小米曾突击入股，这家公司折戟科创板

来源：直通IPO（ID:zhitongIPO）作者：王非

年营收近6亿，净利润近5000万元。

又一家公司，折戟科创板。

2023年6月递交科创板上市申请的诚捷智能，因财务资料过期，已于去年9月30日处于“中止”状态。

三个多月后，诚捷智能并未补充财务资料，而是选择主动撤回上市申请，上交所遂决定“终止”对其审核。

诚捷智能原计划募资5.87亿元，发行不超过2965.8890万股（不考虑超额配售选择权），占发行后股本总额的比例不低于25%。

据此计算，诚捷智能发行市值约23.48亿元。

值得一提的是，作为新能源的主要参与者，比亚迪、宁德时代均是诚捷智能的客户。其中，宁德时代更是间接入股了该公司。

此外，小米作为造车新星，则于2023年4月，也就是诚捷智能递交招股书仅两个月前，进行了突击入股。

01
年营收近6亿，净利润近5000万元

诚捷智能成立于2007年10月，主要从事电容器与锂电池领域的智能制造装备的研发、生产及销售。

招股书显示，铝电解电容器制造设备是诚捷智能的主要收入来源，2020-2022年（下称：报告期），该部分营收占比均超50%，在2021年达到65.55%的最高值。

同时，诚捷智能锂电池制造设备的营收占比在30-40%之间波动变化。上述设备主要应用于制造圆柱电池，公司圆柱电池相关卷绕设备的收入金额分别约为5826.97万、7840.26万、1.37亿元，占当期锂电池制造设备营业收入的比例分别为55.82%、67.14%、48.91%，占比较高。

根据高工产业研究院（GGII）数据显示， 2022年，诚捷智能是国内规模最大的铝电解电容器设备生产企业，市场份额为23.0%；在锂电池领域，公司在锂电池卷绕设备领域排名第四，市场份额占比5.8%，公司在圆柱电池卷绕设备领域排名第二，市场份额为27.0%。

报告期内，诚捷智能营业收入分别约为2.35亿、3.76亿、5.88亿元；净利润分别为1027.34万、879.22万、4946.43万元；扣非归母净利润分别约为571.79万、946.42万、4457.61万元。

需要注意的是，报告期内，诚捷智能经营活动产生的现金流量净额分别约为-857.30万、1836.66万、-1.10亿元，其经营活动产生的现金流量净额低于净利润。

报告期内，诚捷智能研发投入占营业收入的比例分别为6.89%、8.63%、8.45%；2020-2022年，公司累计研发投入9295.41万元，占累计营业收入比例7.74%。

截至2022年12月31日，诚捷智能共有研发人员161人，占员工总人数的比例为18.76%；公司拥有境内专利404项，其中发明专利87项，实用新型专利306项，外观设计专利11项；此外，公司还拥有境外专利18项。

02
服务比亚迪宁德时代，却面临竞争力不足风险

招股书显示，在电容器制造设备领域，诚捷智能与全球铝电解电容器企业Nichicon（日本）、ELNA（日本）、KEMET（美国）、江海股份、艾华集团、立隆电子等建立业务关系。

在锂电池领域，诚捷智能的客户有比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、航天锂电、中兴派能等。

需要注意的是，即便手握诸多知名客户，诚捷智能却也面临市场竞争力不足的窘境。

国内锂电设备行业的领先厂商包括先导智能、赢合科技、利元亨等，与同行业领先厂商相比，诚捷智能在产品领域、业务规模等方面与同行业领先厂商有一定差距。

同行业公司中，先导智能、赢合科技和利元亨产品类型涵盖锂电池制造的多个工序设备，其中先导智能全工序设备自产率较高。诚捷智能现阶段产品更聚焦于电芯装配工艺里中段工序的卷绕、模切、叠片等领域，还未具备整线自产的能力。

在业务规模方面，先导智能、赢合科技和利元亨2022年度在锂电设备领域的营业收入分别为99.44亿、81.92亿、33.97亿元，而诚捷智能2022年度营业收入仅约5.88亿元，规模相对较小。

报告期各期末，诚捷智能的存货账面价值分别约为2.34亿、5.66亿、5.63亿元，占流动资产的比例分别为47.55%、47.07%、54.07%，其中发出商品余额分别约为1.32亿、4.24亿、3.97亿元，占存货余额的比例分别为50.57%、70.58%、65.60%，占比较高。

未来，诚捷智能或将面临存货跌价的风险。

03
小米智造持股约3.52%，宁德时代间接入股

自成立以来，诚捷智能经历了九次增资和七次股权转让。

值得一提的是，小米集团通过旗下投资平台小米智造，持有诚捷智能3.5159%股份，位列前十名股东中的第六位。

招股书显示，小米智造在2023年4月30日，与董事长、总经理呙德红及罗一帜签署了《股份转让协议》，呙德红以4999.9987万元将其持有的诚捷智能197.7261万股股份转让予小米智造；罗一帜以2910.7800万元将其持有的诚捷智能115.1075万股股份转让予小米智造。

此外，作为客户之一的宁德时代，也已间接入股诚捷智能。

据悉，宁德时代全资子公司问鼎投资，是宜宾晨道的第二大LP。而宜宾晨道持有诚捷智能6.8966%股份，位列前十名股东中的第三位。

截至招股书签署日，诚捷智能的控股股东、实际控制人为呙德红，直接持有公司2640.3349万股股份，占总股本的比例为29.6745%。

同时，呙德红通过担任诚捷宏业执行事务合伙人间接控制诚捷智能12.6994%股份，合计控制公司42.3739%股份。

折戟科创板后，诚捷智能还将有何动作，我们也会持续保持关注。