稳定盈利，增速放缓，云业务何时能成为阿里增长的大旗？

出品 | 虎嗅科技组

作者 | 齐健

编辑 | 陈伊凡

头图 | 视觉中国

 

半年前，阿里云完成了13年来的首次财年扭亏为盈，此后虽然总体营收增速有所放缓，但盈利表现还算稳定。

 

在11月17日晚间公布的最新财报中，阿里云抵消跨分部前营收为267.6亿元，抵销后营收为207.57亿元， 环比增长17.37%，同比增长4%，且经调整息税前和摊销前利润为4.34亿元，实现了连续8个财季盈利。

 

作为国内收入规模最大，盈利表现最好的云厂商， 阿里云从上一财年第四季开始，营收同比增速连续3季低于15%，本季营收同比增速更是跌破双位数。与此前20%～30%的增长速率相比，几乎就是停滞不前。

 

（数据来源：阿里巴巴财报）

这种现状很难不让人浮想联翩，阿里云在国内市场是不是已经摸到了天花板？

 

据IDC报告《中国公有云服务市场（2022上半年）跟踪》显示，2022上半年中国公有云服务市场整体规模（IaaS/PaaS/SaaS）约为165.8亿美元（约合1160.6亿元人民币）。其中IaaS市场同比增长27.3%；PaaS市场同比增速为45.4%，IaaS+PaaS市场同比增长30.7%，整体增长迅猛。

按照国内云市场的发展现状，无论是云市场还是阿里云，距离天花板都还有一定的距离。

市场大，环境差，同行卷

市场增量并没有反映到阿里云都业务中， 本季度阿里云的互联网业务收入仍同比下降了18%。对此，阿里云认为不是市场小，而是环境差。

 

阿里云在财报中将互联网业务营收下滑归咎于“来自一个头部互联网客户因非产品相关要求，已逐渐停止于其国际业务使用我们的海外云服务，以及在线教育客户的收入减少，及中国互联网行业其他客户的需求减少所致。”

 

在疫情影响下，企业投资热情下降，国内云市场确实有所萎缩，传统互联网（网服）业务量明显减少。但在另一方面， 本季非互联网行业的客户收入增长持续改善，同比增长28%，占阿里云总收入的58%，其中金融服务、电讯及公共服务行业增长速度最快。

 

加速拓展非互联网行业市场或已成为阿里云未来一段时间的重点。阿里巴巴集团首席执行官张勇表示，促进实体经济数字化转型，帮助各产业实现数字化，是阿里巴巴的长期目标。

 

在增速放缓，挖掘新市场的同时，阿里云也面临着行业后来者的挑战。据IDC报告显示，2022上半年，阿里云的IaaS市占率减少4.1%至34.5%；IaaS+PaaS市占率减少4.4%至33.5%。在过去的一年中，运营商云表现突出，凭借组网能力、政企项目高中标率等先天优势，三大运营商云的营收甚至呈现三位数增长。

 

云服务市场本就很难找到真正的壁垒，但先行经验及核心技术方面的优势，也可以帮助厂商扳回一城。

 

在技术方面，近两年阿里云持续推动核心云产品Serverless化，开发了ModelScope模型即服务（MaaS）平台，飞天操作系统，以及云计算基础设施系统——Cloud Infrastructure Processing Unit （CIPU）等。据阿里云官方透露，“倚天710+CIPU+飞天云操作系统”融合，可使云计算性能提升20%以上。

不仅要盈利，还要带兄弟

 

在云业务架构下，持续深耕技术的不只有阿里云，还有倚天710的研发部门平头哥，以及阿里云的另一个小兄弟钉钉。

 

过去的两年多时间里，阿里云和钉钉作为云业务的两个组成部分，无论从大钉钉事业部，还是云钉一体战略角度，阿里云和钉钉都开展了很多深层次的合作。

 

钉钉总裁叶军在云栖大会期间层曾表示，刚刚过去的2023财年一季度，钉钉与阿里云相互拉动大客户增长，共同服务了多个中大型企业和组织的数字化， 阿里云和钉钉双付费客户数同比增速达30%。

 

然而对于早已规模化，且实现了盈利的阿里云来说，双付费客户中“由云入钉”的比例恐怕要相对高一些，云钉一体更像是“以云带钉”。

 

据知情人士透露，虽然钉钉目前的成本结构、收入结构都很健康，且钉钉不做定制化，只专注研发通用型PaaS平台，在一定意义上也节约了研发成本。但就目前而言，钉钉的营收和业务表现距离阿里云还有很大的差距。

 

阿里云智能总裁张建锋曾对媒体表示，阿里云盈利的主要动力来自于规模。只有规模足够大才能摊销庞大的研发成本。所以对阿里云来说，不断投入研发，用先进的技术手段对抗、消解云计算规模扩张带来的挑战和成本，就是赢得竞争的不二法门。

阿里云高层对平头哥拆分融资的传言始终没给肯定的答案，但钉钉却一直和云深度绑定。目前，钉钉上的低代码应用数已超过500万，低代码开发者超过380万，涵盖财务、人事、行政等众多非技术人员。技术研发成果可圈可点，但规模摊销成本是目前阿里云盈利的动力之一，而钉钉有1500人规模的团队，其成本可想而知。在外部条件有限的情况下，增速、盈利双吃紧的阿里云，要在捆绑钉钉的同时，保持稳定增长和盈利，恐怕压力不小。

 

Gartner的一项调查《Forecast: Public Cloud Services, Worldwide, 4Q21》显示，2020年全球云市场规模约2497亿美元，这个数字到2021年增长到了3307亿美元，增速达32.5%。2020-2021国内公有云市场到增速更是高达70.8%，已有2181亿元规模。

（数据来源：Gartner）

虽然营收同比增速放缓，但伴随国内市场、全球市场的整体增长趋势，市占率国内第一，全球第三的阿里云在本季度仍然保持了17.37%的环比增长，且 得益于新技术的加持，非互联网业务和PaaS增长态势长期向好。

 

今天的阿里云应该已经有了撑起集团一片天的担当和决心，不过中国云市场的发展空间还很大，云技术在中国的应用深度和广度还有待提高，再加上疫情肆虐、经济下行。

 

现下对于阿里云来说，就像疫情中大家总互相安慰的那句话一样——等过了这阵儿就好了。

 

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