汽车之家发起私有化 平安16亿美元交易算咋回事

汽车之家

汽车 之家北京时间16日早间宣布，CEO秦致、博裕资本（Boyu Capital）、红杉资本、高瓴资本（Hillhouse Capital）组成的财团（以下简称财团），向汽车之家董事会发出了私有化要约，财团准备以31.50美元每ADS的价格对汽车之家进行私有化。

而在汽车之家上述声明发布十几个小时之前，北京时间4月15日下午，汽车之家母公司澳洲电讯宣布，已同中国平安保险集团（以下简称中国平安）达成协议，将向后者出售持有的汽车之家47.7%股权，作价16亿美元，每股ADS作价29.55美元，交易完成后，澳洲电讯还将持有汽车之家6.5%股权。

根据澳洲电讯15日公告中的描述可知，其与中国平安的16亿美元交易显然还没有完成，只是处于准备推进交易状态，即中国平安还未持有汽车之家47.7%股权。

汽车之家16日公告在市场引发了不少猜测，引发猜测的关键点之一在于，中国平安为何没有出现在前述私有化财团成员名单中，或者说，私有化财团拟对汽车之家进行的私有化交易，同澳洲电讯和中国平安的16亿美元交易，是何种关系？

对于中国平安没有出现在私有化财团名单中，有市场观点认为，如果私有化未获中国平安支持，或者说澳洲电讯支持，不但意味着财团未来进行推进私有化需要多筹集16亿美元资金，而且意味着，财团似乎很难解决私有化要约获汽车之家股东大会同意一事，因为财团目前持有的汽车之家股权比例很小，多数股权仍掌控在澳洲电讯手中。

根据汽车之家年报，汽车之家创始人、董事李想截至2016年2月29日持有汽车之家2.6%投票权，汽车之家CEO秦致持有2.9%投票权，管理层整体持有5.7%投票权，澳洲电讯持有54.6%投票权。

汽车之家截至2016年2月29日的股权结构

另一个市场关注的焦点是，如果中国平安未来加入前述私有化财团，其出资用于私有化汽车之家的资金是否以后者整体估值的47.7%为准，或者说，16亿美元？

私有化财团可以看做是代表了汽车之家管理层的意愿，该管理层与澳洲电讯、中国平安三方在有关汽车之家公司重大交易案的对外公布的步调略显不一致，也让市场疑惑。

在汽车之家管理层方面，澳洲电讯15日下午公布拟出售汽车之家控制权时，汽车之家方面15日并未同步在投资者关系网站披露此事，甚至在16日透露私有化要约时，也未在公告中提及此事。

另外，在A股和H股上市的中国平安，截至发稿时，该公司也未就16亿美元交易在港交所、上交所做任何声明。