软交所副总裁罗明雄：互联网金融时代，渠道为王? - i黑马

作者：北京软件和信息服务交易所(软交所)副总裁 罗明雄

互联网金融已经当之无愧的成为时下最热门词汇之一，阿里金融的余额宝掀起的波澜未平，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已;近日，又有媒体报道，董文标、刘永好、郭广昌、史玉柱等七位大佬联合成立了一家电商公司——“民生电商”，认缴资本金30亿元。不断爆出的重磅信息纷纷聚焦如同时下华夏大地天气一般火热的互联网金融。

互联网金融时代已经来临

在互联网金融实验、研究领域，著名学府、要素市场、金融机构纷纷出手：

2012年12月14日，清华大学五道口金融学院首创成立“清华大学互联网金融实验室”;

2013年6月1日，北京软件和信息服务交易所(以下简称“软交所”)成立国内首家由企业运营的“软交所互联网金融实验室”;

2013年6月下旬，中国农业银行成立“互联网金融技术创新实验室”;

在传统的互联网领域，大佬们也动作频频：

阿里巴巴很早前就确定了“平台、金融、大数据”三大未来发展策略，阿里小贷、淘宝信用贷款、余额宝以及成立阿里银行的可能等新闻事件不断的刺激大众的神经;而京东商城CEO刘强东也在2013年7月29日京东平台合作伙伴大会上，宣布京东已经成立金融集团，正式进军互联网金融;2013年7月6日，新浪在终于获得第三方支付牌照后，新浪支付立刻开始了在新浪微博的平台上“跑马圈地”。在新浪支付的梦想中，500万用户只是一个开始，未来，新浪支付意欲将用户数达到亿级，新浪支付将成为一个微银行。

一切都表明，互联网金融来势汹汹。互联网金融正在改变世界，并且将会持续改变世界。也许有人正为此焦虑着，也许有人为此兴奋甚至狂喜着，也许有人还沉睡在传统金融模式里，浑然不知世界的改变，但不管怎样，互联网金融时代已经不可阻止的到来了。

互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。

那么随着互联网金融时代的到来，很多人都在思考，在互联网金融时代，如何才能成为新时代的领跑者。有的人说大数据时代，应该是数据为王;有的人说，互联网金融的本质还是金融，应该风控为首;有人说互联网金融是大鳄间的游戏，资金实力最为重要;还有人说互联网时代，技术最为重要。众说纷纭，不一而论。笔者认为，均有一定的道理，但是当我们抛开表象，深入剖析之后，未来的互联网金融时代，渠道是否最有价值?

何为渠道?渠道凭什么为王?

百度百科：渠道通常指水渠、沟渠，是水流的通道。但现被引入到商业领域，引申意为商品销售路线，是商品的流通路线，所指为厂家的商品通向一定的社会网络或代理商而卖向不同的区域，以达到销售的目的。

今天既然谈互联网金融，咱们抛开线下渠道不论，先来看看咱们日常生活中几类常见的互联网消费行为，让大家更好的理解互联网时代的渠道概念与价值。

坐飞机需要买机票，这毫无疑问，但如何买、去哪买?也许大家经常乘坐国航、南航、东航等航空公司的航班，但是有谁会跑到航空公司的电子商务网站上购买机票呢?笔者在多个演讲场合做过现场调研，在各家航空公司网站上直接购买机票的比例不足5%。大家更多的是选择携程、艺龙、去哪儿这样的网络服务平台。那么当大家认为买机票、定酒店上艺龙、携程是理所当然的时候，艺龙和携程作为渠道，就拥有了超乎想象的议价能力及丰厚持续的利润来源。

再举个例子，夏天到了，您想买一台美的电风扇，或者只想买一台电风扇。您会怎么办?很简单，上网搜呗，同时很自然的就去京东，有可能也去苏宁、国美的网上商城看看。那么，当您在网上订购一台美的电风扇后，您成为了美的公司的顾客，理论上美的公司是拥有您的联系方式等信息，拥有了相应数据，甚至是大量客户积累起来的大数据;但是当您再想买一台美的空调时，注意，是美的空调，还不只是空调的时候。美的有能力卖给您吗?不能，您还会上京东，继续让京东赚您一笔;同样，美的也将再次被京东“剥削”一次。

两个案例分析完，大家对于互联网上“渠道”的概念可能有些感觉了吧。国航、南航、美的、海尔等大型企业是可以掌握大量的消费者数据，但是他们在互联网上，没有自己足够强大的渠道;因此掌握更多话语权的还是携程、艺龙、京东、淘宝等互联网渠道提供商。

互联网金融时代的“商品”及“渠道”

那么咱们来谈谈互联网金融时代的渠道。首先，互联网金融，主要经营的商品是什么?

钱!

