科技猎一周文化传媒行业券商报告整理 - i黑马
【i黑马导读】：这是由文化产业新生代整理的上周整个文化传媒产业的券商报告。
兴业证券
票房分账：外媒曝中国国务院或已介入中美电影票房分账之争。
爱奇艺：官方确认即将发布智能电视细节暂未公布。
支付宝：与 37 家基金公司达成销售协议。
迅雷：起诉“小米盒子”内容侵权, 法院已受理。
盛大：《百万亚瑟王》双周营收达 3000 万人民币。
海通证券
微信 5.0 上线,从娱乐帝国到O2O生态链,微信开拓全新市场
微信 5.0 的 iOS 版于 8 月 5 日发布,形成全民“经典飞机大战”,我们认为,“飞 机大战”只是表现,微信正实现腾讯从互联网娱乐帝国到 O2O 领域的全面布局,更难 能可贵的是,微信开拓的几乎全是新市场,无论是在游戏还是 O2O 领域。
新浪微博版淘宝上线,阿里态度值得玩味
8 月 5 日消息,微博淘宝版正式开通上线。但因为选在了和微信 5.0 在同一天上线，外界几乎对此时毫无关注。
新浪微博淘宝版并非独立产品,而是在淘宝卖家的旺铺后台嵌入的一种微博体系,卖家可以在淘宝后台直接向新浪微博发布商品、微博,此外还可实现商情监控、转化率分析、影响力分析、粉丝分析等多个功能。买家(微博用户)则可以点击“去购买”链接在微博上完成购买,而在此之前可以看到新浪微博对淘宝商品链接进行特殊解析,包括价格、店铺信用以及受欢迎程度等。
微博淘宝版是阿里投资新浪微博后的必然选择,我们暂不去评论微博淘宝版的未来发展,只看上线时间选择和微信 5.0 发布重叠,以及联系到之前阿里曾切断所有来自微信的数据接口,就不难看出阿里对于微信警惕的态度。
支付宝或推“虚拟信用卡”
“余额宝”奇迹搅动金融界之后,有消息称,支付宝将在下周推出信用支付,额度是 1-5000 元。近日,支付宝相关人士表示,产品推出的具体时间和细节尚未确定。而上海暂不在试点范围内。实际上,早在今年 3 月,阿里金融事业群总裁胡晓明就表示,将在 4 月推“信用支付”,即所谓的“虚拟信用卡”,不需要绑定信用卡卡号和密码, 即可轻松完成支付。不过,该产品一直延期至 8 月也尚未推出,支付宝有关人士表示,主要是因为产品还需要磨合。
民生证券
我国将立法推动全民阅读,已草拟初稿。
新华网记者 4 日从国家新闻出版广电总局获悉,全民阅读立法已列入 2013 年国家立法工作计划,总局将争取在年底形成较成熟方案提交国务院法制办。目前,全民阅读立法起草工作小组已草拟了《全民阅读促进条例》初稿。
专家认为,全民阅读是一个系统工程,设立国家级的全民阅读条例以规范和保障各类阅读活动非常必要,其法律化意义重大。今年3月底,国家新闻出版广电总局专门成立了全民阅读立法起草工作小组,草拟了条例初稿。下一步,国家新闻出版广电总局还将通过征求部委意见、网上公开征求意见、地方调研等多种方式,广泛听取各界意见,继续修改完善。
8月1日起广播影视业营改征增值税,采用6%的低档税率。
8 月1日起,广播影视服务将作为部分现代服务业税目的子目,一次性全部纳入营业税改征增值税(以下简称营改增)试点范围,在全国推开。
据悉,营改增后,广播影视业将采用 6%的低档税率。以影院为例,其采购的设备很多缴 纳了17%的增值税,抵扣进项税额可以给企业带来更大实惠。随着影院采购设备支出增多, 或者营改增范围继续扩大到房租等其他领域,影院的税负还将不断下降。“营改增”还将对农 村地区的广播影视业给予特殊支持:2013 年 12 月 31 日之前,转让发行电影和在农村地区放映电影,将免征增值税。
盛大游戏 8 亿收购母公司旗下两家子公司,将极大增强公司移动业务
