科技猎中科柏诚王德敬：P2P创业应该注意的九大坑
黑马说：4月22日，北京黑马全球路演中心迎来联想乐基金与创业家联合主办的“互联网+ 新金融新生态创新沙龙”，该沙龙系联想乐基金“寻找独角兽”系列沙龙。当天，中科柏诚创始人王德敬进行了《P2P行业发展与监管思考》的分享。他从分析平台问题到给出平台建议，话题核心最终落脚到个人。
“我认为行业里出现问题是很正常的，但很多时候是因为投资人不成熟。风控是一种能力，是需要预判的。所以，要加强对投资人的教育。”王德敬说，“我认为这个行业都是拿着长勺子吃饭的，如果我们能做部分数据分享，比如借款人黑名单，这样大家就都处在天堂了！”
口述 | 中科柏诚创始人 王德敬
整理 | 本刊记者 崔婧
今天来到现场的都是对投资领域比较关注的人，去年的中国网贷行业数据也都出来了，历史累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加。
据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，相对2013年的爆发式增长，今年由于问题平台不断涌现(12月单月问题平台数量达92家)，正常运营的网贷平台增长速度有所减缓，月均复合增长率为5.43%，绝对增量已经超过2013年。
实际上，P2P平台出现的问题，我认为是一个正常的现象。任何企业在运营过程之中都会出现问题，所以我们不应该感觉到纠结。去年有300多家，即使今年有100多家，那么还有400多家还在里面。那么我们参与到里面的时候，我们去看公司的注销和注册，这都是属于正常的商业的行为。P2P提供的是什么？是中介服务和信息的服务，我提供的是服务，所以我经营得好那就好，但是这里面有一个投资人不成熟的问题，所以会引起行业的这个问题、那个问题。从来就没有说投资人必须要投出了问题的平台，还是非法集资的也好，它们都对应着监管的问题。那么如果有好的平台话，自然就会经营下去。
P2P面临的三大问题平台和六大风险
相对于2013年问题平台多数是诈骗、经营不善，2014年“诈骗，跑路”类，和“提现困难”类问题平台数量不相上下，占比分别达46%和44%。第一就是诈骗性的。主要是利用创新模式违法犯罪，骗取平台用户资金，这一类不是在我们的行业内的，不是我们的同行。
第二是自融的。通过P2P网贷平台对关联公司融资，当关联公司出现现金流问题，无法按时还款，造成投资人金钱上的损失。我觉得很多自融平台在经营的过程之中，按照营收去做融资，那是有瑕疵的，然后把我的应收款来做经营上流动性不足的问题，那么这个是合理的，但是你一定要控制住。所以不能走入到自融里面。
第三是经营不善的。比如一些平台承诺随时提现，在用钱高峰期（如过年）时现金准备不足，或遇到流言攻击，投资者信心不足时，出现挤兑现象。比如为了维持公司品牌、吸引投资者，有些平台在推广、市场等花费高昂，重线下的租金、人力等固定成本投入也不菲。比如有些平台承诺保本保收益。融资者资金紧张，逾期、展期现象频繁。即使有担保等，仍会出现现金流不匹配，当逾期集中发生时，无法解决。
我们这的人员是方方面面的，有专业的，也有很好的经营理念经验，也有非专业的，我们看到其他各个行业的有五花八门的人进入到这个领域，这里面主要是风险管理，很多人不具备这样的能力。所以说你就要面临这样的风险，那么这样的风险就会造成营销成本控制不住，收入和支出这一块就会面临亏损，所以核心的问题是经营不善的问题，这是行业多数机构存在的问题。
第一是集资风险，非法集资者往往不明确资金用途，不顾非法挪用带来的投资风险，金融诈骗损害投资人利益，破坏金融秩序与稳定，这些问题从80年代到90年代都有。
第二是缺乏有效的风险控制技术手段，这个是核心，绝大多数的机构在风险控制能力这一块是比较弱的。这个行业从事现代管理和风险管理的人员，主要是集中在银行和贸易公司，包括还有一些信托机构。到目前为止我还没有看到这些公司和机构有人员流失的问题，而现在的机构也并没有培养出这样的人才。
