多家电商平台存在金融风险被央行约谈

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近日，经济观察报从接近央行人士处获悉，以蘑菇街、二维火、有赞为代表的电商服务平台在近半年间陆续接受了央行的约谈调研和窗口指导。“监管层在关注互联网金融的风险之际，留意到不少电商类平台在实际从事业务的过程中使用的是‘大商户’和‘二清’模式。

因为资本的涌入，不少互联网企业近年来发展得很快，但对于监管而言，在合规性问题没有解决的情况下，风险也会随着规模的膨胀与日俱增。”上述人士称，“央行窗口指导并非是针对这几家企业，而是认为对这些企业现有的模式进行监管探路具有非常好的典型意义。如果找到一条可行的道路，以后可以复制到同类监管场景中，甚至有可能对现行法规上进行相应的完善。”

上述接近央行人士告诉经济观察报，眼下央行各地的中支机构都在约谈此类模式的电商。接近央行杭州中支机构的一位人士告诉经济观察报，目前杭州央行也十分关注蘑菇街的系统改造动向。

“平台在发展的最初没有想到过‘二清’这个问题，因为本质而言，我们是一个互联网企业，没有想过要去做金融的事情。但是随着企业慢慢成长，到达一定规模的时候，确实在业务层面来讲就形成了一定的资金存留。”来自蘑菇街的相关负责人向经济观察报回应称，“跟央行沟通之后我们也意识到了这个问题，也明白监管层的忧虑。在这半年的时间里系统已经与支付宝合作进行了系统改造，解决了合规性的问题。现在还在和几家大行以及第三方服务机构沟通，希望进一步完善我们支付体系的合规性建设。”

定义“平台二清”

和蘑菇街面临相似情况的还有二维火和有赞。

公开资料显示，二维火是专注餐饮云收银系统研发和应用的服务商，所从事的业务主要是帮助餐饮等行业实现互联网信息化，例如手机点餐、支付、营销互动等；有赞则是基于SaaS模式，向商户提供微商城系统和完整移动电商解决方案的技术服务商，旗下有赞微商城、有赞收银、有赞供货商、有赞微小店、有赞批发等产品。“这几家企业的资金流运行方式都十分相似。尽管很早就引入了与微信、支付宝等支付机构的合作，但支付机构仅仅是以支付通道的角色介入，并未对其平台本身的账户体系进行托管。”上述接近央行人士告诉记者，“基本上就是‘大商户+二清’模式，现在我们把这种叫作‘平台二清’。”

上述人士提及的所谓“大商户模式”是指多家POS商户共用一个商户编码的情况，而“二清”则是指支付公司或银行先将POS机的结算款支付给某一个人或某一家公司，再由这家公司或个人结算给商户，均属于违规行为。

在其看来，平台类商户虽然不是金融或类金融机构，也没有支付牌照，只要它有机会变相从事金融业务，就有必要被纳入监管。

他分析认为，这些电商在货款结算的逻辑上与传统的商场业务十分一致，都是统一收受客户的货款，然后分发个平台上的各个企业，因此必然会存在货款资金在其平台滞留的情况。“但从风险的角度来讲，二者最大的区别在于两点：一，线下实体商场跑路一般是区域性的风险事件，影响较为有限，互联网则没有边界，极有可能酿成全国性风险事件；二，商场主跑路的时候通常会留下固定资产，跑路的成本比较高，而电商平台则多数是轻资本运营，成本无非就是点服务器、办公用品。”上述接近央行人士表示，“现在这些互联网平台起得都非常快，规模小的时候监管不一定会留意到其背后的潜在风险。但是上了规模一样，自然会引起监管重视。这些风险本质上和P2P、非法交易所和二清机构一样，只要账户上存留的资金到达一定规模，一跑路就会引发连锁的民生问题。针对存在相似问题的这类机构，最保险的做法就是将风险防患于未然。”

模式探路进行时

事实上，过去半年，蘑菇街、二维火和有赞面临的监管情况并不是一个新鲜的问题。

直接收购一张支付牌照不失为一种好的选择，不但能有效解决合规性的问题，更能将整个资金流转的闭环留存在自身的生态体系中。

眼下拥有一定经营历史的电商基本都已经拥有支付牌照，如京东、阿里，即使是线下业务为基础的国美、苏宁、数字王府井等也都拥有支付牌照，最不济也拥有预付费牌照，有备付金存留。经济观察报了解到，眼下360、携程都在积极寻找合适的支付牌照收购标的。但在支付牌照动辄叫价数亿的当下，显然不是所有电商平台都能负荷如此高的成本。

“对于一些新兴的电商业态而言，比较可行而高效的方式依然是寻求外部合作，比如和银行以及一些第三方支付合作进行账户托管。就像蘑菇街现在就在和杭州当地一些银行谈合作。这些动向，C端的用户不一定能感受到，但作为一个年交易规模在百亿量级的机构而言，主动规避监管风险也是为企业增信的一种行为，对商户而言，也增加了资金的安全系数和结算效率。应该说是一种很正向的改变。”上述接近央行杭州中支机构的人士表示。

一家第三方支付机构副总裁认为监管的思虑其实可以理解：“现在许多的商业模式起得很快，但都没有经过时间的验证。尤其是互联网企业，因为资本的疯狂涌入，近几年估值和扩张速度都很惊人。但从另一个角度而言，也是被资本催熟的都是巨婴。一个赛道两年就吹起来，但企业自身的管理制度、风险内控、人才建设都未必能够跟上。互联网江湖商业模式日新月异，今日不知明日事。在每一个细分领域里，排名前三的企业遇到问题也许拥有很好的自我修复能力，排名靠后的就不一定了。起高楼、宴宾客、楼塌了都是瞬息之间的事。这就是监管前置的必要性。”

文/李意安