超百家机构调研动向！高毅、高瓴、睿远在看这些公司

市场对流动性的变化日益敏感，而央妈继续收紧货币，直接打压了市场叫嚣牛市已至的高涨气焰，波动加剧。

下面，基金君就来分析一下最近机构调研的热门上市公司标的，毕竟现阶段基金机构的调研方向值得参考，对 投资 者配置布局起到指引作用， 整体来看，机械设备、医药生物、 汽车 等板块较为热门。

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爱美客：高瓴火速关注

近期 " 女人的茅台 " ——爱美客深受瞩目（参与调研的机构达到 457 家），自去年 9 月上市以来，其股价累计涨幅超过 333%， 已成为继贵州茅台、石头 科技 之后的两市第三只 " 千元股 "。

消费升级下，随着医美产品的升级革新，其渗透度不断深化，释放了较为广阔的市场需求，医美赛道已迎来不可多得的黄金时期，我国有望在 2021 年超越美国成为全球第一大医美市场，预计 2023 年市场规模达到 3115 亿元。

爱美客作为上游头部标的，凭借资金和技术密集型行业属性，毛利率直接占优（上游企业平均毛利率约 90%），通过出售嗨体这一注射型透明质酸钠凝胶产品（单只成本不足 32 元），实现了可观的溢价，利好业绩提升。

2020 年公司实现营业收入约为 7.09 亿元，同比增长 27.18%，实现净利润 4.33 亿元，同比增长 45.45%， 毛利率高达 92.17%。 其中，拳头产品嗨体实现营收 4.47 亿，同比增长 82.85%，贡献了超过六成以上的营收。

值得注意的是，爱美客今日股价延续大市值头部公司回调之势，遭遇一定的重挫，而现今的高估值已然预支了往后一定时期的业绩预期，泡沫风险不能说是没有，但从近期多家公司频频入局这一赛道来看，医美这片蓝海还是有利可图。

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新洁能：超两百家调研

新洁能于去年 9 月底上市，在不到半年的时间里，其股价已翻了 6 倍之多，最高价达到 242.69 元。

该公司切入功率半导体赛道，在下游应用领域的需求不断增加的驱动下，这一市场空间也呈现了较为稳健的快增长之势。 而在其中，我国作为全球最大的功率半导体消费国 ，2021 年其市场规模有望达到 159 亿美元，年化增速达到 4.8%。

新洁能作为国内功率半导体设计的头部企业，主营业务为 MOSFET、IGBT 等半导体芯片和功率器件的研发设计及销售。

目前公司构建了 " 沟槽型功率 MOSFET"、" 屏蔽栅功率 MOSFET"、" 超结功率 MOSFET"、"IGBT" 四大产品平台。而受益于国产替代红利的浪潮，凭借 MOSFET、IGBT 等半导体芯片和功率器件产品方面积累的优势，其业绩表现有望在后期持稳。

尤其是，站在风口上的新能源汽车市场会为其带来正向驱动力，毕竟 MOSFET 和 IGBT 也是汽车电子的核心，而新能源汽车对功率器件的需求比传统燃油汽车更多，有望带动功率半导体需求量的增长。

公开数据显示，在传统汽车上，功率半导体装机价值为 71 美元，占据车用半导体总价值的 21%；而对于混合动力车来说， 在传统汽车基础上新增的功率半导体价值达到 354 美元， 占据新增总价值的 76% ；且在纯电动车上，功率半导体价值为 387 美元，占据车用半导体总价值的 55%。

此外，其上游供应商主要为芯片代工企业和封装测试企业，其中包括华虹宏力、长电科技、安靠技术等供应商以及消费电子、汽车电子等应用领域的龙头企业。

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无锡银行：喜马拉雅资本、高毅、睿远看中

另外，近期全球 经济 复苏预期较为强烈，虽短期内利率或颇具波动性，但基于政策整体追求多目标平衡，叠加银行板块业绩基本面出现拐点，估值修复行情有望开启，这也就是为何近来银行股频频受机构调研或加仓的重要原因。

其中， 无锡银行自 1 月以来颇受关注，迎来不下 5 次的机构调研，不乏有喜马拉雅资本、高毅资产以及睿远基金等明星机构现身。

值得注意的是，其股价自以来累计涨超 31%，涨势较为亮眼。

2020 年无锡银行实现营业总收入 38.96 亿元，增幅 10.06%，归属于上市公司股东的净利润 13.12 亿元，增幅 4.96%。而受疫情影响，2020 年年化加权 ROE10.87%，同比下降 0.35 个百分点；截至 2020 年末，总资产达到 1800.48 亿元，增幅 11.20%，总贷款 996.93 亿元，增幅 17.38%，总存款 1413.32 亿元，增幅 10.25%。

在关键风险指标上，拨备覆盖提升明显，不良率降低，风险弥补能力有所增强。 截至 2020 年末，无锡银行不良贷款率为 1.10%，较年初减少 0.11 个百分点，拨备覆盖率 355.88%，较年初增加 67.70 个百分点。

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结语

整体来看，虽说近两日机构抱团股出现了明显的调整，在市场上引起一定的动荡，但泡沫总归是要挤一挤的，风险需要有释放的机会；同时，在这一结构性行情下，流动性也适合寻找性价比更好的细分行业龙头标的。

这个春季行情依然躁动，耐心点，坚定关注并持有确定性高的行业以及标的较为关键。

来源：格隆汇探雷区