i黑马注:伴随行业发展，各路人马蜂拥布局P2P平台，并已形成四大派系：保险系、银行系、国资系及民营系。相关数据显示，今年以来银行系P2P发展迅猛。统计数据显示，今年年初只有3家，到11月已增加至10家。


来源： 黑问专栏
作者： 董毅智律师

易观国际11月12日发布的最新数据显示，今年第三季度我国P2P网贷市场急剧扩张，市场交易规模由第二季度的381亿元增加至第三季度的579.1亿元，环比增长52%。

伴随行业发展，各路人马蜂拥布局P2P平台，并已形成四大派系：保险系、银行系、国资系及民营系。相关数据显示，今年以来银行系P2P发展迅猛。统计数据显示，今年年初只有3家，到11月已增加至10家。其中包括平安集团的陆金所、国开行背景的开鑫贷和金开贷、招行小企业E家、包商银行的小马bank、民生系的民生易贷等。在岁末，P2P监管大潮即将来袭之际，笔者为你，细细盘点十大银行系P2P，分析其优劣,来一场岁末P2P大点兵!

一、齐鲁银行—“齐乐融融E”：“三农”“山东”区域称霸

 

 

11月28日，齐商银行在北京召开新闻发布会，宣布旗下“齐乐融融E”平台正式上线运行。设立了齐发财、齐致富、齐创业三个投资项目，对应支持借款额在100万元以下的微小企业、三农产业、青年及妇女创业的小微融资群体。三个项目的投资起点均为1000元，期限1至36个月不等，适合于不同层次的理财群体。

目前该平台针对资金方推出的产品的收益率在7%～8%，而资金募集方的成本在12%～13%左右。该行的P2P产品也主要依靠自身风控体系和银行推荐的产品为主，正在与慧聪网等电商进行合作。

平台依托齐商银行成熟的小微金融风险控制体系和丰富的小微信贷产品，由德国IPC公司提供技术支持，由山东省人民政府控股的山东再担保集团股份有限公司和淄博市人民政府控股的淄博融信投资担保公司为平台项目提供全方位的增信支持，联合慧聪网、隆众网、易贷中国等充分拓宽了交易渠道，由通联支付提供资金监管及清算服务，能够最大程度地保证资金和账户安全。齐乐融融E平台通过将国际领先的风控技术、团队管理和国内顶尖的产品设计、售后服务进行完美组合，努力打造一个简洁、智能、高效的理财终端，让投资者实现财富增值，让经营者实现快速融资。

该平台依托齐鲁银行区域优势，山东作为农业大省的定位优势，立足“三农”的政策优势，未来在小微普惠金融P2P领域应有所作为。但其自身运转平台的能力，应属短板，互联网金融的普惠性与区域银行的本土化之间的矛盾是其无法跨越的障碍。

二、平安集团——“陆金所”：富二代，真王子

 

关于陆金所，笔者曾在今年4月份撰文在钛媒体上发文 《富二代陆金所，王子还是乞丐? ，在此直接引用，在互联网金融这个群屌争霸的领域，富二代陆金所总是备受瞩目。背靠平安“衔玉”而生中国平安保险（集团）股份有限公司于1988年在深圳蛇口成立，是一家融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。中国平安在2012年《福布斯》“全球上市公司2000强”中名列第83位；美国《财富》杂志“全球领先企业500强”中名列第181位，并蝉联中国内地非国有企业第一，是名副其实的业界大佬。早在招商银行、农业银行、浦发银行等银行巨头纷纷投身P2P领域之前，平安已先行一步于2011年底成立陆金所。

凭借平安的良好的公信力和优势的品牌支持，陆金所一出生便具有着贵族气质，从“上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司”这一定名便可窥见一斑。

陆金所足足用了一年的时间完成Lufax的上线，直到2013年1月第一款产品稳盈-安e贷才正式推出。从筹备时间与充满魄力的产品名称中不难看出，陆金所继承了平安集团的基因——稳中求胜。

