AIPC浪潮带动IT面板升级换代，国产替代推动TCL科技等厂商业绩增长

群智咨询、Trendforce等机构的最新报告显示，进入六月份以来，尽管终端促销备货基本结束，对上游显示面板的价格构成了一定的压力，但随着面板厂商新一轮稼动率动态下调和下游PC等终端市场的长期复苏，MNT和Notebook面板价格仍然较为坚挺，经过前期连续上涨之后整体保持企稳状态，部分产品仍存在继续温和上涨的可能。

群智预计，MNT面板方面，21.5、23.8和27寸FHD的OC和LCM本月将分别涨价0.2至0.3美元；Notebook面板方面，预计6月主流TN LCM均价上涨0.1美元，其他产品价格整体保持稳定；Trendforce 6月下旬面板报价数据显示，MNT面板价格6月全线企稳，27吋、23.8吋IPS面板均价相比前月温和上涨0.2、0.3美元，Notebook面板中，11.6吋、14.0吋TN面板价格均上涨0.1美元；此外，银河证券的最新研报同样认为，MNT面板在供需仍处紧平衡状态，价格仍有上涨动力，Notebook面板的下游需求正在复苏，价格也呈小幅上涨之势。

今年以来，大尺寸TV面板经历数月量价齐涨，随着下游以PC市场为代表的消费场景的逐步复苏，中尺寸IT面板的整体表现其实也可圈可点。IDC报告显示，2024Q1开始，全球PC市场结束了此前连续两年的下滑，实现了1.5%的出货量增长，市场普遍认为Q1会是全球PC的趋势性拐点，这对于上游IT面板形成利好支撑。

对于接下来的IT面板市场表现，分析人士指出，鉴于下游PC等行业逐渐走向温和复苏，IT面板未来的供需格局将保持合理平衡的水平，预计IT面板价格将呈现出“短中期趋稳，中长期趋涨”的趋势。

“IT面板市场可重点关注两大结构性机会：一是，国内厂商的高世代线优势产能有望持续替代海外低效产能，供给侧结构会进一步改善，掌握更大话语权的TCL 科技 和京东方等国产大厂可能会有更好的表现；二是，随着联想等PC巨头的AIPC产品逐步投放市场，有望带动新一轮换机潮，未来高端IT面板应该会成为重要的增长点，在这方面布局较深的龙头面板厂商，如TCL华星的t9，仍将是主要受益者。”上述分析人士说。

事实上，随着AI革命对消费科技终端领域影响的逐步加深，包括TCL科技在内的各大面板厂商一直在持续加码IT面板的技术与市场布局。例如，在不久前举办的第八届中国电子竞技娱乐大赛上，TCL华星携7款先锋显示器亮相并展示了HVA等前沿显示技术，高调地对外秀了一把在电竞等高端IT显示领域的“肌肉”。

TCL科技也曾表示，IT业务是公司增长的引擎之一，随着广州t9产线顺利爬坡，公司IT业务快速发展，显示器出货排名提升至全球前三，其中电竞显示器市场份额全球第一，笔电和车载产品按计划完成品牌客户导入并逐步放量。由此看来，价格回暖叠加出货增长，有望给TCL科技IT面板业务的良好业绩表现提供更加坚实的支撑。