保险收益率:1岁投入百万,80岁回报两亿,是否划算?

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这是我最近看到的一个保险计划,在婴儿1岁时投入100万美金,在其80岁时,一次性提取的回报超过10亿元人民币。

我忍不住换算了一下,这到底是不是一笔划算的 投资 。

这类产品的核心是“复利”,也就是所谓的“利滚利”,每年都要将所生利息加入本金,以计算下一年的利息。

复利的力量是惊人的。

我算了一下,按照第一种领取方案,年平均回报率在6.59%左右;按照第二种领取方案,如果70岁时一次性领取9620万美金,年平均回报率是7.04%。

但是如果50岁时一次性领取,年平均回报率是6.932%。

越早提取,收益率越低,30岁时一次性提取的回报是6.57%。

美元收益率原本就很低,再算上人民币贬值预期,这个回报率算是相当可以了。

再加上保险公司内部费用,利润率需要至少保持在8-9%以上,绝非易事。

所以说,是一笔还可以接受、收益率不错的投资。

复利对于我们平常做股票也是有启示的。

很多大机构在投资行为中很在意“回撤”,就是因为,如果你每年都是正回报,哪怕收益率平平,多年复利之后,投资结果仍是惊人的,但是,如果投资业绩上蹿下跳,一旦亏钱了,第一年亏掉50%,第二年需要翻倍才能翻盘,结果不一定好。

不过,说到底,在婴儿时期就存入100万美金,等待白发苍苍时才能提取的做法,是蛮坑爹的。

想想92年前的1924年,鲁迅在阜城门内西三条胡同买下一座四合院,耗资800块大洋。

1924年,北京的米价每百斤的平均价格分别为7.94元。按照现在米价2元一斤来计算,800大洋约值得12500斤米,折合人民币约25000元。

如今二环内的四合院,价格早已过亿。

通货膨胀是复利的天敌,相爱相杀。

如果,再加之时间、沧桑、战争等各种不确定因素,无论投资什么,结果都是难以预测的。

当年的四合院,或早已被罚没。如果投资百年老店的知名保险公司,可能现在还能拿到可观的一笔资金。

国际保险公司也是可能倒闭的。美国国际集团AIG就差点倒闭在雷曼事件之后,被美国政府救助之后,才勉强回生。

所以说,世事难料。

我在读大学时,读到“保险学”这门,老师给我灌输了一个观点: 保险是一门关于概率的生意。

也就是说,百万人缴纳保费之中,有多少比例会发生意外,花费几何,然后平摊到每个人头上,就是每个人需要缴纳的保费。

再加上,东亚人不喜欢纯意外保障类的寿险,他们喜欢有储蓄性质的寿险品种,也就是说像银行存款一样,有的存、有的取才开心,不喜欢为纯粹的保障买单。

其实,羊毛出在羊身上。有储蓄性质的寿险品种,不过是把意外/医疗保费在投资收益之前扣除了而已。

去银行、基金或者其他投资机构,买类似性质的理财产品,利滚利八十年,收益并不会相差多少。

这些观念,导致我一直对保险产品不是很感冒。

最近几年,随着年龄渐长,我对保险的印象也开始改观。人生有些保障,也是好的。

最后,教大家怎么核算保险收益率。

要用一个 金融 上经常用到的比率,就是“内部收益率IRR”,Internal Rate of Return,可以算折现率。

Excel里有一个函数,很方便结算: XIRR (value; date; guess),其中value就是选定所有的现金流支出或者流入;date就是选定所有的日期;guess是预期收益率、这个可以随便填、不影响结果。

举个例子来说,这个很复杂的方案,可以简化到Excel里面,如下。

把每年的现金流流入/流出填写在表格里,现金流流出用负数表示。

然后使用函数, XIRR (value; date; guess),value就是选定A3至BK3;date选定A2:BK2;guess随便预测一个百分比,例如0.1。

所以,公式就是XIRR(A3:BK3; A2:BK2; 0.1)

很简单的。

我估算了一下,年平均收益率是6.59%,几乎和30岁一次性提取的收益差不多。

而且,还有一个前提:首先,要活到80岁。

曲记的话:( 微信 ID: quji7788)

这个公众号记录资本市场那些好玩的事儿,主要讨论如何快乐地投资。希望能以轻松、简洁、准确、一目了然的方式,给读者们带来更多的实用金融知识。

作者:曲记

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