碳中和，一个比造车更大的百万亿级风口

来源丨蓝鲸浑水（ID：hunwatermedia） 作者丨路畅

近期，科技公司频频宣布下场造车。自去年以来，新能源汽车已成为投资风口。而在汽车之后，下一个风口行业风口或已初现端倪。

2020年9月，我国在联合国大会上首次提出了2030年实现“碳达峰”和2060年实现“碳中和”的时间表。

今年3月15日，在中央财经委员会第九次会议上，决策层再度重申“如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标”。目前，碳中和已被写入政府工作报告。碳中和市场热度继续攀升，碳中和或将成为下一个万亿级大风口。

什么是碳中和？

2020年，我国提出“30·60目标”，即“力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和，是党中央经过深思熟虑作出的重大战略决策，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体。”

目标中提到的碳中和，是指在一定时间内，直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放，实现二氧化碳的“零排放”。而碳达峰则指的是碳排放进入平台期后，进入平稳下降阶段。

据浑水统计，仅在2020年四季度，生态环境部就有6项政策、文件提及碳中和的相关政策。包括：《全国碳排放权交易管理办法（试行）》（征求意见稿）、《全国碳排放权登记交易结算管理办法（试行）》（征求意见稿）、《2019-2020 年全国碳排放权交易配额总 量设定与分配实施方案（发电行业）》（征求意见稿）、《纳入2019-2020 年全国碳排放权交易 配额管理的重点排放名单》、生态环境部党组书记发表文章：编制实施《“十四五”应对气候变化专项规划》、生态环境部召开部常务会议：抓紧编制 《二氧化碳排放达峰行动计划》、生态环境部党组书记发表文章：编制实施《“十四五”应对气候变化专项规划》。

目前，已有城市先行落地碳排放权交易市场机制，广东省已发布《广东省2020年度碳排放配额分配实施方案》。

绿色低碳的生产与生活方式正在逐渐得到全世界大多数人的认可，在这种趋势之下，旧有的生产方式已经不能适应市场的需求。而在生产的迭代中，势必会产生新的风口与红利。谁可以更及时的更新生产模式、制定行业规则、确立新的标准，谁就将在下一个时代占领先机。

市场规模几十倍于“造车”

中金公司研究团队预计，为实现“碳中和”目标，中国的总绿色投资需求约为139万亿元，其中2021年到2030年的绿色投资需求约为22万亿元，2031年至2060年的绿色投资需求约为117万亿元。

清华大学气候变化与可持续发展研究院联合国内18家研究机构开展的“中国长期低碳发展战略与转型路径研究”提出的“1.5°C目标导向转型路径”构想显示，实现这个目标需要新增投资138万亿元；“2°C目标导向转型路径”构想也需要新增约100万亿投资。

落基山研究所与中国投资协会联合发布的《以实现碳中和为目标的投资机遇》中则提到，碳中和将撬动70万亿绿色基础设施投资。

这一数字背后蕴含着怎样的价值？

以巨头竞相涌入的造车为例。根据国务院印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》文件要求，新能源汽车新车销售量，将在2025年达到汽车新车销售总量的20%。这表示，以现有销量作为基准预测，2025年新能源汽车的市场规模将超过500万辆，是目前的5倍左右。新能源汽车市场规模将在万亿左右。

而碳中和所需的投资，将是“造车”市场规模的数十倍甚至上百倍。

嘉实国际资产管理公司投资总监关子宏表示，“预计未来十年二十年，每年在（碳中和）的投资将超过4万亿元甚至超过5万亿元，将成为全球的一个经济动力，而且是一个持续性的改变。”

未来数十年内，所有行业都将值得用“碳中和”来重新改造，包括中国在内的世界主要经济体都将对这一领域持续投资，碳中和无疑将成为投资市场的下一个“黄金赛道”。

在关子宏看来，“碳中和的机遇是过去10年或者20年里，我们看到的其中一个重大机遇，因为它不仅仅改变了金融市场很多的运作或者投资的目标，更带来我们生活上的一些改变。任何的投资标的，我们都可以看到碳中和带来的影响或者机遇。”

