大全能源,必有一"劫" | 牛熊榜

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出品 | 妙投APP

作者 | 董必政

头图 | AI制图 

 

除了产能过剩,技术之争便是光伏行业的焦点。

 

如果说,TopCon电池技术率先量产,让电池技术之争初见分晓;那么,颗粒硅开始放量,便拉开了硅料之战的序幕。

 

就在年初的投资者交流会上,大全能源副董事长徐翔的一番话让相关争论的“戏剧性”进一步拉满。

 

交流会上,徐翔明确表示:“ 如果颗粒硅能取代西门子法棒状硅,那就是颠覆,而我们公司的价值就会变为零。

 

现今,颗粒硅真的开始放量了。

 

一旦颗粒硅真成为主流,那么整个硅料行业的格局,恐生新的变化。

 

一、颗粒硅与棒状硅的相爱相杀

 

一直以来,棒状硅凭借品质高、工艺成熟是主流技术;而颗粒硅因很多技术瓶颈没有被攻破,成为配角。

 

棒状硅、颗粒硅的形态不同,主要因生产工艺不同。多晶硅生产技术主要有三氯氢硅法和硅烷流化床法,产品形态分别为棒状硅和颗粒硅。其中,改良西门子法生产出的棒状硅需要破碎成块状才能供下游使用;颗粒硅形状为球状,无需破碎即可直接使用,避免了硅料的损耗。

 

因此,棒状硅、颗粒硅也分为2个阵营,以通威、大全为代表的棒状硅,以协鑫为代表的颗粒硅。

 

在业内普遍看好棒状硅的情况下,协鑫科技放弃棒状硅,全面押宝颗粒硅,产能、销量有所提升,颇有弯道超车之势。

 

中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图(2023-2024年)》显示,随着2023年硅烷法颗粒硅产能和产量的增加,颗粒硅市场占比有所上涨,达到17.3%,棒状硅占82.7%。

 

接下来,颗粒硅、棒状硅必有一战。 那么,这两种技术路线到底差在哪呢?

 

颗粒硅、棒状硅技术之争的关键在于品质与成本。

 

1.品质差距逐步拉近

 

高品质硅料的特性包括高致密率和低金属杂质含量。致密率高的硅料在生产过程中能够减少缺陷,提高产品的整体质量。

 

由于棒状硅较为成熟,高致密率和低金属杂质含量已经经受住了市场的考验。‌

 

对于颗粒硅,早在2021年6月,隆基绿能在回复投资者提问时表示,颗粒硅有四个缺点:金属含量高,碳含量高,有粉料,含氢。隆基表示,如果缺点能够低成本地解决,公司愿意使用,目前有小批量应用。


另外,先前颗粒硅的浊度问题尤其突出,使用比例增加会导致断线率显著上升,导致产品品质问题。


可以看出,金属杂质高、拉晶不理想,一度成为隆基等光伏巨头不愿采用颗粒硅的重要因素。


然而,随着颗粒硅工艺的持续精进,其商业化前景再度出现转机。

 

在金属杂质方面,2024年7月,协鑫颗粒硅5元素总金属杂质≤0.5ppbw(即ng/g)的比例为95.8%,18元素总金属杂质≤1ppbw的比例为77.8%。


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在拉晶断线率方面,2024年7月,公司浊度<120NTU的产品占比99.9%,100%使用颗粒硅的拉晶断线率与棒状硅差距缩至1个百分比以内。

 

2.颗粒硅成本占优


除了品质,成本对于下游厂商也至关重要。


根据协鑫科技数据,颗粒硅生产成本已经降低至35.9元/kg,而根据Solarzoom同期数据,棒状硅生产成本约39.12元/kg,颗粒硅成本已经低于棒状硅近10%。


在售价方面,据infolink数据显示,截至10月16日,多晶硅致密块料的均价为40元/kg,多晶硅颗粒料的均价为36.5元/kg。可见,颗粒硅的售价低于棒状硅近10%。


由于工艺的不同,颗粒硅的成本优势主要体现在电耗端。与改良西门子法相比,颗粒硅采用的硅烷流化床工艺仅需三步流程,减少了精馏、尾气处理、破碎整理的环节,降低了生产电耗。


据有关机构统计,2023年棒状硅综合电耗57kwh/kg-Si,而协鑫科技颗粒硅电耗为13.8kwh/kg-Si。以包头电价0.33元/kwh计算,颗粒硅电耗端可降本14元/kg。


综合来看,颗粒硅与棒状硅的品质差距正在拉近,而成本低于棒状硅10%。


二、必有一劫


除了企业在产品上“自嗨”,新产品得到下游客户的认可,才能真正成为主流。


在客户认可度方面,颗粒硅已经受到更多的下游企业认可。


近日,协鑫科技的高管公开表示,公司的每月销售1万吨颗粒硅到现在每月销售3万多吨颗粒硅,月销量翻了近三倍。此外,在一些光伏企业中,颗粒硅的使用比例每个月都在不断提高。


据公开消息,在2024年半年度业绩说明会上,TCL中环表示,目前行业内颗粒硅的使用比例约为25%,中环可以100%使用颗粒硅,与西门子做出的产品一致,并且不存在N型、P型的使用差异,N型也可以100%使用颗粒硅。


不得不说,TCL中环对颗粒硅的认可,让颗粒硅颇有“士别三日,当刮目相看”的味道。


而众多光伏企业愿意切换颗粒硅的动力,就是成本。


在未来降本方面,协鑫表示,今年9月份以后,协鑫颗粒硅随着技术的提升和前期新建产能的快速释放,现金成本将降至30元/KG以内。


按目前的产业趋势,颗粒硅未来有望逐步蚕食棒状硅的市场份额。


据CPIA曾预测,2030年颗粒硅的占比将不足25%。现今,已经有机构认为,2025年颗粒硅的市场占比将超过30%。


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换句话说,未来颗粒硅凭借成本优势取代棒状硅,并非没有可能。

 

新旧交替,硅料之争已经拉开序幕。

 

而大全能源的高管的那句,“如果颗粒硅能取代西门子法棒状硅,那就是颠覆,而我们公司的价值就会变为零”,恐将照进现实。

 

目前来看,能够生产颗粒硅的厂商并不多。据华夏能源网统计,2023年布局颗粒硅的企业仅为7家。

 

在产能过剩、各厂商相继控产能的背景下,颗粒硅的产能释放也不会那么快,也给大全能源为代表的旧势力应对的机会。

 

而颗粒硅的技术壁垒并不低,旧势力在短时间内难以切换新的技术路线。

 

这样来看,大全能源为代表的旧势力,终将难逃此“劫”,或许只是时间问题而已。


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