谷歌电话会焦点：AI 投资回报、下季度与下一年的资本开支

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谷歌三季度业绩强劲，尤其是超预期的云收入大大缓解了市场的 "AI 焦虑 "。

财报数据显示，三季度谷歌母公司 Alphabet 总营收同比增长 15%，EPS 盈利增近 37% 远超预期，各业务中云营收增长最迅猛：

三季度谷歌云营收 113.5 亿美元，同比增长约 35%，分析师预期 107.9 亿美元，二季度同比增长 28.8%；谷歌云营业利润约 19.5 亿美元，同比增长 632%，分析师预期 11.1 亿美元。

支出方面，谷歌三季度资本支出 130.6 亿美元，在二季度环比增近 10% 后转降 0.9%，略高于预期。

谷歌 CEO Sundar Pichai 在电话会上表示，对云业务发展 " 非常满意 "，并介绍了公司在 AI 领域的进展，包括旗下七大月活超过 20 亿的产品和平台都在接入 Gemini 模型；公司超过四分之一的新代码由 AI 生成；AI 概览本周向 100 多个新的国家和地区推广，月活已经达到 10 亿。

谷歌新上任的 CFO Anat Ashkenazi 透露，第四季度的支出将保持在同一水平，公司将在 2025 年进行更高的资本支出。

Alphabet 股价盘后跳涨近 6%。

谷歌电话会焦点：AI 投资回报、下季度与下一年的资本开支云收入大增 35% 谷歌 CEO：非常满意

谷歌云在第三季度创造了 114 亿美元的收入，比去年增长了 35%，运营利润率为 17%。

谷歌 CEO Sundar Pichai 在电话会上表示：" 我对我们的增长感到非常满意。这项业务有着真正的势头，随着客户拥抱通用 AI，总体机会正在增加。"

Pichai 透露，有 30% 的现有客户更深层次地采用了 AI 产品组合，主要通过五种方式：

首先，AI 基础设施。使用 TPU 和 GPU 的组合，LG AI Research 将其多模态模型的推理处理时间减少了 50% 以上，运营成本减少了 72%。

第二，企业 AI 平台— Vertex —用于构建和定制基础模型。Gemini API 调用在六个月内增长了近 14 倍。

第三，将 AI 平台与数据平台— BigQuery —一起使用。这使得 Hiscox 这样的客户能够准确、实时地作出决策，将报价复杂风险的时间从天缩短到分钟。这些结合 AI 和数据科学的客户成果，使得 BigQuery ML 操作在六个月内增长了 80%。

第四， AI 驱动的网络安全解决方案—— Google Threat Intelligence 和 Security Operations ——正在帮助客户，如 BBVA 和德勤，更快地预防、检测和应对网络安全威胁。客户采用我们的 Mandiant 驱动的威胁检测在过去六个季度中增加了 4 倍。

第五：在第三季度，我们通过引入新的客户参与套件扩大了我们的应用程序产品组合。它旨在改善在线和移动应用以及呼叫中心、零售店等的客户体验。一个很好的例子是大众美国，它正在使用这项技术来支持其新的 myVW 虚拟助手。

Pichai 表示，目前谷歌旗下七大月活超过 20 亿的产品和平台都在接入 Gemini 模型；公司内部使用 AI 来改进编码流程，提高生产力和效率，超过四分之一的新代码由 AI 生成；AI 概览本周向 100 多个新的国家和地区推广，月活已经达到 10 亿。

此外，Pichai 还透露，谷歌的多模态助理 Astra 项目将会在 2025 年上线。

Q4 支出预计持平，明年将有更高的资本支出

本次公布的财报显示，谷歌三季度资本支出 130.6 亿美元，高于分析师预期 128.8 亿美元，未延续二季度的激增势头，在二季度环比增长近 10% 后，三季度的资本支出环比下降逾 0.9%。

谷歌 CFO Anat Ashkenazi 表示，她预计第四季度的支出将保持在同一水平。大部分资金用于技术基础设施，包括支持云和 AI 产品的服务器和数据中心设备。

不过，Ashkenazi 表示，公司将在 2025 年进行更高的资本支出。这也呼应了 Pichai 的观点，他提到搜索和云时说 "2025 年有一个积极的路线图。"

Ashkenazi 表示，这些投资是基于客户的需求，因此它 " 将在相当短的时间内转化为收入。"

与此同时，为了适应竞争格局的变化和经济环境的改变，谷歌已经进行了削减和内部重组。Ashkenazi 表示，她和领导团队将继续在公司范围内削减成本，以 " 尝试抵消其中一些 " 投资，以保持其竞争优势和利润率。