与其他P2P平台不同，稳盈-安e贷引入担保机制，尽管8.4%的预期年化利率远低于同行业高达20%的预期投资回报，该服务仍在短短一年多内一枝独秀，月成交规模超过5亿元。担保机制背后其实是传统金融机构最引以为豪的“风控惯性”。平安集团在无抵押贷款方面较早的进入市场，已经积累了十多年的综合金融经验，结合7000多万客户的大数据，个人金融消费风险管理数据模型已然成熟。背靠平安这棵大树，陆金所自然好乘凉。

陆金所目前已建立Lufax（网络投融资平台）和Lfex（金融资产交易服务平台）两大平台，分别对接个人投融资与机构金融资产交易两大市场。但是在其结构化产品的购买者中机构投资者占大多数，因为具有一定的判断风险能力和承受风险能力，这些机构投资者投资金额往往较大。据相关统计称，在Lfex平台的资产中平安占到90%以上，并且在投资者方面，有一半以上是保险公司，另外也有银行、券商、基金和信托公司。这样的业务规模与业务人群似乎有悖于互联网金融的草根定位。当各屌丝平台在互联网金融这片蓝海中群雄逐鹿，陆金所似乎也应该放下贵族身份更加清晰的抓住互联网金融的草根特质，真正服务于草根经济。

陆金所董事长计葵生在2月27 日发表公开信，旗帜鲜明地表示陆金所绝不做错配，不做资金池，不设置资产池。这三不碰恰恰与央行去年对网贷行业提出的三条红线（非法集资、资金池、诈骗）相呼应。现任证监会主席肖钢也曾公开表示，通过期限错配，发旧偿新本质上是庞氏骗局。一旦发生系统性风险，资金流发生断裂，对平台将产生摧毁性的影响。2013年74家P2P平台出现提现困难或关停的现象，背后所隐藏的风控问题很大程度上便来源于此。

陆金所为防范流动性风险走风控规行之路，抛弃期限错配模式与资金池模式，此举颇有壮士断腕之意。虽然不像拍拍贷、宜信等P2P平台游走在法律边缘打擦边球，但是在某些方面却也固步自封，必将延缓陆金所在非标金融资产服务领域的业务发展速度，影响其迅速扩张。

互联网金融到底是互联网迈向金融还是金融互联网化并不是关键，这一浪潮与其说是革命，到不如说是金融与互联网两股势力的融合。传统金融机构经历互联网的改造，是将发挥更大潜力还是被拍在沙滩之上？陆金所的发展很容易让人想起马克·吐温的一部童话——《王子与乞丐》，天生富贵的王子退去华丽的外衣也可能只是寒酸的乞丐。在2014年磨拳搽掌的陆金所是否能够完成扩张，甚至独占半壁江山？王子最终是变成了乞丐还是加冕王冠，我们拭目以待。

岁末之时，回首笔者年初的点评，陆金所，不负众望，果然是贵族血统，让我们听听陆金所代表行业发出的声音。

11月26日，陆金所董事长计葵生在在由中国支付清算协会主办的支付清算与互联网金融论坛上，陆金所董事长计葵生就P2P行业的多元化发展发表演讲，他自曝按照行业通行的90天逾期率，陆金所在1.5%以下，如果转化成年化坏账率在5％-6％，而P2P行业如果风控能力不强，坏账率将达到10%－15%。并对腾讯财经表示，陆金所上市没有时间表，此前1000亿元估值的传闻也不实。

在计葵生看来，最近一年P2P市场开始变得多元化，体现在：平台的借款人由一开始的个人、微型企业，到现在越来越多的中小企业成为借款主体；平台提供的服务，从简单的一级市场，到现在有二级市场和风险缓解机制。此外竞争者也发生了很大变化，一开始P2P大部分是互联网背景的公司，然后一些小贷公司转换成P2P公司，到大企业、银行也纷纷加入进来。

计葵生认为，P2P部分，最大的风险其实不是信用风险，目前有1400家甚至2000家P2P公司，其实最大的风险是业务模式的风险，包括欺诈和流动性风险，如果不把这些风险处理好，出问题的可能性很大。