对，就是金钱这么一种非常标准，拥有产品信息沟通成本极低(大宗商品的大米、小麦还分产地、等级、年份等，需要沟通、验货等;而“钱”是大家都能直接、简单理解的极度标准化商品)、无须存储、无保质期、快捷支付、免物流等诸多优点;但是钱在拥有大量优点的同时，最大的缺点就是其同质化太强，没有任何差异化。工行的100元与建行的100元是完全可以互换的。当然，在现实的金融中，还会有钱到账时间的差异、利率的差异等。

但是，随着利率市场化的逐步到来，随着互联网金融时代的来临，对于资金的需求方来说，只要能够在一定的时间内，在可接受的成本范围内，具体的钱是来自工行也好、建行也罢，还是P2P平台还是小贷公司，抑或是信托基金、私募债等，已经不是那么重要。此时，想象一下，融资方到了融360、好贷网或软交所科技金融超市时，他甚至勿须像在京东买实物手机似的，需要逐一的浏览商品介绍及详细的比较参数、价格，而是更多的将其需求提出，反向进行搜索比较。因此，当融360、好贷网、软交所科技金融超市这些互联网金融渠道发展到一定阶段，拥有一定的品牌及积累了相当大的流量，成为了互联网金融界的“京东”和“携程”的时候，就成为了各大金融机构、小贷、信托、基金的重要渠道。渠道主推谁的“钱”，谁的“钱”就好卖。

或许这一天在很多人看来，还有些遥远，那咱们来看看正在发生的案例。

从目前的火爆程度来看，阿里金融几乎是互联网金融这个新兴行业的代言人，在笔者对互联网金融的六大模式分类中，也将阿里金融归为“基于大数据的金融服务平台”这么一类。我们来仔细分析一下，阿里金融可谓是大数据金融的领跑者，阿里金融利用大数据为大量的淘宝卖家提供快捷的无抵押、无担保的信用贷款，并且可以精准到天，使得阿里金融的放贷行为能够做到一定的批量化、高效化。阿里金融在2个小时内向1.8万家淘宝小卖家分享了阿里小微信贷的3亿元淘宝信用贷款的“奇迹”就说明了这点。所有人的都把这归于是大数据的功劳，但是大家想想，如果没有阿里巴巴集团旗下的淘宝、天猫、支付宝这样功能极其强大的渠道，吸引着数以亿计的用户，阿里巴巴的数据从何而来?更别提依靠大数据的放贷行为。归根结底，阿里金融的成功还是其掌握了渠道。

2013年7月23日，作为金融垂直搜索平台的融360 CEO叶大清对外宣布近期完成了B轮3000万美元融资，领头的投资机构为红杉资本。

风投对于最近几年火爆起来的P2P、众筹、互联网金融门户等行业的兴趣早已有之，但因为对P2P网贷平台、众筹平台的法律风险、运营风险、商业模式、盈利能力还存在诸多质疑，观望居多，真正出手的很少。很多P2P平台负责人都表示，想成功拿到融资相当困难，曾多次和风投接洽，但最后都不了了之。在这样的大环境下，此次融360却获得了估值甚至超过亿元美金的大笔融资。为什么?凭什么?

登陆融360网站不难发现，整个界面非常简洁。客观来说，融360平台的技术含量不是那么高，做金融搜索门户的起步门槛也较低，那为什么融360会获得风投的青睐呢?融360的价值究竟在哪?不妨从其业务模式进行分析，融360目前的收入来源除了占比很小的广告费之外，80%以上的收入都来自于为金融机构等资金方导有价值的流量赚取的中间费用。这背后体现的，就是融360作为渠道的价值。未来，当如同叶大清所梦想的，当融360真正成为互联网金融领域的“百度+天猫”的时候，当时亿元美金的估值是否就会显得很便宜了呢?

接着，我们来看银行。银行，作为目前金融体系里面的巨无霸，在互联网金融时代到来之际总是处于一个被诟病的尴尬地位。但其实，银行不缺资金、不缺人才，更不缺品牌，缺的是监管部门给他开条缝，让银行有更多的创新、更多的尝试。如果，真的如果，银行一直被压制无法被创新，银行的影响力有被逐渐削弱的趋势。但同时，我们必须看到，也必须承认，目前银行还处于一个金融领域非常强势的地位，除了收取丰厚的存贷利差外，银行自身的网点、网络已经成为基金、保险、理财等金融产品最主要的销售渠道，其收入比重也呈不断上升趋势，也进一步验证了渠道的地位与价值。

结束语：

在我们准备或者没有准备、接受或者还没有接受之间，互联网金融作为互联网时代金融的新生态，已经以摧枯拉朽之势，大大的改变了我们的生活，改造、改变了众多传统行业。

那么金融脱媒、银行业会否成为新世纪恐龙?新生的互联网金融如何走，走多远?走到哪里去?有哪些商业机会?互联网金融时代，是否真正渠道为王?有太多的问题值得我们去探索、去追寻。我们拭目以待。

备注：

本文作者罗明雄为软交所互联网金融实验室主要负责人，湖南省郴州人氏，本科毕业于山东大学、硕士毕业于清华大学。罗明雄长期关注科技金融、互联网金融，提出第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。

软交所互联网金融实验室主要关注以下三大领域工作，欢迎广大合作伙伴积极加入及开展各式实质性合作：

1、 互联网金融领域资讯解析及互联网金融模式研究等工作;

2、 依托软交所系基金直接投资优质互联网金融创业项目，孵化、培育一批优质互联网金融企业;

3、 配合相关政府主管部门开展互联网金融调研及政策出台、产业规划等工作。

联系人：于川平 13641241393 yuchuanping@csix.cn

罗明雄 13910250133 luomingxiong@csix.cn

2013年08月03日