“AI医疗科技第一股”平安好医生港交所挂牌，市值近600亿港元

成立于2014年8月的平安好医生，在不到4年的时间里，完成了上市的阶段性目标，成为今年平安体系内首只登陆资本市场的独角兽，同时，也成为成全球AI医疗 科技 第一股。

5月4日，全球领先的AI医疗科技公司，平安好医生的上市主体平安健康医疗科技有限公司在香港交易所挂牌，并于当日上午9点30分开始交易，开盘价57.3港元/股，较招股价上涨4.56%。临近上午收盘，平安好医生市值逼近600亿港元。

5月3日，平安好医生发布公告称，此次IPO获上限定价，发售价为每股54.80港元，将发行1.6亿股股票，扣除包销费用、佣金及估计开支后，全球发售收取的所得款项净额约为85.64亿港元、约合11亿美元(假设超额配股权并未行使)，为香港今年截至目前最大的IPO，公司整体估值约为75亿美元。

根据此前招股书披露，平安好医生拟将募集资金净额40%用于业务拓展;30%用于 投资 、收购境内公司及与境内公司的战略合作以及海外拓展计划;20%用于信息基础设施及人工智能助力及其它技术的发展;10%用于营运资金及一般公司用途。

成立于2014年8月的平安好医生，在不到4年的时间里，完成了上市的阶段性目标，成为今年平安体系内首只登陆资本市场的独角兽，同时，也成为成全球AI医疗科技第一股。

获宠资本市场

此前港媒报道称，平安好医生公开发售获逾22.5万合资格有效申请，认购合共68.019亿股香港发售股份，相当于公开发售初步可供认购的1040.62万股香港发售股份总数约654倍，超越此前阅文集团创下的历史数据。

而由于香港公开发售的超额认购超过95倍，约2961.74万股国际发售股份重新分配至香港公开发售。香港公开发售的发售股份最终数目为4002.36万股，占超额配股权获行使前全球发售初步可供认购的发售股份总数的约25%。国际配售的最终数目为1.20亿股，占超额配股权获行使前全球发售初步可供认购的发售股份总数约75%。认购一手(100股)的投资者多达41972人，中签率60%。

与此同时，冻结资金超3768亿港元，在港股新股“冻资王”排行榜上位列第十一位。

据悉，平安好医生此次全球发售引入了七大基石投资者，分别为美国资产管理公司贝莱德基金(BlackRock)、新加坡主权财富基金新加坡政府投资公司(通过GIC Private Limited投资)、加拿大退休金计划投资委员会、美国资本集团(通过Capital Research and Management Company投资)、马来西亚政府战略投资基金Khazanah Nasional Berhad、正大光明控股有限公司、瑞士再保险(通过Swiss Re Direct Investment Company Ltd)。上述基石投资者认购的发售股份数目占全球发售股份的49.21%,占全球发售完成后公司总股本的7.38%。

事实上，早在上市以前，2016年4月，平安好医生就已完成5亿美元的A轮融资，估值达到30亿美元。此次融资同时刷新了全球范围内移动医疗初创企业单笔最大融资及A轮最高估值两项记录，使得平安好医生成为该领域国内最大的独角兽公司。2017年12月完成第二轮4亿美元融资，估值54亿美元，软银孙正义主投。

资本热逐的背后，平安好医生交出的一系列经营数据亮眼。截至2015年、2016年及2017年12月31日，平安好医生分别有3030万、1.32亿及1.93亿名注册用户，三年的平均月活跃用户分别达到560万名、2180万名及3290万名。在健康医疗垂直APP中增长速率惊人。财务数据来看，在2015年、2016年及2017年，平安好医生分别收入2.79亿元、6.02亿元和18.68亿元，营收同比增长210.56%。

“背靠平安的品牌效应和保险、 金融 多方面的客户及渠道资源，好医生形成了自己独特的 商业 模式：健康保险业+健康管理产业链。”有研究人士表示，无论是其背后平安既有的背景资源品牌优势，还是平安好医生自身的技术实力和服务提供商网络都已构成了实质性的竞争壁垒。

互联网 团队的医疗梦想

招股书显示，按业务线划分，平安好医生分为家庭医生服务、消费型医疗、健康商城、健康管理及健康互动，2017年四大板块的营业收入占比分别为13%、35%、48%、4%。

定位“一站式医疗健康平台”，在过去四年里，平安好医生将健康服务机构、医生、医院、药店、电商、保险串联起来，“线上问诊+家庭医生”的模式在经历了人工智能1.0向3.0的转型升级，以“让每个家庭拥有一个家庭医生、让每个人拥有一份电子健康档案、让每个人拥有一个健康管理计划”为目标，为1.928亿用户贡献了2亿问诊量 。

招股书显示，平安好医生已成立具有覆盖全国的医疗服务提供商网络，覆盖约3100家医院(包括逾1000 家三甲医院);此外，截至2017年12月31日，平安好医生已建立了一个由888名医疗人员组成的人工智能辅助自有医疗团队，提供日均37万次的在线问诊;在消费型医疗服务领域，与超过300个城市的1100家健康检查中心、60个城市的500家齿科 30个城市的70家美容中心建立了深度合作的关系。此外，平安好医生APP拥有在线健康商城， 2015年11月上线以来，截至2017年12月已经完成10亿GMV，并提供178,800个SKU。2017年12月，全国14个城市推出1小时闪电送药服务标准，合作药房7500家。

事实上，一直以来，在线医疗 创业 风口十分显见。长期以来，中国患者就医难、体验差、成本高、耗时长的市场痛点依然长期存在。第三方统计数据显示，截至2017年底，中国医疗支出年复合增长率9.4%，中国在线问诊量的复合年增长率49.4%，移动医疗市场年增速20%以上，在校药品B2C交易额复合年增长率77.2%，慢性病患者近3亿人，每年人均就诊5.8次，医护人员缺口超过1000万。医疗行业并不缺乏创新，但从产业角度而言，却一直缺乏一个高明的破局者。

2013年底，马明哲选择找到了王涛作为平安好医生的掌舵者。接近马明哲人士告诉 经济 观察网，王涛在科技圈20余年管理经验成为马明哲选择其的重要原因，因为“来自互联网的力量，跨界颠覆的能力往往出人意表”。

作为跨界奇袭者，王涛带来了他的阿里旧部，吴宗逊、王齐、白雪，目前分别身任平安好医生首席产品官、首席技术官与首席运营官。吴宗逊在加入平安之前，曾为淘宝(中国)软件有限公司商户平台事业部资深总监，在阿里巴巴集团拥有十余年产品运营经验，2013年12月随王涛加入平安健康险之后担任首席产品官，并于2014年8月平安好医生成立后担任公司首席产品官;王齐则从阿里巴巴集团科技副总裁，2013年12月，王齐加入平安健康险担任首席技术官，并于2014年平安好医生成立时，转入平安好医生担任首席技术官;白雪曾在阿里巴巴先后担任人力资源部总监和市场部总监，加入平安之后，先后在平安健康险担任首席市场官及平安好医生担任首席运营官。