芝麻信用、腾讯征信……你们在无照裸奔呦

征信实在是一个特殊而敏感的行业，在这件事情上，监管亦步亦趋，丝毫不敢松懈。

2年前，监管在个人征信上放了一个口子，想看看市场如何奔跑，结果整个行业就如脱缰野马，完全跑离了赛道。

如今，8家个人征信试点筹备了两年多，没有等来金灿灿的牌照，等来的，却是“目前没有一家合格”的末日审判。

我们从内部人士获知了监管的核心逻辑：监管为何全盘否定？对于征信行业未来发展的路径，监管圣意又将如何？

牌照诱惑

中国的民间征信体系，一直没有建立起来。

对于一个14亿人的泱泱大国，没有完整的征信体系，加大了审核和风控成本，导致众多行业发展受限。

2015年，国家正式开放了民间个人征信市场，号令枪一响，第一批试点的8家机构，开始撒丫狂奔。

8点被钦点的机构是：芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、拉卡拉信用、北京华道征信。

可是，规定的6个月准备期过去了，接着两年时间又过去了，说好的牌照，却遥遥无期。

大家望穿秋水，等来的，却是监管一剑封喉般的冰冷回复。

“8家进行个人征信开业准备的机构，目前没有一家合格。”在近期个人信息保护与征信管理国际研讨会上，中国人民银行征信管理局局长万存知称，“达不到监管标准情况下，不能把牌照发出去。”

“叮”，时钟仿佛被拨回了起点，一切归零。

实际上，除了8家试点之外，还有太多人削尖了脑袋，也要往里头挤。据万存知透露，在全国工商登记中带有“征信”字样的企业，就有50多万家。

这个河道里，挤进来众多数据公司、金融科技公司、企业征信公司，甚至一些放贷机构，都开始做“个人征信”。

“现在对征信的理解，存在很多误会。”算话征信CEO蒋庆军在接受一本财经采访时，反复强调征信的概念，是“共享债务人债务信息”，进一步解释，是“债权人机构，通过第三方机构，共享债务人债务信息。”

这个观点，和监管近期透露的征信原则，不谋而合。

“与钱有关的才叫征信。” 全国人大常委、财经委副主任委员吴晓灵表示，社会诚信与征信是两回事。

刘新海在《征信与大数据》一书中写道，征信虽然外溢的作用比较大，但边界比较清楚。不是发展引擎，也不是投资热点。

大家一开始以为，征信行业是一个千亿级别的市场，为了抢占风口，玩家争先恐后挤进征信航道，而如今看来，这条河道并不宽敞。

反观美国，征信市场发展百年，最终只诞生三家全国性征信巨头——如此来看，这个河道不仅不宽，可容纳的玩家，也寥寥无几。

而征信本身，也不是一个能迅速盈利的行业。

“真正的征信业务，5～7年不盈利很正常。”蒋庆军表示，独立第三方征信机构初期如要生存下去，往往需要做一些非金融信贷业务，但本身又服务于金融信贷业务的风控服务，来养活自己。

竞争异常激烈，盈利需要等待，但大家为何还如此醉心这场战争？无非就是牌照的诱惑。

曾经第三方支付行业，划出了这么一条有意思的航线：很多平台拿到牌照，供养牌照，牌照变稀缺后，再以几亿的价格售出。

恐怕，一些征信机构也开始打同样的算盘。

目前，即使是备案制的企业征信牌照，已叫卖到上千万，没有放开闸口的个人征信牌照，更是让人尖叫的瑰宝。

最终来看，这个生意最划算的部分，是牌照的兜售。

这场长达两年半的抢夺牌照战争，最终在监管的竖指嗔骂中，画上了冰冷的句号。

征信暗战

8家试点机构，为何都没让监管称心？

中国人民银行发文称，在个人信息保护与征信管理国际研讨会上，专家学者们达成了“三个原则”、“五项共识”。

据接近央行征信的知情人士程平新（化名）透露，所谓的“三个原则”，就是监管对8家机构不满的核心逻辑。

第一个原则就难以逾越：必须是“独立第三方”。国内8家试点，其背后控股母公司，大部分都已有或准备开展金融信贷业务。

“即做裁判员，又做运动员，这怎么可能保证客观公正？”程平新透露，监管对目前做得最大的芝麻信用，也颇有微词，“最多给子牌照，不可能给全牌照”。

如此操作的最大恶果，就是无法建立数据共享——自己是运动员，怎么可能让其他运动员服气？其他金融机构，一般都会拒绝共享自己的数据给这些征信机构。

“无共享，不征信”，蒋庆军表示，如果每家信贷机构都成立征信子公司，相当于在身边挖了一条条深深的数据壕沟，让征信行业被撕裂成众多孤岛。

第二个原则，是要在征信活动中保持公正性。

“征信产品主要用来解决信息不对称导致的信用违约风险问题。”央行副行长陈雨露解释，“不能当作把人分为不同阶层、不同群体的工具，也不能应用于某些低俗的社交活动。”

