腾讯财报中隐藏的那些信息：手游极有想象空间，重点是视频 - i黑马

i黑马3月19日刷新网页，看到腾讯终于交出财报，和预料中的一样华丽：604亿营收，170亿净利。

但相比预期中华丽丽的营收数据，《企鹅生态》挖掘了腾讯财报中更多有意思的事情。

1.腾讯未来战略规划：应用分发被高度重视。

在腾讯今年的战略规划中，排第一的是游戏业务，这是腾讯75%收入来源，自然第一。

第二个是应用商店和应用分发平台，这个有点出乎意料。

虽然大家都知道腾讯如今很重视应用分发，但在自家移动业务无忧的情况下，仍回头全力做铺路工作，腾讯通过应用分发构建生态的野心昭然若揭。

而腾讯将分发业务重点做，冲击最大的显然是360和百度，尤其是前者。有消息说360已经拿下应用分发市场40%份额，而从财报中的架势看，腾讯今年的目标至少是拿到同等市场份额。

对于腾讯内部来说，应用分发业务权重提升影响也很大。目前，应用分发业务由SNG(社交网络事业群，就是QQ的部门)掌控，其虽然已将微信划入下属渠道，但对在微信上取得更多资源办法不多。而分发业务权重提升，微信必然会向应用宝倾注更多流量。

2.腾讯视频是第一重点投入项目。

虽然微信海外市场推广重要，但排在腾讯“大力投资的若干具战略性的长期項目”首位的不是Wechat，而是视频.

具体排序是:(1)为网络视频服务购买内容及提升用户体验(2)在海外市场推广Wechat(3)通过补贴和收购拓展微信支付。

这反映出，腾讯今年极为重视视频，尤其是移动视频，因为这是“具有战略意义的长期项目”。

这就产生了两种可能性：

(1)坊间传闻将被抛售、员工早就各自做打算的腾讯视频峰回路转，成为腾讯投入最大业务。

(2)更大可能性是，腾讯要投入大量资金入股或收购其他视频公司(优酷土豆无疑是第一目标);而注资后，合资公司将版权视频并输出到腾讯平台上，这也算是腾讯购买的视频内容。

而不管是自行雄起还是外部收购，结果是一样的，腾讯今年要全力做网络视频。

3.腾讯将为微信海外推广继续撒重金。

在2013年Q4，腾讯市场推广开支猛增39%，达到20.33亿;同时全年的广告花费支出达到56.95亿。

在用途说明上，WeChat的海外推广支出排在第一位。

腾讯去年就为推广WeChat花费不断：请了大量明星，包括梅西这种重量级、设立了美国办公室、与海外运营商做推广合作等等。

作为Pony眼中“这辈子腾讯唯一的出海机会”，Wechat推广费用今年仍将增长，在随后的分析师会议上，腾讯CFO就表示今年仍将为WeChat撒下一到两亿美金。

4.但微信国际化没想象中乐观。

Q4财报数据显示，微信月活环比增长有所下降：由Q3的15%下降到6%，月活跃用户数为3.55亿。

虽然6%的环比增长依然不错，但别忘了，大微信可是承担着海外市场拓展任务的，环比增长减少反映两个状况：

(1)微信海外市场拓展不乐观。在Line风行日本东南亚台湾、Whatsapp占据香港并被Facebook收购的情况下，微信在中国周边的出海路，其实是被锁住的。微信能否破局成功，将直接反映在环比增长中。

(2)微信即将吃完国内移动互联网红利。在用户数量方面，手机QQ和微信用户数几乎等于国内智能手机用户数。等到微信吃完最后一点用户，微信和手机QQ将进入互吃用户活跃度阶段。

5.腾讯手游在试验阶段做了6亿。

腾讯首次公布微信和手机QQ的手机游戏收入：单个季度达到6亿。

3个月录得6亿，数字看起来虽然不多，但不能低估。回忆下当时微信有什么游戏，再对比下iOS收入排行榜，会发现：

不算年底的《天天飞车》，除了《天天酷跑》、《斗地主》，其他游戏是没啥赚钱能力的，而且即使是《天天酷跑》当时也没做太多计费设计。

也就是说，腾讯手游在实验阶段就轻松做了6亿收入。所以，微信和手机QQ对手机游戏的分发能力已经不用再怀疑了。

而最近，腾讯互娱高调宣布：手游解除变现限制，开始接入重度手游大量变现。看来，腾讯手游2014年的收入是奔着百亿去了。

6.移动电商和O2O只是微信支付实现形式。

对于移动电商和O2O，腾讯财报也提及了：

“鼓励用户使用我们的支付解决方案，通过向消费者与商户提供补贴的方式、深化与战略业务伙伴(如华南城、点评、嘀嘀打车、京东及搜狗)的关系，将战略伙伴的产品及服务提供予广大用户。”

从中我们可以理解到腾讯的逻辑：腾讯并不在意电商和O2O谁来做，但一定在自己的平台系内进行，使用微信支付完成交易的。

正如一位最近拿了数亿投资的移动电商业务负责人说的：腾讯损失电商，只是腿断了，不管用什么方式，接上就行。

所以，腾讯追逐移动电商和O2O概念，看重的并不是这两个领域，而是其与微信支付、微信公众号结合潜力。

7.买腾讯股票更方便了。

除了财报，腾讯今天还说了件事情：拟将腾讯股票一拆五，仍为100股一手。这个做法其实降低了购买腾讯的门槛，举个例子：

以昨日腾讯收盘价567港元计算，过去买一手腾讯股票要56750港元，约4万5千人民币;如果计划通过，则每手腾讯股票要11300港元，大约9千人民币。

用意的话，腾讯说了：股份拆细将提升股份买卖的流通性，使本公司得以吸引更多投资者及扩大其股东基础。

意思我来翻译下，就是方便资本不够雄厚的股民参与投资腾讯，以吸纳更多小股民的资本。

这会有啥影响呢?小了说，可以提振股价;大了说，我说可以影响阿里在港上市(不过听说他们要去美国)你信吗?

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作者：企鹅生态 | 编辑：weiyan | 责编：韦龑