那么这中间出现了什么呢？就是风险控制，所以催生了专业的人员在专业的岗位上起到了专业性的作用。因为你不具备相关的能力，很多的放款都是存在的。当然也有一些手段，传统小贷都有相关的经验和其他的隐形的情况。当这个业务在线下可行的时候，搬在互联网上又不可行了。
我的平台在北京，我的客户在石家庄，这个风险又怎么管理？还有很多的公司没有控制力度的。这里面还有另外一个风险，就是现在面临着一个问题，然后就会出现超数据的分析，就是P2P这边各个平台，他原来是说3万，我宜信的是贷3万，其他的平台也贷，我们内行的考核是什么？我把它放出去就行了。那么各个公司之间来进行交流形成自己的圈子，那么发现这些商机的时候会进行有效冲击。
那么你的客户在宜信的数据库里面查出来的，因为他不给你开接口的。那么这个风险是从这个业务开始的第一天到现在依然是存在的。这个问题是必然会面对的，那么你怎么样的去识别？怎么样的去处理？所有就需要大家联合起来，我们做这些事情的目的是什么？我们在一个公众的平台上，确保相互安全的时候，然后能够做到部分的数据和信息的分享，然后来杜绝像这样的事情发生。现在大家往往是不善于第一个伸出手来，自己对自己有抵御感。
第三是经营风险，还有债券处置风险。这一块就是当投资人提出，我把债券的时间和短，那么在这样的情况下，当发现一些不明的问题后，让投资人给你来处理的时候，你已经没有足够的储备经营来解决这个问题。那么就会形成债券处置的风险。
第四是机构合作和从业人员道德风险，还有我们有一些业务是和小贷公司和业务公司合作的，收3个点，担100％的风险。那么很多担保公司出现问题的时候，就把P2P公司给拍卖了，那么合作机构怎么样去选择？当担保出问题的时候，就会出问题。你不可能说你公司的管理者从一线业务做到最后，你不可能所有的都能够做到，做到面面俱到。你必然要设部门，让不同的人来给你进行处理。那么银行的那个情况也是存在的，客户经理过度的包装。
第五是信息披露风险。我们现在讲的是P2P的披露，平台要把充足的信息披露出来。而且这当中有获得信息不够准确的。
第六还有政策性的风险，这个是中国的特色，当政策发生了大的变化之后，行业就会发生大的变化。比如说上周出的文章，还没有开盘出现了大反转。
如何避免陷入行业问题？
第一，我们要做行业定位。在我们想要去做民营银行或者说牌照之前我们就定义是一个信息，做的是金融信息服务，以对等主体之间的直接资金借贷为特征的资金融通方式。
第二是行业主管。由银监会将P2P纳入监管范围，重点对P2P的市场准入（如资本金、人员要求）、合规经营等方面进行政策规范；由地方监管部门（银监局）、政府部门（金融局）共同实施监管，由行业自律组织（行业协会）具体落地补充。因为行业的监管，政府要管得太多，相当于什么都管。另外国外的管理方式都是把这一种事情放在管理协会。
第三是建立行业自律组织，是对政府监管的有益补充。行业自律组织牵头建立产品登记、行业信息披露、数据共享平台、建立行业知道和自律供应，推进行业自律。合规经营，如资金来源、流程合规、定价、资源分离都要做好工作。运营风险管理，如IT支持与信息安全、风险准备金等风险控制机制、内部控制等。投资者保护，如信息披露、客户信息安全、合规宣传与风险提示、风险收益指标计算方法等。行业环境营造，如机构退出机制、从业人员自律。
但是很多的人冲进来都不知道这些事情怎么样的做？我们遇到有一些客户，我一个基本做的是软件的，如果让你的投资人知道，你的平台就只投了几万块钱，你的维护人员只有12个，你的投资人情何以堪。如果说在IT上不重视，不加大投入的话，那么你的业务就不好。