因此，普世性和公正性，是征信必有的基因——它必须“放之海内皆准”。

但目前，征信机构推出的产品，却很难满足这一要求。

“各家征信机构主要根据自身数据，得出一个信用分，普世性太差。”程平新一针见血的指出。

程平新举例称，芝麻信用的某些做法，不能叫征信，更偏向于“社会信用”。

央行也曾叫停芝麻信用分与首都机场快速通道的合作，质疑“芝麻信用分PK活动”的营销方式，还有支付宝去年的“圈子事件”，“这都不是征信业务，触碰了监管逆鳞”，程平新称。

而第三个原则：信息隐私权益保护，却是行业最大的暗疮。

业内鲜少有人知道的细节是，属于8家个人征信试点的腾讯征信，已从这场“挤破头的牌照大战”中淡出，而改为修炼内功。

据知情人透露，腾讯征信的负责人曾去向马化腾汇报产品情况，却被马化腾叫停：“这样的产品，不就是买卖个人数据吗？”第二天，马化腾就从“保护用户隐私”为出发点，要求产品停止开发，而如今，腾讯征信对外业务基本停摆。

人民银行副行长陈雨露将个人信息隐私权益保护，作为在个人征信市场准入和业务活动开展中，要注重把握的三个原则之一。

而中国的数据之乱，早就到了触目惊心的地步。一些公司，直接用爬虫软件，爬取海量用户信息，然后公开售卖。

而黑客们盗取的黑市数据，也在地下疯狂交易。

“目前，用户虽然主动授权读取通讯录等各种信息，但往往会被‘一次授权，多次使用’。” 圣数科技CEO赵玉新对一本财经表示，“另一个问题泛滥在‘被动情况’下，也就是在用户不知情的情况下，黑名单、灰名单的滥用。”

“很多所谓的征信公司、数据公司，实际上就是在倒卖数据”，某征信公司员工透露，这在行业中，早就是大家心照不宣的潜规则，而大家争抢牌照，背后目的，也只是为了让数据买卖更加“名正言顺”一些。

有了数据，征信就必然能建立起来了吗？

实际上，监管机构对于“大数据征信”的概念，一直持怀疑态度。

程平新认为，征信的核心数据，只有一个，就是过往的借贷数据。在没有这些数据的情况下，使用社交数据、电商数据等其他数据，只能作为辅助判断。

现在所谓的“大数据征信”，说白了只是“大数据风控”，只是征信中的一个辅助工具，而非核心。

“大数据征信就如‘公奶牛’，是个伪命题。征信注重信贷数据，范围很窄，大数据看多个维度，范围很宽，两者底层逻辑是对立的。”蒋庆军一针见血。

“在国际上，并没有大数据征信这个概念，目前也没有任何人使用大数据用于征信”，世界银行集团IFC东亚及太平洋区金融基础设施技援线负责人赖金昌直言。

因为过于强调数据的维度，导致了大部分的征信公司，卷入无谓的数据抢夺战中。

“没想到，这8家机构实际开业准备的情况离市场需求、离监管要求差距非常大，”万存知说，“这是我们始料不及的。”

对于所有的玩家来说，监管的这一巴掌，也是“始料不及”。征信这一池被搅浑的水，终于到了正本清源的时刻。

正本清源

监管的一锤定音，让民间征信两年半的努力，顷刻间归零，甚至面临“推倒重来”。

程平新透露，监管也确实已有“重新来过”之心，即将开放下一批征信试点。

“征信业服务有很多专业化、特殊化的需求，靠几个大机构肯定满足不了。”万存知认为，“比如持牌金融机构之外的领域，人民银行征信中心难以覆盖，需要培育其他个人征信机构来做补充，形成错位发展，功能互补。”

但试点不会多，因为监管层会“严控制数量”，防止信息分割，共享难度加大，又陷入信息孤岛的窘境。

目前，个人征信行业存在一个矛盾：有能力、技术的机构，没有公信力；有公信力的机构，比如政府机构，却没有动力、能力做更细致的活，推出更丰富的产品。

“其实监管希望一个有国资背景的第三方独立机构来做，来兼顾第三方和公正性，”程平新称，“结果发现没有互联网基因，效率和创新都不够。”

如何达到某种平衡，是监管正在深入思考的问题。

“最好的方式，是合作。比如国家做借贷数据收集，推出最基础的征信报告，民间来做具体的产品、技术。”程平新称。

万存知也支持“很多有共同意向的机构联合起来，共同申办一个是可行的”，一个人不能办，很多机构联合起来能办，甚至外资也能在中国办个人征信公司。 

在美国，人们花了一个世纪的时间，才建立了完整的征信体系，而中国，实际上从90年代才迈上了征程。

中国征信还如初生的旭阳，尚有一段漫长的跋涉。

“行业运行的轨迹，肯定充满了反复和试探。”程平新称。

征信太敏感，又牵涉到“信用社会”的建立，所以监管态度坚决，不会像支付市场一样，先放再收，也不会广撒牌照。

监管重压下，心怀不轨者，难以迈步；真心诚意者，也将负重前行。

这段漫漫长路，所有参与的人，都难言轻松。