据国外媒体报道,盛大游戏(纳斯达克证券代码:GAME)周一宣布,该公司已同母公司盛大互动 娱乐签 署最终 协议,将从后 者手中 收购收购提供用户和支付平台服务的附属公司。盛展拥有包括了账户信息的盛大 Pass 数据库,其中包括注册、支付和其它当用户接入盛大游戏运营的游戏所产生的用户行为数据;以及一个富有经验的客户服务团队,每月平均处理大约 900万次与游戏玩家的互动交流。盛景在全国拥有大约 18 万预付卡分销渠道,每月平均销售出超过 200 万预付费卡。
中信建设证券
华盛顿邮报 2.5 亿美元出售给亚马逊 CEO。
当地时间 8 月 5 日,华盛顿邮报公司(WashingtonPost Co.,以下简称“华邮公司”)宣布,亚马逊创始人兼首席执行长杰夫·贝索斯(JeffBezos)以个人名义斥 资 2.5 亿美元收购包括《华盛顿邮报》在内的报纸出版业务,报纸管理团队仍将继续留任,也不进行裁员。
分析人士表示,收购是《华盛顿邮报》乃至整个报业的重要转折点,这份报纸在过去几十年中对于国家政 治和政策走向都产生了重大影响,比如水门事件和今年曝光的国家安全机构监听计划等。贝佐斯在一份声明中说,《华盛顿邮报》在华盛顿特区乃至整个国家的重要性都是毋庸置疑的,对于读者的责任仍然是今后运营的核心。
优酷土豆集团8月9日发布了 2013 财年第二季度财报,其股价因业绩表现超出市场预期而上涨 6.10%,盘后 报收于 25.40 美元财报显示,优酷土豆第二季度净营收为 7.535 亿元(约合 1.228 亿美元),较上年同期增长30%; 净亏损为 1.051 亿元(约合 1710 万美元),较上年同期缩减40%。其中,广告净收入为 7.266 亿元(1.184 亿美元), 达到优酷土豆早前公布的预期。此外,优酷土豆的移动业务也实现了较快增长。
巨人季报:营收 5.9 亿元 同比增长 11.3%。
巨人网络(交易代码:GA) 8 月 7 日发布财报。财报显示,巨人网络第二季度营收为 5.881 亿元,比上一季度增长 2.7%,比去年同期增长 11.3%。巨人第二季度归属于公司股东的净利润为 3.676 亿元(约合 5990 万美元),比上一季度增长 12.7%,比去年同期增长 19.6%。
歌华有线获准建立 NGB 融合业务平台实验室。
歌华有线 8 月 7 日晚间公告,近日接到国家新闻出版广电总局(以下简称“总局”)《关于同意建立下一代广播电视网(NGB)融合业务平台实验室的批复》(技科字【2013】191 号),同意在公司建立下一代广播电视网(NGB)融合业务平台实验室。
NGB 融合业务平台实验室将根据总局关于下一代广播电视网建设的总体规划,按照三网融合发展要求,充分发挥公司在网络、用户、终端、技术、业务和资本等方面的优势,在公司已取得的高清交互数字电视平台、宽带业务平台和语言业务平台等成果基础上,积极开展 NGB 融合新业务创新研究,联合各方力量,突出自主创新,促进产业推广及运营商和产业的良性互动,为总局制订相关技术政策、开展技术试验、推广创新业务和展示应用成果提供支持。
三、本周重点文化传媒上市公司券商报告整理
光线传媒
上海淘米品牌营销部副总经理黄煜能日前表示，动画电影《赛尔号4》已经进入筹划阶段，有望与光线传媒再度携手合作。黄煜能表示，在光线传媒参与投资并发行了《赛尔号3》之后，双方的合作已有一定默契，而光线总裁王长田也是淘米网的独立董事之一，合作事宜将在近期正式确定下来。
据中国电影报权威数据显示，截至8月3日，上海淘米携手光线传媒、金鹰卡通、炫动传播等联合出品的大电影《赛尔号3战神联盟》的累计票房为7600万，已经超过了前两部《赛尔号》的票房总和，系列累计票房已达1.5亿。
