汽车金融竞争加剧，车贷资产安全的未来在哪儿？

文｜冻柠七

汽车抵押资产，如今成了各大网贷平台今年都开始争抢的相对成熟的资产。自去年以来，平安理财网、58同城、滴滴也开始涉足汽车金融领域，行业竞争愈演愈烈，也不禁让我们开始担忧： 车贷资产安全的未来在哪儿？

与房贷、信用贷和消费信贷类资产相比，汽车抵押资产最大的优势在于金融风险较低。首先，汽车不像房贷，不是不动产，因此在资产处置和变现上更灵活。其次，车贷单笔融资金额比较低，更符合P2P倡导的“小额分散”原则。最后，市面上很多车贷平台对抵押车的放款基本在6~9成，车贷一旦发生逾期，因为有车辆作为抵押物，风险也是可以控制到最低的。而对于投资者而言，很容易发现车贷平台的收益率普遍高于行业平均值，这也导致很多平台经常出现秒标和资金站岗的情况，足见车贷在资金端的火热。

根据第三方统计数据显示，2015年车贷行业成交额达到909亿，共为126万人完成融资，平均每人次融资7.2万。截止2016年5月，涉及车贷业务的P2P平台达到1618家，去年累计交易近千亿。预测2020年车贷行业规模有望达到1.2万亿的规模。

万亿级的蓝海市场

笔者认为，车贷行业整体已回归理性，走过了2014年的跑马圈地、野蛮扩张，经历了2015年大批风投和国企的进入，车贷行业未来的竞争将主要体现在这一细分领域内的角逐。

纵观目前中国的P2P车贷市场，我们会发现已经形成了几大巨头，在东南西北安营扎寨，已有相当大的市占率。6月19日在杭州宣告成立的P2P车贷联盟，也说明以果树财富、微贷网、融金所为代表的国内知名P2P车贷平台已经预见了一个趋势：抱团结盟可以在一定程度上清理行业的一些灰色地带，避免一些行业内的恶性竞争。

事实上，二押问题就是最大的灰色地带。

先明确一个概念，二押车是区别于一押车的概念，一押车也就是正常车，借款人想要借一笔钱，然后刚好有私家车，那么他就可以将车抵押给P2P平台，再通过P2P这个第三方信息中介向众多投资人发起标的借款，大概流程（各家平台的风控流程都可能不一样，因此不再赘述）如下：

P2P平台有专门的评估师对车辆价值进行评估，同时让借款人填写申请单，在借款人提交完登记本、行驶证、驾驶证、车险和其它资料后，风控人员会仔细审查资料齐全度和真实性，确认一切无误后平台会制定放款条件（如让车主先处理违章、补齐资料等），最后借款人和P2P平台双方签订合同、一起去公证、去车管所做抵押登记。一旦借款人还不上钱，P2P平台一般会先电话催收，多次善意提醒后无果再通过事先在抵押车上安装的GPS追踪、贷后外催、蹲点等手段将车拖回（注意，车的所有权这个时候是P2P平台的，所以拖车合理合法），通常在这样的压力下借款人会乖乖还钱，但还是难以避免有极少数“老赖”的存在，这些人的欠款也就成为了平台的坏账，值得注意的是，单笔坏账涉及金额较少，整体坏账比例也不高，并不会对P2P平台整体的盈利带来太大的冲击，投资者一般也可以透过平台的风险备付金垫付拿回本金。

再说二押车，二押车不能再像一押车那样在P2P平台做抵押登记，只能做质押。二押车的问题主要在于，一些借款人把同一辆车重复抵押给两个P2P平台，或者行业激烈竞争下一些平台选择铤而走险接收了已经抵押给同行的车，这些行为都非常不利于P2P平台的资产保权，一旦起了纷争，也不利于追讨平台投资人的本金。

P2P车贷联盟的成立，在对二押车的打击上无疑具有里程碑意义。因为微贷网、果树财富等联盟成员通过内部共享大数据、共列黑名单、完善征信体系，可有效打击部分资质较差的借款人未来妄想再恶意骗贷、二押车贷款等行为，还能查出各平台黑名单的从业人员以及一些不良平台黑名单，从而有效地降低车贷行业的欺诈风险，进一步维护平台和投资人的利益，促进车贷行业的有序发展。

车贷行业：风控标准化、模型化

网贷行业烧钱获客的时代已去，但是资产端的竞争是愈演愈烈。因为车贷产品同质化严重、创新乏力，各家平台基本上都只是在考虑加快区域布局、提高市占率，随之而来的是车贷平台的业务成本依然高企。门店成本、人力成本、插卡发小广告的业务成本......都在考验车贷平台的运营能力，特别是考虑到快速扩张业务规模的时候，每家平台都会考虑到一个问题：车贷网点的布局到底是加盟还是自营？

实际上， 车贷行业的发展已经过了“先发展，后治理”的阶段，这几年行业内的跑路和挤兑风波也把存留下来的合规平台折磨得够呛。 也许很多平台并没有意识到，团队是一家成功企业最重要的基因，公司的盈利模式可以调整，但一个各司其职的高效团队才能确保公司在经营的每个环节都不会掉链子。加盟的模式，优势在于可以降低经营成本，有助于快速扩张业务规模，劣势则在于难以把控加盟商及其下面的团队，业务团队的道德风险会相应增加。

因此，车贷平台不妨参考果树财富的发展思路：加盟和自营结合。在一二线城市发展自己的直营店，三四线城市的社区店可以部分直营部分加盟，一二线城市的直营团队对周边的三四线城市进行把控。但前提一是风控标准化，为可能遇到的风险制定相应的策略，最大程度上把控加盟商或合作方，二是风控流程分解，重要的风控环节依然要通过总部审慎把控。

综上， 未来车贷资产安全的控制，最后还是要落脚于风控技术的提升。 具体又包括优化风控模型，拓宽数据的获取渠道，获取更多关于车主和汽车本身的数据支持（车贷联盟就打破了这种信息不对称）。通过大数据的连接，车贷平台可以对客户进行更高效、更准确的风险识别，减少目前在风控审核上对人力的过度依赖。所以，在未来，车贷资产的安全也会决定产品的核心竞争力，以及整个行业的发展速度。