我刚进入到这个领域的时候，很多人给我讲这个行业是有退出机制的，因为那个时候多数的模式是在做中间人模式就已经被套在里面了，我必须用新的资金把这些事情给处理掉，但是现在的做法是通过系统的方式，让两个人直接的对接，不需要中间人，我把中间人给抵下来了之后，就省去一个环节了。那么对于机构也是，当机构出现经营困难，并不代表所有的项目出现了问题，可能只是因为1个项目，使10％的项目出现了问题。90的项目受到牵连这是不对的。
第四是安全可靠的IT系统及流程。你必须要让银行的建立一套完整的IT系统，内部信息的安全体系，必须要投入上百万，甚至上亿，把这些建好了之后，你才可以去开展业务的平台。
第五，资本金还是要有的。但是没有10千万没有那么高，1千万还是要的，这是为了保证基础的运营。
第六是客户资金隔离，我们所有的资金要么做银行通道的模式，要么做支付的模式。我的收益就是从这里边来的。
第七是公司的高管，公司高管必须要有懂金融业务的人。
第八是有序退出。应当有平台破产或者停止运营后继续有序管理现存合同的计划。客户资金的规划，若公司资金短缺，将会由破产执行人计算这部分短缺并按照比例分摊到每个客户身上。而执行破产程序所涉及的费用也将由公司持有的客户资金承担。
第九是具备风险控制能力，必须要有审慎的风险管理部门及制度，使贷款违约率在可控的范围内。
第十是营销及客户沟通要求，在营销端不要夸大宣传，一定要在合理的范围内进行信息的透明的宣传。第十一是清晰的平台规则，有健全的合同条款，可参考合同法中的居间合同条款。平台不能成为自己平台的借款者。信息披露内容包括平台运营。贷款人审核时向信用公司来进行批准。
当然，还要完善征信体系，如果说这个暂时接入不了的话，那么自己可以相互抱团取。借款人黑名单，建立网贷行业自己的征信数据，并通过行业自律组织的数据平台共享。成立托管机构，出台网贷行业有序破产政策。
最后要做的就是投资者教育，不管是行业人也好还是在后面做服务的机构也好，我们必须要与投资人进行重组的教育，要提前和投资人说好投资的收益是高，但是还是有一定的风险。所以要做好投资人评测的工作。我看到出事的平台都是把身加涨上去了所以才出的事。
版权声明：本文口述 王德敬， 中科柏诚创始人，整理崔婧， 文章仅代表述者独立观点，不代表i黑马观点与立场，本刊版权所有，如需转载请联系zzyyanan授权。未经授权，转载必究。
“我认为行业里出现问题是很正常的，但很多时候是因为投资人不成熟。风控是一种能力，是需要预判的。所以，要加强对投资人的教育。”王德敬说，“我认为这个行业都是拿着长勺子吃饭的，如果我们能做部分数据分享，比如借款人黑名单，这样大家就都处在天堂了！”
口述 | 中科柏诚创始人 王德敬
整理 | 本刊记者 崔婧
今天来到现场的都是对投资领域比较关注的人，去年的中国网贷行业数据也都出来了，历史累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加。
据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，相对2013年的爆发式增长，今年由于问题平台不断涌现(12月单月问题平台数量达92家)，正常运营的网贷平台增长速度有所减缓，月均复合增长率为5.43%，绝对增量已经超过2013年。
实际上，P2P平台出现的问题，我认为是一个正常的现象。任何企业在运营过程之中都会出现问题，所以我们不应该感觉到纠结。去年有300多家，即使今年有100多家，那么还有400多家还在里面。那么我们参与到里面的时候，我们去看公司的注销和注册，这都是属于正常的商业的行为。P2P提供的是什么？是中介服务和信息的服务，我提供的是服务，所以我经营得好那就好，但是这里面有一个投资人不成熟的问题，所以会引起行业的这个问题、那个问题。从来就没有说投资人必须要投出了问题的平台，还是非法集资的也好，它们都对应着监管的问题。那么如果有好的平台话，自然就会经营下去。
P2P面临的三大问题平台和六大风险
