优信正式登陆纳斯达克 成首家赴美上市二手车电商

创业家 & i黑马 讯 6月27日消息，今日晚间二手车电商平台优信正式登陆纳斯达克（股票代码UXIN），本次IPO每股发行价为9美元，加上同时发行的可转债，共募集资金4亿美元。

据招股书显示，摩根士丹利国际公司、高盛（亚洲）公司、摩根大通证券公司、中国国际金融香港证券有限公司、华兴证券（香港）有限公司将担任优信IPO交易的承销商。

在现场的连线中，优信集团董事长兼CEO戴琨回顾了过去的创业经历和优信的发展史，他表示， “如果做企业是一场持续的马拉松比赛，那么对于优信来说，过去的七年只是一场热身。”此外，他表示本轮融资将用于提升供应链水平，加大售后服务的投入，同时还会对营销和品牌进行持续投入，让消费者建立在线买二手车的观念。

这句话的背景是，近几年的二手车行业已经成为一片红海，而对于优信而言，IPO之路也并非坦途。早在2016年，关于优信计划分拆上市的消息就已传出。但经过半年的时间，当时提出的方案最终以失败告终。

巨额亏损也让优信与A股失之交臂。根据招股书披露，优信2017年实现总营收19.5亿元，而净亏损却高达27.4亿。

无论如何，烧钱大战持续已久的二手车电商行业，终于“烧”出了第一股。

成立于2011年的优信，已然属于二手车电商行业的“老人”。虽然定位于二手车电商平台，但近几年优信一直不断试水新的业务。集团旗下拥有B2B模式二手车网络拍卖平台优信拍、B2C模式的二手车交易平台优信二手车以及提供二手车融资服务的优信金融三大子业务。

2011年，优信开始运营TO B（车商）业务，2015年加入TO C（个人消费者）业务。目前，TOC（个人消费者）业务比重逐渐增大。2016年该业务的营收为3.96亿元，占总收入的比重为48%；2017年为11.74亿元，占比为60.17%；2018年前三个月为4.54亿元，占比为69.95%。

根据招股书内容，优信近年来营收可观，增幅明显。2016年，优信的总营收为8.25亿，2017年达到了19.514亿元人民币，同比增长136.53%。到了2018年第一季度，这一增长趋势仍在持续，从去年同期的3.36亿增至今年的6.494亿元，增幅93.2%。

营收强劲的背后是优信平台二手车交易数量的巨量增长。数据显示，优信旗下平台卖出二手车数量从2016年的377777辆增加至2017年的634317辆，同比增长67.9%；这意味着，短短一年时间，优信平台卖出的二手车数量增加了25万多辆。到了今年一季度，优信平台卖出165003辆二手车，去年同期仅有102098辆，同比增长61.6%。

通过优信平台卖出的二手车越来越多，也带给了优信持续增长的成交额（GMV）。这一数据已经从2016年的260亿元增加至2017年的434亿，同比增长67.0%；似乎所有的指标都在变得更好，2018年1季度，总成交额达到116亿，去年同期仅有79亿。按照2017年的数据计算，优信每天要卖掉1738辆二手车，平均每辆车6.84万元。

2017年，优信毛利润12.036亿元，同比暴增313.4%；毛利率也从2016年的35.3%，上升为2017年的61.7%。今年第一季度毛利润更是达到了4.2716亿元，同比增长了119%。

随着优信在全国范围的扩张，目前已进军全国270个城市，超过670家线下门店，7个大型区域交易中心，总面积近100万平米。此外，优信还与近100个第三方物流合作伙伴联手，目前覆盖超过357个城市，合作维修服务伙伴超过297家。

凭借着规模化优势，优信用7年时间已找到属于自己的位置。据艾瑞数据显示，优信占整体二手车电商市场份额的41%，已经成为中国最大的二手车电子商务平台。其中，TO C（个人消费者）市场占比为41%，TO B（车商）市场占比为42%。

不过，招股书也暴露了优信尚未盈利、甚至亏损扩大的尴尬。2016年优信亏损13.93亿元，2017年达到27.48亿。今年一季度，这一亏损情况仍在加重，从2017年的5.11亿增加至8.39亿。

此外，据招股书披露的持股情况，戴琨仍为第一大股东，持股比例为24.9%。作为从2014年3月份首次领投优信，并在过去四年参与优信C、D、F、G轮融资的投资方，华平投资中国区联席总裁程章伦回忆当时投资优信基于两个原因，“一个是头部效应，找一个龙头，领导的公司。第二，优信是一步一步发现这个“终极模型”，所以我们也一直支持它一轮一轮的加码。”此外，他表示未来的出行格局，现在的头部企业仍然会是主导力量。