从P2P第一股到机器人投资顾问 宜信走了多久？

宜信CEO唐宁

十周年庆典的时候，宜信的CEO唐宁表示宜信要做机器人投顾产品投米RA，在他看来，这已经是互联网 金融 的下一个风口。

宜信同时也是一个善于抓住风口的企业。以前P2P还没叫做P2P的时候，唐宁就带领着这一班人马在线下辛辛苦苦做金融服务，直到做成了一个包含宜学贷、宜 房贷 、宜车贷、宜农贷的产品矩阵，直到线上平台宜人贷成为中国第一家美股上市的P2P。

但是不规范的市场仍然面临着巨大的监管冲击，而且在可见的未来，监管将会越来越严厉。为了规避风险，部分P2P平台开始弱化P2P业务，甚至走上了“去P2P化”的转型之路，“资管化”成为近来P2P转型的潮流。

而宜信从来都不认为自己仅仅是一家借贷机构，平台将自身的业务分为了两大块，一为“普惠金融”，二为“财富管理”。随着投资理财的理念逐渐深入人心，资管化可谓是正如彀中。

传统的资产管理主要采取人工投顾的方式。由于人力成本高企，投资顾问只为高净值的客户提供个性化的投资建议和资产配置建议。在唐宁看来，这种资管方式所存在的“十万美元魔咒”，既严重阻止了一大批想要获得投顾服务、但是个人资产只有十万到几十万美元的中产阶级，也限制了金融公司的获客范围。

在美国，机器人投顾从2012年开始逐渐起步，根据花旗报告，到了2015年底，机器人投顾的管理资产规模（AUM）就已经达到了187亿美元。

虽然不知道唐宁具体从什么时机开始将眼光投向这个崭新的业务，但是可以肯定的是，在宜人贷纽交所上市前，这就已经是唐宁下一步的计划了。投米RA首席投资官（CIO）王福星回忆道：“2015年圣诞节后我才受命开始创新孵化这个业务，我们从业务的构思规划，团队的组件，合作伙伴的谈判对接，产品的研发到上线，一共用了三个半月的时间。”

这个项目的开启，距离12月18日宜人贷的敲钟，只有一个星期的时间。

4月份的时候，唐宁曾想过趁着AlphaGo人机大战的余热未退，推出这个机器人投顾产品。但是很快他就调整了想法，“机器人投顾还是一个比较超前的概念，我希望这个新产品有更充裕的时间试运行。”唐宁在接受媒体专访时谈及了他转变想法的原因。

投米RA第一拨最理想的客户是介于人工理财和传统资产类别之间的30万-300万的阶层，但是王福星强调投米RA的服务确实是跨区域、跨资产类别的全球性资产配置，投资资产越大，做长期资产配置后能够看到的好处越大。

相较于人工理财高成本、低效率、质量参差不齐的服务，未来的宜信财富希望这种机器人化的投资工具抢占更大的市场份额。但对于投资服务来说，背后的资产配置、投资逻辑以及系统的智能程度才是最重要的。

关于资产配置，王福星为投米RA规划了两个发展阶段，第一阶段投米RA投资的是流动性强的美元ETF产品，第二阶段，投米RA将配置国内的不同资产类别的优质资产，并推出场景化的投资产品。

具体的投资逻辑则是要按照按照客户主观和客观情况做一个风险评级，按照不同的评级来进行不同比例的资产类别的配置。“股票长期来讲回报要比债券高一些，风险也会高一些，因为收益高，风险也高。所以当风险等级增高时，在股票上的配置会高一些，债券配置反而相反，当风险等级从2到9升高的时候，债券配置比例从70%到10%左右的减少。其他里面包括地产和其他，当风险等级升高时，配置比例在升高。所以配置逻辑完全符合经济学理论。”

与此同时，投米RA的系统则要实时抓取数据、每天根据最新市场情况进行更新。当不同客户在不同的时候进行配置的时候，都是最新的配置比例来做。“随着人工智能和机器算法等技术不断进步，投米RA也会持续优化和升级。未来，投米RA将建立多元化、特色化、智能化的服务生态体系，以为投资者带来最佳理财体验。”王福星说。   

5月12日的时候，宜人贷公布了今年第一季度的财报，净营收为8507万美元，同比增长187%；净利润为2013万美元，同比增长355%。这华丽的数字，也使得当日股价也应声上涨5.83%。但唐宁的野心不止于宜人贷，此前也曾表示宜信整体将在3-5年内上市。投米RA的推出也从另一个侧面反应了宜信在寻求向科技金融另一个方向的突破，通过更加线上和高效率的方式来抢占市场份额的决心。