相对于2013年问题平台多数是诈骗、经营不善，2014年“诈骗，跑路”类，和“提现困难”类问题平台数量不相上下，占比分别达46%和44%。第一就是诈骗性的。主要是利用创新模式违法犯罪，骗取平台用户资金，这一类不是在我们的行业内的，不是我们的同行。
第二是自融的。通过P2P网贷平台对关联公司融资，当关联公司出现现金流问题，无法按时还款，造成投资人金钱上的损失。我觉得很多自融平台在经营的过程之中，按照营收去做融资，那是有瑕疵的，然后把我的应收款来做经营上流动性不足的问题，那么这个是合理的，但是你一定要控制住。所以不能走入到自融里面。
第三是经营不善的。比如一些平台承诺随时提现，在用钱高峰期（如过年）时现金准备不足，或遇到流言攻击，投资者信心不足时，出现挤兑现象。比如为了维持公司品牌、吸引投资者，有些平台在推广、市场等花费高昂，重线下的租金、人力等固定成本投入也不菲。比如有些平台承诺保本保收益。融资者资金紧张，逾期、展期现象频繁。即使有担保等，仍会出现现金流不匹配，当逾期集中发生时，无法解决。
我们这的人员是方方面面的，有专业的，也有很好的经营理念经验，也有非专业的，我们看到其他各个行业的有五花八门的人进入到这个领域，这里面主要是风险管理，很多人不具备这样的能力。所以说你就要面临这样的风险，那么这样的风险就会造成营销成本控制不住，收入和支出这一块就会面临亏损，所以核心的问题是经营不善的问题，这是行业多数机构存在的问题。
第一是集资风险，非法集资者往往不明确资金用途，不顾非法挪用带来的投资风险，金融诈骗损害投资人利益，破坏金融秩序与稳定，这些问题从80年代到90年代都有。
第二是缺乏有效的风险控制技术手段，这个是核心，绝大多数的机构在风险控制能力这一块是比较弱的。这个行业从事现代管理和风险管理的人员，主要是集中在银行和贸易公司，包括还有一些信托机构。到目前为止我还没有看到这些公司和机构有人员流失的问题，而现在的机构也并没有培养出这样的人才。
那么这中间出现了什么呢？就是风险控制，所以催生了专业的人员在专业的岗位上起到了专业性的作用。因为你不具备相关的能力，很多的放款都是存在的。当然也有一些手段，传统小贷都有相关的经验和其他的隐形的情况。当这个业务在线下可行的时候，搬在互联网上又不可行了。
我的平台在北京，我的客户在石家庄，这个风险又怎么管理？还有很多的公司没有控制力度的。这里面还有另外一个风险，就是现在面临着一个问题，然后就会出现超数据的分析，就是P2P这边各个平台，他原来是说3万，我宜信的是贷3万，其他的平台也贷，我们内行的考核是什么？我把它放出去就行了。那么各个公司之间来进行交流形成自己的圈子，那么发现这些商机的时候会进行有效冲击。
那么你的客户在宜信的数据库里面查出来的，因为他不给你开接口的。那么这个风险是从这个业务开始的第一天到现在依然是存在的。这个问题是必然会面对的，那么你怎么样的去识别？怎么样的去处理？所有就需要大家联合起来，我们做这些事情的目的是什么？我们在一个公众的平台上，确保相互安全的时候，然后能够做到部分的数据和信息的分享，然后来杜绝像这样的事情发生。现在大家往往是不善于第一个伸出手来，自己对自己有抵御感。
第三是经营风险，还有债券处置风险。这一块就是当投资人提出，我把债券的时间和短，那么在这样的情况下，当发现一些不明的问题后，让投资人给你来处理的时候，你已经没有足够的储备经营来解决这个问题。那么就会形成债券处置的风险。
第四是机构合作和从业人员道德风险，还有我们有一些业务是和小贷公司和业务公司合作的，收3个点，担100％的风险。那么很多担保公司出现问题的时候，就把P2P公司给拍卖了，那么合作机构怎么样去选择？当担保出问题的时候，就会出问题。你不可能说你公司的管理者从一线业务做到最后，你不可能所有的都能够做到，做到面面俱到。你必然要设部门，让不同的人来给你进行处理。那么银行的那个情况也是存在的，客户经理过度的包装。
