居然之家掷十亿进军金融 私募注销无牌照步步受限

近期，中基协列出注销私募基金管理人名单，涉及 98 家，中晋系诈骗大案中的核心私募管理机构，中晋股权 投资 基金管理（上海）有限公司也终被除名。

列表可见，居然之家实控人汪林朋成立的私募基金北京中天基业投资管理有限公司（下称 " 中天基业 "）遭注销。

居然之家近期因计划作价超 360 亿的借壳交易受资本行业关注。武汉中商（SZ.000785）计划通过向特定对象非公开发行股份的方式购买居然控股、阿里巴巴等 24 名交易对方持有的居然新零售 100% 股权，标的资产的交易价格初步确定为 363 亿元至 383 亿元之间。或成 360 借壳江南嘉捷（SH.601313）后，对价最高的借壳交易。

此次交易完成后，居然新零售将成为武汉中商的全资子公司，居然控股等交易对方将成为上市公司的股东。在借壳消息释出后，武汉中商接连涨停，并达到 52 周高点 12.33 元。

居然之家在 18 年获阿里巴巴 54.53 亿投资，据居然之家公布，领投企业包括泰康集团、云锋基金、加华伟业，参投企业包括华联长山兴、红杉资本、信中利、诺亚控股、博裕资本、博睿资本、九鼎资本、约瑟投资、中诚信集团、民生银行、中信建投资本等，融资规模总计 130 亿。据报道，此次释放了 36% 的股权。

居然之家在 2017 年宣布投入 10 亿进军 金融 。官网显示，居然之家的金融板块以居然之家（北京）金融控股有限公司为主体，经营产业链金融、小额贷、消费贷、保理以及股权投资，截至 2017 年底，公司资产规模达到 50 亿元。

尽管公开报道显示，在 2017 年 4 月进军金融之时，居然之家手握六张牌照，包括小额贷、消费金融、第三方支付、跨境支付。但排查发现，居然之家并非目前任何一家持牌消费金融公司的股东。从居然金融 APP 应用来看，多项服务因相关金融牌照的缺位，受到限制。

居然金融 APP 显示，其消费贷最高额度可达 50 万，最长期限为 36 个月，费率为 0.4% 每期，目前仅对北京地区开放。

北京居然之家小额贷款有限责任公司（下称 " 居然小额贷 "）成立于 2016 年，企查查数据显示，其注册资本金为 1 亿元。由于 互联网 小贷牌照的缺失，其仅可在本地开展业务。尽管没有网络小贷牌照，居然金融 APP 支持线上的贷款申请通道。

一份疑似居然金融与用户在 2016 年签订的合同显示，居然小额贷与北京银行联合放贷。该发布者称，一笔两年期 1 万元金额的借款被要求缴纳 1000 元保险金。

值得一提的是，50 万的额度在线上的消费贷中额度较高，网络银行中，新网银行的个人信贷最高额度可达 50 万。多地监管对小额贷款公司单笔贷款金额作出限制，要求小贷公司单笔贷款不得超过资本金 5%。陕西省金融办曾要求注册资本 1 亿元以内的小额贷款公司，单笔贷款不超过 60 万元。

为控制杠杆率，监管对小贷公司与金融机构联合放贷作出限制。根据《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》，以信贷资产转让、资产证券化等名义融入资金的比例按照《现金贷通知》有关要求执行，即根据各地规定的小贷公司杆杆率执行。公开信息显示，北京要求小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的 50%。

居然金融未公布其资金合作的金融机构。在网络上一份疑似居然金融与用户在 2016 年签订的合同显示，彼时，居然小额贷与北京银行联合放贷。

值得注意的是，企业主贷款最高可贷金额达到 300 万元，最长期限为 36 个月。其贷款产品还包括商户流水贷、商户开店贷、商户过桥贷以及员工贷。

居然金融 APP 显示，居然金融的商户信用贷是由网商银行提供。公开资料显示，在 2016 年初，居然之家曾联合京东金融推出装修消费白条。

除网络小贷牌照之外，或因未取得第三方基金代销牌照，无法销售资管产品。居然金融理财端目前活期宝、定期宝产品无法交易。其保险理财产品业务目前也未在居然金融应用内正常开展销售。

居然之家的金融布局除 互联网金融 外，居然之家全资子公司居然之家金融控股有限公司，对外投资包括中居和家 ( 北京 ) 投资基金管理有限公司、中源怡居 ( 北京 ) 投资基金管理有限公司，两家投资基金管理有限公司均由陈亮担任法人。公开信息显示，陈亮为居然之家集团财务总监。

居然之家投资了北京志腾云飞投资管理中心 ( 有限合伙 ) 、北京居然之家联合投资管理中心 ( 有限合伙 ) 、上海云锋麒泰投资中心 ( 有限合伙 ) 以及置付 ( 上海 ) 投资中心 ( 有限合伙 ) 。

上述投资公司中，1.98 亿投资居然之家的顾家集团也屡次出现在股东之列。2018 年，顾家家居 ( 603816.SZ ) 所属顾家集团通过投资合伙企业参股居然之家。

此外，居然金融旗下还有天津居然之家 商业 保理有限公司。

公开信息显示，此次被中基协除名的私募管理人中天基业投资欧派家居（SH.603833）。截至 18 年 9 月 30 日，中天基业系其前十大流通股东，持有欧派家居股数量为 354 万股，占比 3.85%。

此次被注销的私募还包括斐讯实控人顾国平旗下的上海沪斐深万投资管理有限公司、以及富力地产董事长李思廉持股的广州金贝壳投资有限公司。中基协公告称，注销 98 家第八批公示期满三个月且未主动联系协会的失联机构私募基金管理人登记，并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。

来源：ZAKER