自《巴黎气候协定》签订以来，全世界的资本都在闻风而动。在大流行的背景之下，资本的流向愈发注重环境与社会。有数据显示，2020年全球投向ESG（环境、社会和治理）的钱相较2019年翻了一番。

ESG资产管理规模自2014年以来以每年25%的速度增长，成为投资界的热门标的。摩根士丹利一项调查显示，近80%的个人投资者希望投资ESG基金以获得财务回报和对环境产生积极影响。

1月20日，雅安绿色产业股权投资母基金成立，基金总规模10亿元，主要投资雅安市绿色产业及其它新兴产业；1月22日，国能新能源产业投资基金成立，整体规模为100.2亿元；1月24日，三门峡市投资集团联合上市公司、新能源车企，总规模10.01亿元的新能源汽车基金完成注册.....政府引导基金和投资机构纷纷集结。

巨头纷纷已经入场

3月17日，高瓴资本发布《迈向2060碳中和——聚焦脱碳之路上的机遇和挑战》报告。几日后，高瓴创始人兼CEO张磊表示，在助力实现碳达峰、碳中和目标的方向上，市场化的PE/VC机构大有可为。

3月21日，中金资本与协鑫能科拟合作发起设立一支以“碳中和”为主题的产业基金，基金总规模不超过100亿元。

3月29日，远景科技集团与红杉中国宣布，将共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金，投资和培育全球碳中和领域的领先科技企业，构建零碳新工业体系。

不止是资本市场，我们熟知的科技巨头也纷纷加入碳中和的历史进程之中。

打开苹果官网，你会在“环境责任”页面里看到，“自 2018 年起，Apple 所有的零售店、办公室和数据中心均已使用 100% 可再生能源。今天，我们已在所有运营环节实现了碳中和。”

此前，苹果公司曾对外宣布，计划2030年全面实现碳中和。

碳中和已经成为全球科技巨头的新潮流。

2021年1月，腾讯便已宣布启动碳中和规划，宣布启动碳中和规划。通过对腾讯滨海大厦和数据中心进行绿色改造，部署智能供暖、照明系统，可为滨海大厦每年节电约 132.61 万千瓦时，天津数据中心通过余热回收方案，重复利用热能，进一步降低碳排放。据了解，腾讯研发的节能技术已经迭代到T-Block 4.0 版本。

2月，华为发布“零碳”网络解决方案。旨在助力运营商实现零碳网络战略，规划绿色高效和节能的“零碳”网络，实现能源网络全生命周期的零碳管理。

百度则利用自主搭建的“飞桨”AI 智能控制系统，规划能源消耗，确保数据中心保持高效能运行。2020年，百度的全部自建数据中心年均PUE为1.14，能效最高单体数据中心年均 PUE 低至1.08。

3月，蚂蚁集团对外承诺：在今年起实现运营排放的碳中和，2030年实现净零排放。

4月，中国循环经济协会与转转、滴滴青桔、饿了么等互联网企业共同发起《循环经济碳中和行动倡议》。

预计在今年，将有更多头部互联网科技公司启动并践行碳中和战略。

从商业层面来看，科技巨头耗能巨大，推出碳中和战略短期来看或存在资金投入，但长远考虑更是其顺应时代发展、保持企业长期竞争力的战略远见。

创投领域从不缺少风口。移动互联网、智能手机、造车……

每个大的风口都诞生了不止一家大型企业，而碳中和与以往的每一次风口都有所不同。它的独特之处在于碳中和的理念取得了全球范围内的广泛共识，并有政府机构和国际组织为其提供约束或支持。

借助科技的力量，改造多年来追逐的环境保护议题立下了一个可行可测的目标，并在全球范围内获得了共识。

当下，全球的产业正处于从高碳向低碳、净零碳转型的关键时期。在后疫情时代，可持续发展正愈发获得资本青睐。这一变动将重塑能源、制造、科技、消费等众多行业。而价值的重构，也蕴含着百万亿级的市场潜力。谁先适应趋势，无疑将在后疫情时代获得更多红利。