贷款超市：闷声发大财，还是亏本赚吆喝？

相比于现金贷的高利息、暴力催收、泄露用户隐私等较多争议点，贷款超市就显得有点冷清，争议点实在太少，融360赴美IPO，也没有给这个行业带来多少聚光灯， 媒体 报道更是寥寥无几。

但是，类似于融360这类贷款超市细分领域却一个风险低、竞争小、增长快、收入高的行业。

贷款超市又称为贷款搜索平台，基于信息不对称，一些公司将市场上典型的贷款公司聚集到一个平台供借款人选择，以便更好的获取借款，并从贷款公司收取推荐费、广告费、会员费等作为公司收入。

据麻袋理财研究院数据统计，借款客户主要是 互联网 年轻群体，年龄20-30岁，通过 手机 或者PC操作，放款端主要是银行、信用卡中心、消费 金融 公司、互联网小贷、 网贷 平台借款端、助贷机构等。

根据平台的性质，可以将贷款搜索业务分为两类：

第一类是纯贷款搜索平台，仅从事贷款搜索服务，类似平台有掏钱宝、加速贷、安贷客、飞单宝、聚财村等。

另一类是从事贷款搜索业务的同时，也经营着自己的现金贷业务，并开始多元化发展。如融360，获得D轮融资后，从仅从事贷款推荐业务向贷款业务发展，并将自有现金贷公司嵌入到贷款超市平台里。再比如挖财快贷，小额贷款（小于8000元）可以由快贷自己放款，对于大额借款（超过8000元-20万），可以从贷款超市获取符合要求的贷款。类似的平台还有51信用卡、随手记、91金融等。这么做既可获得推荐收入，又聚集用户，活跃平台，提高估值。

一、发展史：发展时间短，与现金贷业务一起，高速成长

收入较少，盈利模式不清，行业摸索前行（2012年-2015年）

类似于现金贷业务，贷款搜索领域在中国发展时间很短，大致发起于2012年前后，在消费金融细分领域属于比较低调的一个分支，主要由信用卡推荐发展而来，后期逐步补充了银行贷款、现金贷借款、 P2P 理财等金融超市服务，类似平台有融360、掏钱宝、加速贷、安贷客、飞单宝、聚财村等。

这个阶段，贷款超市主要收入来源于信用卡推荐，收入较少，盈利模式不清楚，获得融资平台也较少。除了融360外，市场很少有平台获得外部融资，因此，2015年之前，行业发展缓慢，盈利模式不清晰，摸索前进。

伴随着现金贷崛起，贷款超市开始爆发增长（2015年至今）

随着现金贷平台如雨后春笋般冒出，贷款超市的盈利逐渐变好， 商业 模式也越来越获得市场认可。

聚有财如2015年6月和11月先后获得两轮融资，估值近2亿元。

2015年10月融360获得D轮10.35亿元巨额融资。频频获得融资让贷款超市立马吸引到大家的关注，特别是现金贷平台，纷纷开始涉及贷款搜索业务，如51信用卡、快贷、随手记等。

由于现金贷平台对于流量的渴望，贷款超市已经成为类似于现金贷公司一样，一经成立，收入即可快速增长，整个行业呈现爆发增长的趋势。

二、盈利模式多样化

目前，各大平台收费模式不尽相同，但是与淘宝电商平台极为类似，主要费用包括广告费、市场 营销 费、推荐费，其中推荐客户按照效果付费。

以融360（简普 科技 ）为例，根据其招股书介绍，融360目前的主要收入来自于客户推荐费、广告费。其中客户推荐费是指向客户推荐贷款产品、信用卡，用户在完成贷款或者成功办理一张信用卡后，合作方向平台支付一笔费用。

此外，金融机构也会与平台合作，开展广告营销活动，此时，贷款超市平台也会获得一笔广告费、市场营销费等。据简普科技招股书透露，2017年上半年贷款推荐收入3.14亿元，占全部贷款收入的79.69%。

此外，为了规避飞单这种情况出现，部分贷款超市推出固定的收费方式，主要针对信贷经理而不是金融机构。按照提供的服务及时间不同，将收费标准分为几个不同等级供信贷经理选择。类似于加速贷是向信贷员收取年费，按照普通版、中级版、高级版三个版本收费，所获得服务略有差异，高级版享受的权益最多。但是，不管信贷员最终收入如何，每年会员费是固定。

飞单是指信贷员在贷款超市平台上获得借款客户的资料后，私下与客户沟通交流并最终完成相应的业务，但是不向平台缴费。

三、贷款超市面临的问题

收入高 盈利难

今年上半年，融360获得3.93亿元营业收入，比去年全年收入3.56亿元还要高出0.37亿元，是2015年的2倍多，预计全年收入是2015年的四倍。但是，收入的快速增长并没有给企业带来巨额利润。

从融360财报可知其业务一直亏损，其中2015年净亏损1.96亿、2016年净亏损1.82亿、今年上半年净亏损4904万。

在现金贷平台爆发增长的年代都无法实现盈利，未来，随着银监会、金融办等对金融业加强监管，类似于融360这类贷款搜索平台将面临更大的运营成本，盈利可能比现在更难。

羊毛党威胁

羊毛党无处不在，贷款超市也不例外。从事贷款超市业务的平台一开始的想法是为用户提供利息低申请成功率高、速度快的贷款业务，并从中收取各种费用，

但是，随着业务发展，目前的贷款超市已经成了薅羊毛客户的乐土。特别是新平台，由于其风控模型不够成熟，漏洞较多，尤其受到羊毛党的欢迎，而通过贷款超市发现新平台则成为羊毛党的重要途径。

据业内人士透露，目前贷款超市不仅存在流量贵，90%以上客户存在多头借贷，而且绝大部分都是羊毛客户。

现金贷强监管

贷款超市是依托于现金贷崛起，一旦大量的现金贷平台因为监管或者市场竞争退出这个市场，其盈利空间也将大幅度压缩，面临转型也就不远了。

舆论压力

百度曾经因为甫田系医院百度推广而受到广泛指责，淘宝本身并不卖假货，但是因为入住淘宝的商家卖假货，也背上了卖假货的“锅”。今天的贷款超市平台如果仅仅关注利润，而将入驻的平台审核放到一边，也可能因为合作的现金贷平台本身的声誉风险而“惹祸上身”，受到舆论压力。

四、总结与展望

贷款超市打造的是一个平台，类似于淘宝网，用户之所以愿意去网购而不是去超市，追求的是方便的购物体验、便宜的价格等。对于贷款超市平台也一样，只有客户体验变好的了，借款客户才会来，有了客户，才会有收入，现金贷公司、消费金融公司、小贷公司等才会入驻平台，才会愿意投放更多的广告费用，才能获得更好的发展空间。

对于贷款公司，贷款超市可以利用充分利用掌握的数据，为贷款公司排除羊毛党、黑客，降低他们的运营成本。

对于借款客户，应该更加清楚的披露贷款平台的通过率、贷款要求，而不是简单的资料展示，吸引客户之后再要求补充大量的资料才能获得借款，如通讯录、芝麻信用分、央行征信报告等。

此外，对于部分高利贷平台，不能来者不拒，适当的筛选是必要的，特别是有暴力催收行为的公司一定要谨慎合作。

【来源： 麻袋理财研究院 】