余额宝新添了两只基金，用不着定闹钟抢购了

如果你运气好，最近在余额宝中转入资金时，就不会看到闹心的限购或“今日额度已用完”的提醒，随时可转入，再也不用每天掐着点抢余额宝了。

从 5 月 4 日开始，支付宝在余额宝中低调上线了两个新的货币基金“博时现金收益货币 A”和“中欧滚钱宝货币 A”，接到内测邀请的用户，可选择将钱款转入新的基金，不限时也不限额，余额宝原有的使用功能保持不变，也就是说仍可以直接用于付款、转账等操作。

操作升级后，也可以切换为另一只基金，但需要将余额宝中的资产先转出，在重新转入时选择基金，但由于基金的确认需要一定时间，其中会有收益的损失。

不过一旦接受升级，就不能再转入余额宝原有的天弘增利宝基金了，官方的解释是升级后的余额宝销售服务是由网商银行提供，天弘增利宝暂不支持网商银行代销。

该功能仍处于测试阶段，目前只对一部分用户开放。

余额宝限购始末

2013 年 6 月上线的余额宝，可以说是开启了全民理财时代。低购入门槛和灵活的随存随取，加上支付宝的助攻，短短几年内就让其背后的天弘增利宝货币基金一举成为全球第一大货币基金，规模在 1.5 万亿左右。

然而，基金的快速扩张也未必就是好事。一来资金过于集中，加上货币基金“T+0”的赎回政策，存在挤兑的风险；二来监管部门针对货币基金的监管也在日益收紧，对基金的流动性和风险防范能力的要求也越来越严格。于是我们看到从 2017 年 5 月起，余额宝开始了“瘦身”之路：

• 2017 年 5 月，余额宝个人持有额度 100 万下调为 25 万元；
• 2017 年 8 月，余额宝个人持有额度由 25 万下调到 10 万元；

而在去年 9 月证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》后，情况变得更加严峻。证监会要求货币基金规模与风险准备金挂钩：

同一基金管理人所管理采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的 200 倍。

以当时余额宝 1.43 万亿的规模来计算，其风险准备金需要 71.5 亿元。虽然当时天弘基金相关人士表示实际缴纳的金额远远小于 70 亿，“公司完全可以承受”，但随后的一系列举措表明，天弘基金确实在有意识地控制余额宝的扩张。

• 2017 年 12 月，余额宝单日申购限额 2 万元；
• 2018 年 2 月，余额宝设置每日申购总量，申完即止。

在这一连串“瘦身”动作中，最后一个无疑对普通用户影响最为明显，每天早上 9 点一过，余额宝的抢购额度几乎是“秒光”，转入界面甚至会出现卡死，糟糕的体验也让不少用户直呼心累，但余额宝可直接在支付宝中使用的特点，加上已经培养起了用户的使用习惯，所以一边抱怨余额宝收益低、难抢，一边照抢不误的也大有人在。

天弘基金在 1 月份发布每日申购总量限购通告时，设定的期限是 2 月 1 日到 3 月 15 日，然而距离 3 月 15 日已经快两个月过去了，余额宝的“限购令”仍未解除，蚂蚁金服相关人士在接受界面新闻采访时表示“为保持余额宝货币市场基金稳健运行，当前仍暂时需要继续限制余额宝每日申购总量”。

这次引入两只新基金，表面上看是余额宝“解禁”了，实际上是为天弘增利宝分流，可以看作是天弘基金控制基金发展速度的另一种方式。

三只基金该选哪只？

余额宝上线初期，正是凭借其高收益让习惯了银行 1%、2% 年利率让普通民众改变了认知，其年化一度高达 6%。不过随着规模的扩张，余额宝的收益却是“跌跌不休”，目前稳定在 4% 左右，近日甚至破 4。

一方面蚂蚁金服取消了推广初期的补贴，加上市场大环境的影响，余额宝的收益必定要回归市场正常水平；另一方面，正是由于规模越来越大，对资金流动性要求随之提高，为了应对用户的随时赎回，天弘基金就只能投资短期的债券产品，期限越短，风险越低，相应的收益自然也就减少了。

那么新来的这两只基金在收益方面是否有优于余额宝的地方？要不要升级？升级后要选哪只？

（图片来自：天天基金网）

从最近半年的收益率来看，天弘（即原余额宝）与博时的收益是较为接近的，而中欧则要高一些，但其实三者的年化都在 4% 左右，低于 5% 的年化反映到实际收益中，其差别几乎可以忽略不计。

（图表来自天天基金网）

对于货币基金，还有一项不得不提的数字就是“投资组合剩余平均期限”，这关系到基金的流动性。根据三家基金 2018 年第 1 季度报告，我们得知其投资组合剩余平均期限如下：

• 天弘余额宝货币：52 天
• 博时现金收益货币 A：48 天
• 中欧滚钱宝货币 A：58 天

这意味着博时的资金回笼期限最短，安全性相对更高，所以收益相对会低一些，不过总的来说货币基金的安全性都比较有保障，收益的高低其实也相差无几，所以答案就是看着哪个顺眼挑哪个，现阶段由于两只新基金不限购，优势更大些。

如果不考虑使用时的便利性，你也大可选择其他平台的货币基金，而不用眼巴巴地等着每天抢余额宝或是盼星星盼月亮等着内测邀请。

题图来自：Unsplash