招有来有往，在“翻牌”事件被曝光后，亦保持相对克制。
对以“加盟模式”为主的两家量贩零食企业而言，这只是一次争夺优质加盟商的“升级”，抢人抢地盘的较量其实早已展开。
早在今年1月17日，零食很忙集团就向外宣布，未来半年计划投入超10亿元，用于全国市场开发，重点布局包括河南、河北、山东、山西、陕西等多个省份在内的北方区域。
可以说，零食很忙集团2024年的重点，就是拓展北方市场。而包括河北、山东所在的华北区域正是万辰集团的核心市场之一。
同月18日，零食很忙又升级了加盟新政，即2024年1月22日~4月30日期间，全国区域加盟零食很忙和赵一鸣零食的加盟商，可享有0加盟费、0管理费、0培训费、0服务费、装修费0利润，开店一次性补贴10万元。
这种资金和政策商的倾斜，立刻引起了万晨系的“反击”。
万辰集团也在近日宣称，计划在未来一段时间投入约12亿元，用于品牌、供应链、运营团队等方面的建设和对加盟商的扶持等，南方市场则是布局的重点。
双方甚至都将“竞对补贴”写进了政策中。
Tech星球的报道显示，零食很忙提到，“凡门店遭遇竞品 （万辰系） 门店恶意打折促销，距离符合高竞争门店标准，公司全力支持门店竞争，补贴毛利率至15%”。而万辰也提到，“凡在很忙系门店200米 （百度地图导航步行距离） 范围内的门店，进行所有的提升门店销售的活动，公司全力支持给予活动政策补贴。”
双方针锋相对，但“争夺加盟商”只是一个开始。
二
其实，好想来的门店早已深入零食很忙腹地。
去年12月，好想来就在零食很忙的大本营长沙，举行了“盛大”的招商会。
截至今年1月29日，好想来在湖南多个城市已开出6家门店。
好想来官方数据显示，湖南汨罗门店首日业绩就突破17万，3天营业额累计更是超过50万元，长沙浏阳开出的第六家门店，营业面积200平方米的新店，开业首日业绩已超25万元， 3天营业额累计突破80.5万。
双方竞争加剧旨在争夺“行业第一”。
只有稳居行业第一，零食很忙集团才有机会在登陆资本市场时，获得较高估值；对于万辰集团而言，“行业第一”既意味着股票在二级市场更好的表现和市场的增大，也意味着零食实体门店未来为其带来更多收益的可能。
无论是主动发起挑战抑或因被裹挟而参战，双方在整合多个品牌和获得资本青睐后，争夺行业第一的战争，也就开始了。
2021年5月，零食很忙完成了2.4亿元的A轮融资，加快了“拿钱拓店”的步伐，开启了扩张之路。
赵一鸣则在2023年2月拿到黑蚁资本和良品铺子1.5亿元A轮融资。
根据红星资本局的报道，两家企业在拿到融资后的半年之中，均新增了上千家新门店。
去年11月，两家企业合并为零食很忙集团，将门店规模扩展至行业第一。随后在2023年年底，零食很忙集团获得好想你、盐津铺子控股10.5亿元投资，并计划将资金用于供应链仓储建设、商品升级、数字化发展、市场开发和品牌建设等诸多方面。
多轮融资后，零食很忙集团剑指资本市场，所以对“行业第一”势在必得。
万辰集团作为零食量贩行业的A股上市公司，已在二级市场上吃到了“零食量贩概念股”红利。
根据红星新闻的报道，2022年8月，万辰集团正式进入零食量贩赛道，并先后通过合并、入股其他品牌等方式，整合出好想来品牌，跻身头部。
万辰集团的股价亦大幅上涨。2023年，其股价从1月3日的12.16元/股一路飙升至5月22日的46.57元/股。但从2023年下半年开始，万辰集团股价便有了下行的趋势，2024年开年其连跌5天。
如果零食很忙集团在规模上成为第一，一定会影响到万辰在二级市场的表现。