以下是谷歌 CEO Sundar Pichai 在电话会上的讲话全文：

大家好。

第三季度又是一个出色的季度。公司的发展势头非凡，正如你们在最近的产品发布中看到的，以及你们将在今天的电话会议中听到的。我们对创新的承诺，以及我们对 AI 的长期关注和投资，正在取得成效，并为公司和我们的客户带来成功。

我们的独特定位使我们能够在 AI 时代领先，因为我们对 AI 创新采取了差异化的全栈方法，我们现在看到这种方法正在大规模运作。它有三个组成部分：

首先，一个强大的 AI 基础设施，包括数据中心、芯片和全球光纤网络。

第二，世界级的研究团队，他们通过深入的技术 AI 研究推进我们的工作，并且还在构建为我们工作提供动力的模型。

第三，通过触及全球数十亿人和客户的产品和平台实现广泛的全球影响力，形成一个良性循环。

让我快速介绍这些内容。

全栈 AI 创新方法

我们继续投资于最先进的基础设施以支持我们的 AI 工作，从美国到泰国，到乌拉圭。我们还正在进行大胆的清洁能源投资，包括世界上第一个从多个小型模块化反应堆购买核能的企业协议，这将使高达五百兆瓦的 24/7 新型无碳电力成为可能。

我们还在数据中心内部进行重要工作以提高效率，同时在硬件和模型上作出重大改进。

例如，我们分享了自从我们开始测试 AI 概览以来，我们已经显著降低了每次查询的机器成本。在 18 个月内，我们通过硬件、工程和技术突破将这些查询的成本降低了 90% 以上，同时将定制 Gemini 模型的大小扩大了一倍。

当然，我们自己使用、并为客户提供一系列 AI 加速器选项，包括多个类别的 NVIDIA GPU 和我们自己的定制 TPU。我们现在使用的是第六代 TPU（称为 Trillium），并继续利用它们提高效率和升级性能。

在研究方面，我们 Google DeepMind 团队继续推动我们的领导地位。

让我花一点时间祝贺 Demis Hassabis 和 John Jumper 凭借在 AlphaFold 上的工作获得了诺贝尔化学奖。这是一个非凡的成就，突显了我们拥有的不可思议的才能，以及我们世界领先的研究对现代 AI 革命和未来进步的重要性。同时祝贺在这里工作了十多年的 Geoff Hinton 获得了诺贝尔物理学奖。

我们的研究团队还推动了我们行业领先的 Gemini 模型能力，包括长上下文理解、多模态和代理能力。无论以何种标准衡量—— token 大小、API 调用、消费者使用、业务采纳—— Gemini 模型的使用正处于急剧增长的时期。

我们的团队正在积极研究模型的性能改进和新功能。敬请期待！

他们还在构建 AI 可以看到并推理周围世界的体验。Project Astra 是对未来的一瞥。我们将努力尽快在 2025 年推出这样的体验。

然后，我们将这些进步带给消费者和企业：今天，我们所有七种月活跃用户超过 20 亿的产品和平台都使用 Gemini 模型。包括最新的超过 20 亿用户里程碑的产品，Google Maps。除了 Google 自己的平台，应强烈需求，我们正在使 Gemini 对开发者更加广泛可用。今天，我们宣布 Gemini 现在可以在 GitHub Copilot 上使用，还有更多功能即将推出。

为了支持我们在这三个支柱上的投资，我们正在组织公司以速度和敏捷的方式运作。

我们最近将 Gemini 应用团队迁移到 Google DeepMind，以加快新模型的部署，并简化训练后的工作。这是其他结构变化的延续，这些变化统一了研究、机器学习基础设施和我们的开发者团队，以及我们的安全努力和我们的平台和设备团队。这一切都有利于我们更快地行动。例如，一个小型的专门团队构建了 Notebook LM，这是一个非常受欢迎且前景广阔的产品。

我们还在使用 AI 内部改进我们的编码流程，这提高了生产力和效率。今天，Google 超过四分之一的新代码由 AI 生成，然后由工程师审查和接受。这有助于我们的工程师做得更多，行动更快。

我对我们的进展感到振奋，对未来的机会感到兴奋。我们继续专注于构建优秀的产品。

搜索进步

在搜索方面，包括 AI 概览、Circle to Search 和 Lens 的新功能在内的最新进展正在改变用户体验，扩展人们可以搜索的内容以及搜索方式。

这会使用户更频繁地使用搜索来满足他们的信息需求，从而推动更多搜索查询。

就在本周，AI 概览开始向 100 多个新的国家和地区推出。该功能现在每月将覆盖超过 10 亿用户。

我们看到了很高的参与度，这增加了总体搜索使用量和用户满意度。人们正在提出更长、更复杂的问题，并探索更广泛的网站。特别令人兴奋的是，随着人们了解到 Google 可以回答更多问题，这种增长实际上会随着时间的推移而增加。