他认为应该注意两点：一是线下交易，一些平台的业务模式是线下完成，最后放到线上，在他看来，这不是透明的交易模式，风险也比较大。二是员工的黑名单，如果平台是O2O模式，员工可以接触借款方，并借助这个机会自己赚钱，他有可能跑到第二个P2P、第二个P2P公司，“这个行业基本的自律和自己监管的能力会比较弱。”

而对于P2P平台如何获得成功，计葵生认为三方面的事情要做好：第一，降低所有欺诈风险，这是各个平台的责任；第二，能够帮助投资人控制信用风险；第三，避免各种流动性风险。

陆金所更是率先喊出去担保化的问题，与过将行业共同面对的难题提上了桌面，作为富二代，衔着玉出生的陆金所，无愧其地位和出生，从给个层面代表行业发声，在P2P乱局中起到了“中流砥柱”的作用，陆金所终于证明了自己是真正的王子的血统，让我们拭目以待，明日再回首。

 

三、民生银行——“民生易贷”，民生电商发力之作

 

民生电子商务有限公司（下称“民生电商”）正式介入P2P网络借贷领域，今年初就开始酝酿的P2P平台“民生易贷”已于7月15日正式对外运营。其中，首款产品也已发行完毕，将于7月16日正式计息。民生电商背靠民生银行，在票据类互联网金融产品发行上具有优势，包括票据审核和托管。

这一款名为“E票通-2014-0043”的产品，为最近热门的承兑汇票理财产品。项目总额19.8万元，预期年化收益率5.7%，期限为65天，2014年9月19日到期。

民生易贷对外宣称平台有两家主要合作伙伴，分别为民生银行、宝易付通。后者为第三方支付机构。

在民生易贷上线后，民生电商在电子商务、互联网金融两块核心业务领域均已有所布局，其中在电商方面已推出B2B、B2C、O2O三个平台，分别为民生易贸、民生商城、邻帮邻家园网。背靠民生银行，民生电商，在P2P行业发力，未来更是朝着全产业链方向发展，相信作为最熟悉了解中国中小企业的民营股份制银行的一份子，民生电商必将给我们惊喜，真正成为服务小微企业的“民生”！

 

四、国开金融——“开鑫贷”：国家队老大哥

国开金融“开鑫贷”：是由国开行子公司国开金融和江苏国有企业江苏金农股份有限公司共同出资设立一“P2P”平台—开鑫贷。开鑫贷的投资者收益相对较高，预期年化利率8-11%，到期一次性还本付息。1万起投，同时由第三方担保机构为投资者提供本息担保，也可以在持有30天后转让债权提前回收本金。官方资料显示，该平台综合年化收益率10.46%。

目前在国内P2P平台中，结合 “国家队”和“银行系”双重性质的网贷平台要数国家队中的老大哥开鑫贷了。P2P“国家队”中的绝对领军者开鑫贷于2012年底正式上线，是由国开金融有限责任公司(国家开发银行全资子公司)联合江苏省内国有企业倾力打造的国有准公益性互联网金融服务平台。

作为具有国资背景的准公益平台，开鑫贷采取了审慎的风险管理政策，取得了自2012年上线至今无一笔坏账的骄人成绩，最大程度地保护了投资人的利益。截至2014年8月底，开鑫贷成交量近50亿，在国资背景P2P平台中，开鑫贷创立时间最久，成交量和余额最高，是P2P国家队名副其实的“老大哥”。

 

五、包商银行——“小马Bank”，草原小马驹

 

包商银行“小马Bank”：是包商银行首创的国内首家银行系综合性智能理财平台，6月18日上线。该互联网金融平台现主要有两大产品：一是“千里马”（项目投标）；二是“马宝宝”基金。小马bank上线的预收益率平均为7.5%左右，投资期限较长，一般为12月，偏向中短期理财，以“马宝宝一期”为例，万份收益为1.302元，7日年化收益率为4.47%，比较市场现阶段同类货币基金理财产品收益情况，属中间水平。

包商银行的小马bank成立于今年6月，是国内首家银行系理财平台，作为为数不多的银行系P2P平台，其有银行背书的优势，发展动向也备受业内关注。包商银行旗下P2P平台小马bank已有将近一个月未发投资项目，其页面持续显示为“新标正在紧张筹备中”，作为为数不多的银行系P2P，小马bank此举可能是因为监管而面临调整。原草原上的先行者，小马驹，能够早日骏马奔腾在P2P的原野上！