中银国际日前发布的研报显示，2012-2013年动画电影分别占华语片总票房的5%和10%，预计5年内可到15-20%。“赛尔号”目前已成为继“喜羊羊”之后第二高票房的动漫品牌。
中南传媒
公司研究报告：版图扩张落地意义重大,期待后续业务拓展新举措。
中南传媒发布公告,公司与湖南教育电视台签署《湖南教育电视台与中南出版传媒集团股份有限公司战略合作协议》。双方拟合资创立“湖南教育电视传媒有限公司”,作为湖南教育电视台市场营运主体。新公司注册资本为 5000 万元,其中湖南教育电视台现金出资 2000 万元,持有新公司 40%股权;中南传媒现金出资 3000万元,持有新公司 60%股权,并委 派 7 名董事中的 4 名(一名董事长)。新公司主营广播电视节目及电视剧策划、制作、发行以及广告经营、品牌运营等业务。
凤凰传媒
中国出版传媒股份有限公司、江西新华发行集团有限公司、中国科技出版传媒股份有限公司、江苏凤凰出版传媒股份有限公司8日在京签署合作协议，决定共同出资重组新华联合发行有限公司。此举也是近年来国内出版产业链上下游组织间最大的资本合作项目。
根据协议，重组后的新华联合发行有限公司由中国出版传媒股份有限公司持股37%，江西新华发行集团有限公司持股35%，中国科技出版传媒股份有限公司持股18%，江苏凤凰出版传媒股份有限公司持股10%，总出资额6亿元。
新华传媒
8 月 7 日新华传媒发布半年报称,公司实现营业收入 81,152 万 元,同比减少 0.23%,利润总额 5,627 万元,同比减少 37.34%,归属于母公司股东的净利润 3,341.68 万元, 同比减少 48.66%;每股收益0.032 元,比上年同期减少 48.39%。
截至 2013 年 6 月 30 日,公司总资产 618,295.68 万元;归属于母公司股东权益 257,495.49 万元。
博瑞传播
H1业绩:收入+7.47%,净利润+5.01%,EPS0.29元。
公司实现营业总收入7.03亿元,同比增加7.47%;完成营业利润2.5亿元,归属于母公司所有者 的净利润1.8亿元,同比分别增加了12.75%、5.01%。
收入增长主要来自于:1)小额贷业务实现5898万元;2)网游实现4836万元,同比增加15.6%; 3)租赁业务实现2279万元,同比增加104.2%。增加业务的毛利率显著高于传统业务,网游业 务毛利率76.4%,租赁业务毛利率92.7%。而同期印刷相关业务收入2.43亿元,同比下降7.7%。
中青宝
8 月 9 日发布 2013 半年度报告,报告期内,公司实现营业收入 11427.28 万元,同比增长 45.08%,其中母公司实现营业收入 7056.43万元,同比增长 39.23%;公司实现利润总额 1566.75 万元,同比增长31.86%,其中母公司实现利润总额 1695.17 万元,同比增长 4.74%;公司 实现归属于上市公司股东的净利润 1751.30 万元,同比增长66.49%,母公司实现净利润1613.32 万元,同比增 长 13.54%。
公司拟以截止 2013 年 6月 30日公司总股本 130,000,000 股为基数,以资本公积向全体股东每 10 股转增 10 股,共计转增 130,000,000 股,转增后公司总股本将增加至 260,000,000 股。
北纬通信
H1业绩快报:收入+11.15%,净利润+42.32%,EPS0.22元。
公司实现营业总收入1.36亿元,较上年同期增长11.15%;营业利润、利润总额同比增长63.23% 和62.66%;归属于上市公司股东的净利润达2495万元,比上年增长42.32%。