第五是信息披露风险。我们现在讲的是P2P的披露，平台要把充足的信息披露出来。而且这当中有获得信息不够准确的。
第六还有政策性的风险，这个是中国的特色，当政策发生了大的变化之后，行业就会发生大的变化。比如说上周出的文章，还没有开盘出现了大反转。
如何避免陷入行业问题？
第一，我们要做行业定位。在我们想要去做民营银行或者说牌照之前我们就定义是一个信息，做的是金融信息服务，以对等主体之间的直接资金借贷为特征的资金融通方式。
第二是行业主管。由银监会将P2P纳入监管范围，重点对P2P的市场准入（如资本金、人员要求）、合规经营等方面进行政策规范；由地方监管部门（银监局）、政府部门（金融局）共同实施监管，由行业自律组织（行业协会）具体落地补充。因为行业的监管，政府要管得太多，相当于什么都管。另外国外的管理方式都是把这一种事情放在管理协会。
第三是建立行业自律组织，是对政府监管的有益补充。行业自律组织牵头建立产品登记、行业信息披露、数据共享平台、建立行业知道和自律供应，推进行业自律。合规经营，如资金来源、流程合规、定价、资源分离都要做好工作。运营风险管理，如IT支持与信息安全、风险准备金等风险控制机制、内部控制等。投资者保护，如信息披露、客户信息安全、合规宣传与风险提示、风险收益指标计算方法等。行业环境营造，如机构退出机制、从业人员自律。
但是很多的人冲进来都不知道这些事情怎么样的做？我们遇到有一些客户，我一个基本做的是软件的，如果让你的投资人知道，你的平台就只投了几万块钱，你的维护人员只有12个，你的投资人情何以堪。如果说在IT上不重视，不加大投入的话，那么你的业务就不好。
我刚进入到这个领域的时候，很多人给我讲这个行业是有退出机制的，因为那个时候多数的模式是在做中间人模式就已经被套在里面了，我必须用新的资金把这些事情给处理掉，但是现在的做法是通过系统的方式，让两个人直接的对接，不需要中间人，我把中间人给抵下来了之后，就省去一个环节了。那么对于机构也是，当机构出现经营困难，并不代表所有的项目出现了问题，可能只是因为1个项目，使10％的项目出现了问题。90的项目受到牵连这是不对的。
第四是安全可靠的IT系统及流程。你必须要让银行的建立一套完整的IT系统，内部信息的安全体系，必须要投入上百万，甚至上亿，把这些建好了之后，你才可以去开展业务的平台。
第五，资本金还是要有的。但是没有10千万没有那么高，1千万还是要的，这是为了保证基础的运营。
第六是客户资金隔离，我们所有的资金要么做银行通道的模式，要么做支付的模式。我的收益就是从这里边来的。
第七是公司的高管，公司高管必须要有懂金融业务的人。
第八是有序退出。应当有平台破产或者停止运营后继续有序管理现存合同的计划。客户资金的规划，若公司资金短缺，将会由破产执行人计算这部分短缺并按照比例分摊到每个客户身上。而执行破产程序所涉及的费用也将由公司持有的客户资金承担。
第九是具备风险控制能力，必须要有审慎的风险管理部门及制度，使贷款违约率在可控的范围内。
第十是营销及客户沟通要求，在营销端不要夸大宣传，一定要在合理的范围内进行信息的透明的宣传。第十一是清晰的平台规则，有健全的合同条款，可参考合同法中的居间合同条款。平台不能成为自己平台的借款者。信息披露内容包括平台运营。贷款人审核时向信用公司来进行批准。
当然，还要完善征信体系，如果说这个暂时接入不了的话，那么自己可以相互抱团取。借款人黑名单，建立网贷行业自己的征信数据，并通过行业自律组织的数据平台共享。成立托管机构，出台网贷行业有序破产政策。
最后要做的就是投资者教育，不管是行业人也好还是在后面做服务的机构也好，我们必须要与投资人进行重组的教育，要提前和投资人说好投资的收益是高，但是还是有一定的风险。所以要做好投资人评测的工作。我看到出事的平台都是把身加涨上去了所以才出的事。
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