 

六、招商银行——“e+稳健融资项目”，依托老店，稳健潜行

 

招商银行“e+稳健融资项目”：最小投资单位为1万元，最初的一笔项目融资仅58万元，随后逐笔增大。自2013年9月18日成功"撮合"第一笔业务以来，目前6个项目已经全部投满，融资总规模达1.2937亿元，融资期限均在180天左右。平均预期年化投资收益率为6.10%-6.30%。银行的P2P产品主要是为企业和个人融资。

投融资平台是其推出的,专门面向中小企业客户的互联网金融服务平台---小企业E家的一部分。小企业E家是其充分调动和整合多方互联网资源打造的开放式、综合化的互联网金融服务平台,目前平台注册的企业用户超过30万。

依托招商银行，这个百年老店，依托之中小企业E家平台，招商银行P2P项目，继续发扬国家队的稳健风范，有迎接互联网时代金融创新style。

 

七、江苏银行——融e信，细节创新，小微服务

 

江苏银行近期上线其小微客户p2p网络融资产品“融e信”。该款产品已完成第一笔项目的发行与融资，融资期限为12个月，最低投资额为1.5万元，约定借款利率为7.2%。第一期项目名为“融e信141106000001”，该平台显示共有84人投资该笔交易，起息日为2014年11月8日，到期日为2015年11月7日。借款金额为300万元。募集资料显示，借款企业位于镇江，注册资本金1亿元，主营业务为市政公用工程施工，借款资金用于补充流动性资金，还款来源为经营性收入。

在该项p2p网络融资业务中，江苏银行作为信息中介而非投融资主体参与该业务，对借款项目的合规性进行审核，平台不进行资金池操作，自身不对融资项目提供任何形式的担保，出资人根据风险偏好自主选择借款人进行投资，获取利息收益，并承担风险，借款人到期向出资人偿还本息。

不同于其他银行系P2P业务，在风险担保上，江苏省信用再担保有限公司对该平台的借款项目提供全额连带责任保证。借款企业需要向江苏省信用再担保有限公司支付一定担保费用，具体费用由于企业和江苏省信用再担保协商；同时，需要向江苏银行支付平台管理费，线上支付给江苏银行借款金额的0.5%。苏银行作为信息中介而非投融资主体参与该项业务，对借款项目的合规性进行审核，平台自身不对融资项目提供任何形式的担保，出资人根据风险偏好自主选择借款人进行投资。江苏省信用再担保公司为江苏省国资委控股，江苏省国信资产管理集团有限公司、波司登股份有限公司、江苏省盐业集团有限责任公司、红豆集团有限公司等20家江苏国有和民营企业进行参股设立。

除了企业直接贷款业务，江苏银行P2P还上线了银行承兑汇票质押业务，这一业务被称为“银票宝”。这一系列产品的收益率较上述企业借款利率要低很多，收益率普遍在4.5%-5%，期限2个月左右。不过，相比上述“融e信141106000001”1.5万的最低投资规模，银票宝的起始购买金额仅为100元。以最新一期的银票宝产品为例，该产品公布持票企业的具体名称为苏州成聚通贸易有限公司，融资金额数十万元，用于企业扩大经营，该企业经营年限3年，年销售额2.65亿元。

江苏银行还在在借款协议中还约定了借款逾期追偿方式，其中称所有投资者与借款企业之间的借款均是相互独立的，一旦企业逾期未归还借款本息，任何一个投资者均可单独追索或者提起诉讼。

作为P2P行业蓬勃发展的区域，江苏银行，从细节做起，在担保，票据业务，诉讼维权等环节，为投资者和小微企业提供优质的服务。

八、兰州银行——e融e贷，立足西北，全产业链

 

 

面对互联网金融和宏观经济下行的冲击，这家地处大西北的城商行，从2013年开始，设定了从规模扩张向风控转型、资产业务从中小微向“三农”转型、服务向互联网转型、加强科技转型的四大战略目标。