业绩大幅变动的主要原因是公司手机游戏、手机视频业务保持较好的发展态势,各项成本费用管控合理,销 售毛利率比上年同期有所提高,从而使盈利水平大幅度提升。
星辉车模
公司研究报告：拓展大娱乐产业布局
2013年8月5日召开董事会审议通过了《关于使用自有资金收购深圳市畅娱天下科技有限公司部分股权并增资的 议案》,同意公司使用自有资金 1836 万元收购深圳市畅娱天下科技有限公司部分股权并对其增资,本次交易完成后公司 持有畅娱天下 51%股权。本次交易不构成关联交易,也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 行为,属于董事会审批权限范围,不需提交股东大会审议。
交易标的畅娱天下是我国手游行业新军。畅娱天下成立于 2012 年 7 月 9 日,主要经营游戏软件的开发及游戏产品的销售, 主要产品为《醉江山》、《名将风云》、《武魂三国》等游戏。去年开发的《醉江山》游戏于今年上半年上线,7 月份已达 100 万以上的月流水,当月取得了近 85 万版权收入,后续还有其他版权收入正在洽谈;《名将风云》、《武魂三国》两款 游戏将于 2013 年下半年上线,2014 年还有 2-3 款新游戏要进行研发和推广,将保障公司业绩持续成长。
此次收购系公司为进一步拓展大娱乐产业布局进行的有益尝试,将有助于公司未来战略和业务的丰富和延伸,改善公司的资产结构和业务收入结构,进而提升估值水平。但由于目标公司营收和资产规模均较小,此次收购对公司未来一年的财务状况影响较小,收购的战略意义大于业绩增厚效果。
丽江旅游
客流增长一枝独秀本土挖潜利润快增。
中报业绩符合预期。公司13年上半年收入3亿(+12.6%)、净利润8330万(+27.6%),EPS0.39 元(预计索道 0.24 元/印象 0.14 元),符合预期。
1、休闲目的地优势凸显,有效挖潜保障利润快增。丽江作为休闲旅游目的地,休闲客比重高,客流未受限三公、地震及禽流感影响,保持平稳增长。
1)印象丽江客流收入均同增 6%,净利润同增 12%;2)索道客流同增 9%,营销推动客流向高单价的大索道集聚,大索道/云杉坪客流分别同比+28%/-6%,且大索道 3 月提价 20%,量价齐升推动索道整体收入同增 32%;3)限三公影响酒店入住率及餐饮收入,营收 4191 万元,同比下降 7%,净利润 50 万元,同比-640 多万元。
2、预计下半年客流增速保持,新开项目对业绩产生部分影响。1)下半年大理到丽江高速通车,顺应休闲游崛起趋势,客流增速有望保持。2)下半年英迪格酒店及景区餐饮项目开业将增加开办费用及折旧摊销,对短期业绩造成影响。预计全年整体利润增速有望保持20%。
3、异地项目满足持续增长的市场需求,奠定长期发展前景。异地项目所在地酒店资源供给相对不足,而旅游市场保持快速增长,结合公司在丽江本土的酒店管理经验,预计培育成功概率大。
四、本周重点文化旅游产业上市公司信息
瑞银
“旅游旺季行情”如期启动,预计8月仍将持续。我们维持 6月份三季度行业策略的观点:把握“灾后需求反弹”+“传统旺 季”行情。7月份旅游板块跑赢沪深300约8个百分点,从历史表现看,过去10 年7~8月旅游旺季板块获得超额收益的概率达80%,旺季效应较明显。前期过 度下调的市场预期有望在旺季的催化下得到修复。
看好受益于消费升级和抗周期能力较强的业态从主要旅游城市6月份机场旅客吞吐量数据看,三亚/杭州/丽江出现同比增速回升,成都受暴雨影响并未出现明显改善。我们看好免税购物和文化休闲游,受益于旅游消费升级,在经济弱增长背景下,抗风险能力较强。
本文由“文化产业新生代”特邀文化产业分析师 @明芮 整理分析并首发于本公众账号
