科技猎头图来自视觉中国
此前，我们提醒大家关注一个重要的先导信号，就是商品崩盘以及后续可能导致的通胀拐点，这是下阶段市场变盘的重要线索。
从大类资产配置的角度看，这可能产生几个重要的影响： 第一 ，商品的趋势性行情基本已经结束，包括依赖于商品上涨的周期股，趋势基本也已反转； 第二 ，债券市场将逐步摆脱通胀的冲击，回归到牛市轨道，可能还会有阶段性调整，但现阶段算是大类资产中最优先的资产； 第三 ，房地产市场的短期和长期调整周期都还没有结束，现阶段卖房优于买房； 第四 ，股票市场整体依然不是最优选择，通胀对于流动性宽松的掣肘依然存在，系统性的估值驱动行情还需等待。
当然，由于目前A股市场成分比较复杂，各板块之间的结构分化愈发明显，所以单从大类的角度去分析股市是不够的，我们还需要结合各板块的具体情况综合判断。此前，我们把A股分成了五类风格板块，今天先来梳理一下大消费板块，之后会讲讲科技、周期等板块。
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