根据万辰集团1月19日发布的业绩预告，2023年，万辰集团预计实现营业收入90亿元至96亿元，同比增长1538.55%~1647.79%；归属于上市公司股东的净亏损为6900万元至8900万元，上年同期盈利4776.56万元。
预亏原因有两个：一是，食用菌业务受行业竞争及市场供求关系变化等因素影响，毛利率整体有所下滑；二是，量贩零食业务处快速扩张阶段，投入较多，盈利能力全面释放尚需时间。
从另一个角度看，量贩零食已成为万辰集团最重要的收入来源。
预计量贩零食业务2023年全年营业收入为85亿元~90亿元，剔除计提的股份支付费用后，量贩零食业务全年累计净利润预计2850万元~3700万元。
这也是为什么万辰集团不能放弃“行业第一”的原因。
三
在没有什么竞争壁垒和准入门槛的量贩零食赛道，唯有以规模和品牌取胜。
在足够规模的前提下，将费用率控制好，提升供应链的效率。
量贩零食行业的激烈竞争恰恰与宽窄创投创始合伙人潘金菊在2023年对零食折扣店的判断相吻合。
“量贩零食店能够如此迅速地扩张，背后也能够凸显出一些问题。这个店型的竞争门槛或者店型本身并没有什么壁垒，这样就会陷入到一个红海的竞争。”潘金菊对“灵兽”表示。
在潘金菊看来，现在市场大家看到的是很热闹的状态，但其实还要回到生意的本质上。“一个城市里，老百姓每天对休闲零食的需求会有一个上限，如此快速地在每个城市开店，如果超过了这个城市的总需求，就会面临一个优胜劣汰的过程。”
在零食量贩店数量不断增长的情况下，“如果加盟商持续亏钱，后续整个休闲零食行业门店的数量肯定会下降，这也是一种必然。最终会慢慢达到一个城市和门店数量相对平衡的状态。”潘金菊称。
任何一个靠补贴和资本推动而快速热闹起来的市场，最终都会归于平静，甚至一地鸡毛。 扩张时有多疯狂，最后的收场就会有多惨。
这种情况已经在多个行业和多个业态出现。比如网约车、共享单车、共享货架、社区团购、前置仓、社区生鲜等等，不一而足。
每一次疯狂补贴下的快速扩张，最终都要付出代价，尤其在当前的经济形势下。
潘金菊认为，要更多关注门店实际的盈利情况，包括租金、毛利结构、客流、客单等数据。“总体应该不容乐观，关键的核心还是要看门店端，也就是加盟主是否能规模性盈利。”
绿城超市董事长田建忠对“灵兽”表示，不看好零食店未来的发展。一是，自身物业成本，抢地盘要付出更高的成本；二是，零食属于标品，你能搞的大家都能搞；三是，加盟模式的可持续性。物业成本、人力成本、能耗成本与固定资产折旧等几座大山，到底能不能支撑加盟商持续盈利，决定着这个业态的可持续发展；四是，缺乏“一站式”家庭消费场景，顾客粘度不高。
实际上，量贩零食面临的竞争对手并不少 ，除了本行业的竞争外，包括传统零食店、便利店、商超、平台型电商、前置仓等等，都或多或少与量贩零食店有竞争关系。
从商超角度看，田建忠认为，零售业经历20多年的发展，这期间也曾经出现各类新生业态的严重冲击，例如各类水果、育婴、酒类、日化等专业店，包括前几年的社区团购、前置仓等线上渠道的截留，“狼来了”这种声音时常会出现。
为什么传统零售业会害怕？是因为自己不够强大。因此，把自己变得更加强大是抵御经济周期和激烈竞争的不二法宝。
“外部市场无论怎么变化，我们要保持足够的定力，不要被资本所驱动的‘风口乱象’带偏。凡是违背经济规律或市场规律的，一定不会长久，这个论点在前几年的乱象结局中已经给出了答案。”田建忠称，“未来实体门店的核心竞争力是看得见的品质、摸得着的商品、尝得到的美味、更合理的价格、更便利的服务。”
当下，量贩零食的竞争还会继续，甚至更为激烈，但在不久的将来会分出“胜负”，最终达到一个平衡。
希望那会儿，不会再是一地鸡毛。
本文来自微信公众号： 灵兽（ID：lingshouke） ，作者：楚勿留香