科技猎代价15亿，东方甄选拟向母公司新东方出售教育业务
来源：直通IPO（ID:zhitongIPO）作者：孙媛
公告显示，此举为新东方业务重组，东方甄选将成为一家专门的自营产品及直播业务运营商。
据东方甄选11月21日发布的公告，董事会批准出售事项，即建议向母公司新东方出售教育业务，合共人民币15亿元，以现金支付。
公告显示，出售事项乃新东方集团业务重组的一部分，旨在更明确地划分其业务线，及更好地使其业务部门与运营环境保持一致。于本公告日期，本集团经营自营产品及直播电商业务（特别是通过不同平台上的“东方甄选”直播账号）及教育业务（即线上大学教育及机构客户线上教育）。目前，本集团及新东方集团所运营的行业相互重迭，其业务根据其产品 ╱ 服务的交付媒介进行划分。出售事项后，本集团及新东方集团所运营的行业将相互区分且各不相同，本集团不再经营在线教育领域，而是成为一家专门的自营产品及直播业务运营商。
东方甄选出售教育业务的出售协议的主要条款包括：(a) 优播香港(其注册资本为1港元)的全部股权，该公司目前为本公司的全资附属公司，主要从事在线教育；（b) 酷学慧思(注册资本为人民币1000万元)的全部股权，该公司目前为北京讯程的全资附属公司，主要从事在线教育；(c) 西安睿盈(注册资本为人民币2.5亿元)的全部股权， 该公司目前为迅程香港的全资附属公司，主要从事教育资讯服务；及(d) 出售协议所载与教育业务有关及本集团“大学教育”及 “机构客户”业务分部附属的相关知识产权资产、业务合约权利及责任、应收账款及应付账款、存货、其他相关资产及雇用资源。
出售事项后，目标实体将不再于本集团综合入账。15亿元的代价经订约方参考独立估值后公平协商协定，将于交割日期（即2024年3月1日或协议各订约方另行协定的日期）后10个营业日内支付。截止2023年9月30日，东方甄选教育业务的账面值（净负债）约为人民币1.531亿元。
对于进行出售事项的理由及裨益，东方甄选在公告中表示，出售事项是新东方对其附属公司(包括本集团)的业务线进行内部重组的一部分， 由以下因素驱动:
(a) 中国有关校外培训业务的监管环境发生变化，这导致本集团终止其学前及幼儿园至十二年级在线业务分部;(b) 中国学生的学习及生活习惯以及广义新东方集团的客户群发生变化，这导致线上及线下教育的界限模糊以及向OMO学习及生活习惯的转变;及(c) 本公司开发其自营产品及直播业务，广受中国用户的欢迎。
综上环境变化促使新东方集团重新考虑新东方集团及本集团之间的业务划分，而出售事项乃新东方集团对其业务进行重组的一部分，便于后续各集团能够更好地专注于一个具体而特定的行业（即新东方集团专注于教育行业，而东方甄选专注于自营产品及直播行业）。
据公告显示，该业务重组将使东方甄选、新东方集团及其全体股东受益，主要原因为:
(a) 现有业务划分（即新东方集团运营线下教育而本集团运营线上教育）在新的社 会环境下意义不大，随着线上及线下平台之间的界限日益模糊，学生（包括 大 学 生 及 机 构 学 生 ）越 来 越 倾 向 于 选 择(且 有 时 期 望 ）O M O 的 教 育 模 式 ;(b) 业务重组使各集团能够专注于其自身独立而特定的行业；(c) 广义新东方集团内业务线更为清晰的划分将使新东方集团及本集团各自的管理层能够更清晰地评估其各自业务于该行业的业务表现及市场地位；(d) 出售事项将使本集团成为一家专门的自营产品及直播业务营运商，从而将使投资者能更易于评估本集团的业务及其市场地位。业务重组亦将使投资者能将不同的估值方法应用于新东方集团及东方甄选(基于其市场地位及其特定行业的表现);及(e) 业务重组将为股东及投资者提供更大的灵活性以决定彼等想要投资哪一个行业(或多个行业)。
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