AI 概览中的广告集成也表现良好，帮助人们在搜索时与企业联系。

Circle to Search 现在在超过 1.5 亿台 Android 设备上可用，人们使用它进行购物、翻译文本和了解更多关于他们周围世界的信息。尝试过 Circle to Search 的用户中，有三分之一现在每周都使用它，证明了它的有用性和潜力。

与此同时，Lens 现在每月用于超过 200 亿次视觉搜索。Lens 是我们在搜索上看到的增长最快的查询类型之一，因为它能够回答复杂的多模态问题，并帮助产品发现和购物。

对于所有这些 AI 功能，这只是开始，你将在这里看到快速的创新和进步。

Google Cloud 增长

接下来，Google Cloud。

我对我们的增长感到非常满意。这项业务势头强劲，随着客户拥抱 Gen AI，总体机会正在增加。

我们在第三季度创造了 114 亿美元的收入，比去年增长了 35%，运营利润率为 17%。

我们的技术领导地位和 AI 产品组合正在帮助我们吸引新客户，赢得更大的交易，并推动现有客户 30% 的更深层次的产品采纳。

客户以五种不同的方式使用我们的产品。

首先，我们的 AI 基础设施，在存储、计算和软件进步的推动下，我们以领先的性能脱颖而出。使用我们的 TPU 和 GPU 的组合，LG AI Research 将其多模态模型的推理处理时间减少了 50% 以上，运营成本减少了 72%。

第二，我们的企业 AI 平台—— Vertex ——用于构建和定制来自 Google 和行业的最佳基础模型。Gemini API 调用在六个月内增长了近 14 倍。

当 Snap 希望为其 "My AI" 聊天机器人提供更多创新体验时，他们选择了 Gemini 的强大多模态能力。从那时起，Snap 在美国与 My AI 的互动增加了 2.5 倍以上。

第三，客户将我们的 AI 平台与我们的数据平台—— BigQuery ——一起使用，因为我们分析多模态数据，无论它存储在哪里，都能以超低延迟访问 Gemini。这使得像 Hiscox 这样的客户能够准确、实时地作出决策，从而将风险复杂的报价时间从几天缩短到几分钟。这些结合 AI 和数据科学的客户成果，使得 BigQuery ML 操作在六个月内增长了 80%。

第四，我们的 AI 驱动的网络安全解决方案—— Google Threat Intelligence 和 Security Operations ——正在帮助 BBVA 和德勤等客户更快地预防、检测和应对网络安全威胁。我们已经看到客户采用我们的 Mandiant 驱动的威胁检测在过去六个季度中增加了 4 倍。

第五，在第三季度，我们通过引入新的客户参与套件扩大了我们的应用程序产品组合。它旨在改善在线和移动应用以及呼叫中心、零售店等的客户体验。一个很好的例子是大众美国，它正在使用这项技术来支持其新的 myVW 虚拟助手。

此外，我们通过 Gemini 为 Google Workspace 提供的员工代理获得了极好的评价。75% 的日常用户表示它提高了他们的工作质量。

YouTube

现在转向 YouTube：YouTube 的广告和订阅收入在过去四个季度首次超过 500 亿美元。

YouTube TV、NFL 周日门票和 YouTube 音乐高级版共同推动了平台的订阅增长。我们正在向客厅体验倾斜，提供多视图选项，并为创作者提供将内容组织成剧集和季节的新选项，类似于传统电视。

在 YouTube 制造上，我们宣布 Google DeepMind 的视频生成能力最强的模型 Veo 将在今年晚些时候来到 YouTube Shorts，帮助创作者。

平台和设备

接下来，平台和设备。Gemini 的深度整合正在改善 Android。例如，Gemini Live 让你与 Gemini 进行流畅的对话；人们喜欢它。它可在 Android 上使用，包括三星 Galaxy 设备。我们继续与他们密切合作，为他们的最新设备提供创新，还有更多即将到来。

在 Google 制造，我们推出了我们最新的 Pixel 9 系列设备，包括先进的 AI 模型，包括 Gemini Nano。我们看到了对这些设备的强大需求，它们已经获得了多个奖项。

其他投资

转向其他投资，我想强调 Waymo，我们产品组合中最大的一部分。

Waymo 现在是自动驾驶汽车行业当之无愧的技术领导者，并创造了不断增长的商业机会。