【黑马读书】马云的小败局：理财神器余额宝为何不敌微信

i黑马 • 10年前扫码分享

我是创始人李岩：很抱歉！给自己产品做个广告，点击进来看看。

i黑马：京东大学负责人马成功说过：2013年，互联网有三张二向箔(见小说《三体》，这里比喻摧毁传统商业的事物)，余额宝是其中一个。可见，余额宝威力之大。然而，成神之后的马云并非所向披靡。在余额宝这张王牌上，马云也有失去的机会。

随着互联网思维向传统行业渗透，一大批互联网金融产品进入了人们的视线。2013年6月，余额宝的推出令普通老百姓第一次感受到了互联网金融的魅力。

相比传统理财产品，余额宝类产品以“比活期存款利息更高，比基金购买更方便”这一理念迅速风靡起来。在短短不到一年的时间里，余额宝就积累了8100万个人用户，基金总规模更是超过了5000亿元人民币。它风靡的另一个原因是操作流程简单，使用方便快捷。整个购买或者赎回流程可以在支付宝中完成，不需要再次进入第三方平台。同时不设立投资门槛，吸引全民参与。最大限度地集中社会所有零碎、闲散资金，提升社会资本的利用率。

余额宝规模快速发展的同时，也不得不面对更多内部与外部的问题。行业内，国内的腾讯、苏宁、百度等互联网巨头纷纷推出自己的货币基金类理财工具，微信凭借自己强大的用户基数以及良好的社交属性，更是一路猛攻。而一些公司为了抢占互联网金融的先机，采取了自掏腰包补贴收益率的方式进行用户的争夺。

同时，国资银行也纷纷揭竿而起。先传出国有三大商业银行再也不接受各自分行与天弘基金进行协议存款交易，后有工、农、中、建四大银行相继下调了支付宝网商快捷支付的额度，从根本上试图制约余额宝类理财产品的发展速度。

媒体更是一路穷追猛打，质疑余额宝的合法性。2014年3月，在两会期间，全国政协委员、中国人民银行行长周小川在接受记者采访时表示，对余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。这是政府高层首次在媒体面前发表关于余额宝的意见，余额宝也获得了政府的认同。

对于余额宝未来的前景，马云并没有太大的担心，他说：“世界上没有一个产品的生命周期是永久的。在改革开放的进程中，如果有一款产品能发挥推动历史的作用，即便它的生命周期再短暂，也必将非常光荣。”

如果说2012年中国互联网最大的创新产品是微信(虽然微信在2011年推出，但大红于2012年)，2013年最大的创新产品就是余额宝。

微信和余额宝的背后是两家互联网巨头腾讯和阿里巴巴，它们都对已有的垄断型行业发起了冲击。起初，微信冲击的是电信行业和移动运营商，而余额宝冲击的则是金融行业和银行。微信和余额宝也都在短暂的时间内获得了海量的用户。2013年底，微信用户已达到6亿;余额宝用户则在2014年7月达到1亿，它的用户数量已经超过中国的股民数量。

但是余额宝受到的质疑和冲击却远大于微信。

微信受到的冲击，最多的来自于移动运营商。从2013年2月底开始，关于“微信收费”的消息开始流传，而各个运营商高层也在不断地抱怨微信对运营商网络的冲击。腾讯CEO马化腾最近几年唯一一次接受采访，是在央视《对话》节目的录制现场。采访一开始，马化腾就开玩笑说，来的时候他办登机手续，机场工作人员都问他是不是微信要收费。但在这之后，微信基本再无压力，也无负面报道。甚至运营商同微信之间的矛盾也被自然化解，不了了之。

余额宝则不同。一方面，几个大银行的高管在各个场合抱怨余额宝抬高资金成本，扰乱金融秩序;另一方面，媒体上关于余额宝是不是创新，以及余额宝究竟应该被如何监管的讨论不绝于耳。同时，余额宝收益的每一次下降，都能成为一个新闻标题。马云也曾在自己的“来往”的“扎堆”中公开抱怨，因为余额宝，支付宝受到包括四大行在内的不公待遇，但是旋即删除。

两个产品带给两家公司的媒体效应也不同。因为微信，腾讯擅长做产品的观念深入人心，微信的创始人张晓龙成为腾讯马化腾之外最闪耀的媒体明星，一跃而成为产品工程师的代言人;但是余额宝却并未带给阿里巴巴同样的媒体效应，余额宝的产品经理没有成为明星，阿里巴巴反而因为“来往”软件的失利，继续被认为不擅长做产品。

为什么国民应用产品微信和国民理财产品余额宝带给腾讯和阿里巴巴的效应会如此不同?

第一个原因是腾讯在“3Q大战”之后开始着力转变公众形象，这家公司从“互联网公敌”的舆论低点开始慢慢向上爬升。而阿里巴巴从2011年开始，则从新商业文明的高点向下跌落。

第二个原因是，创始人的风格不同。 马云曾经放言，如果银行不改变，那么阿里巴巴就要去改变银行。马化腾就曾经问过马云，为什么会有挑战银行的自信，腾讯就从来不敢说自己要去挑战运营商。马化腾更像一个在商言商的潮州商人，在商业上的风格低调，但低调背后隐藏的是凶猛的进取心。在运营商向微信施加压力之后，微信竟然成了阿里巴巴的挑战者，这可能是马云都始料未及的。他说：“我原以为腾讯会去摇晃运营商，没想到它最后摇晃的是我们。”

第三个原因是，微信和余额宝在两家公司的位置不同。 微信俨然已经成为腾讯的战略之重;而余额宝在媒体上表现出来的信息，说明余额宝只是马云创办的两家集团公司中的一家(小微金服)开发出的一个产品。

第四个原因可能是，阿里巴巴市场团队的失策。 张晓龙在媒体上曝光无数，俨然成了新一代互联网的领军人物。而余额宝仅仅是以小微金服的一个产品的形态出现在媒体上。这样一个国民级理财产品，阿里巴巴的市场与公关团队竟然没有让它的创造者，成为阿里巴巴年轻一代领导者中的代言人物，竟然没有抓住机会去扭转阿里巴巴不擅长做产品创新的公众印象。

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