 8月6日，e融e贷正式上线。网站信息显示，截至目前，e融e贷共完成11个项目融资，金额共计8900万元，其中最多的2000万元，最少的为300万元，年化预期收益率则在6.8%~7.2%之间。

数据显示，2013年该行总资产达到1253亿元，其中存款1018亿元，比年初增加268亿元，同比增长35.82%，约占兰州全市新增存款的46%；净利润11.4亿元，同比增长10.78%。今年上半年，兰州银行存款已经接近1200亿元，比去年同期增加约160亿元。上半年，甘肃和兰州的存款规模仅为1.38万亿元和6584亿元，但商业银行数量却已达到19家。

三维商城也并非一家单纯的电商交易平台，它将成为兰州银行打通“三农”业务下游重要的一环。依托兰州市政府下属的为当地市民政务、咨询、生活服务的三维数字社会服务管理平台，除了销售特色农产品，还提供订票、缴费等各种便民服务，未来还会开通旅游、就业、家政等服务项。

和其他银行不同，虽然眼下将互联网金融的市场和客户锁定在当地，但兰州银行并不满足于此。希望能吸引全国的资金，为甘肃企业提供资金支持。最新统计显示，该平台已完成的融资项目中，外来资金占比高达80%。

而e融e贷、三维商城等互联网金融平台及其业务、定位，正是上述疑问的产物。其中， e融e贷主要专注于上游的中小企业和“三农”融资，而三维商城则主要销售甘肃特色农产品。通过这两家平台，兰州银行希望能向农业全面渗透，从而实现全产业链金融。

 

九、宁波银行——“白领融”抓住白领，积累经验

宁波银行最新推出的P2P产品“白领融”，该产品是该行针对公务员和事业单位工作人员提供的信贷业务。一般来讲，此前推出的‘白领通’客户可以贷款30万元，借款利率为7%~8%，每月归还利息；白领融是在这个基础上，客户可以再贷款50万元，借款利率为12%，一次性还本付息。这部分人因为有公务员和事业单位背景，所以信用比较好，相应的P2P产品没什么风险，利率比理财产品要相对高一点。宁波银行上海某支行一位客户经理说。资者关于P2P平台的运行情况时称，目前公司P2P平台刚刚上线，在前期以积累经验为主。

 

十、华夏银行，再添新军，即将推出......

 

盘点了这十大银行系P2P,笔者感到各有千秋，但有都有共性，优势明显：

1.从法律层面来看，目前并不存在禁止商业银行开展P2P的明确规定。相反，按照《商业银行法》和银监会对商业银行经营范围的相关行政许可规定，商业银行可以从事提供信用证服务及担保、财务顾问、资信调查、咨询等一系列金融信息服务业务，这就为商业银行进入P2P领域提供了可能。

2.从监管层面来看，银行开展P2P业务与支持小微的政策导向相符，降低P2P行业风险，也利于银行的互联网金融转型。

3.从业务层面来看，银行相较于其他的P2P平台，银行可直接对接央行的征信数据库，能在短时间内就对借款人资信情况大致了解。而且，在基本账户开户许可证、授信抵押方式、融资方在银行是否有授信三项判断指标上，银行都有信贷记录。这些其它平台显然无法做到。银行系统自身的征信系统、客户资源和数据储备的巨大优势，这正是制约P2P业务发展的短板。银行的介入可以大大强化P2P行业在这些业务流程上的规范和发展。长远看是行业良性发展的保证。

笔者认为一旦银行系P2P业态明朗，P2P将很可能成为传统银行的天下，而目前泥沙俱下的P2P行业可能将迎来大洗牌，发展较早、风控体系较完善的企业还有机会，而后来跟风者多半会被淘汰。笔者 《在那些年在繁荣与险象并存 追忆那些倒闭的P2P平台 》一文中，曾经预见到今年下半年P2P行业的倒闭潮会愈演愈烈，不过正随着监管政策的逐步明朗，未来如何，其实我们可以预料。无论如何，未来P2P发展即需要“草根系”们完美逆袭，也离不开这些“银行系”们的稳健潜行，唯有共同，才能共赢，唯有创新，才能解脱，P2P,fighting!

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