美股科技五巨头，今年过得怎么样？

 

北京时间 10 月 30 日凌晨，美股 科技 五巨头中的三家在收盘后公布了截至 9 月 30 日的最新一季财报。

以目前的市值来看， 苹果 、谷歌、亚马逊均已冲过万亿美元市值的重点线，排名第四的 Facebook 目前市值约为 7500 亿美元，末位的奈飞刚迈过 2000 亿美元大关。

科技五巨头市值排名图 数据来源 / 公开数据 制图 / 深燃

与国内新冠疫情的爆发、对企业的影响集中在一季度不同，美国市场受疫情影响延续至今。深燃统计了科技五巨头今年以来发布的三个季度财报，从收入、净利润、业务变化等维度来反映疫情之下科技五巨头今年过得如何，谁最得意？谁最惨？它们走出疫情阴霾了吗？

五巨头谁最挣钱？

从最新一季财报来看，科技五巨头在营收、利润方面都表现出强势增长。营收方面，亚马逊以 961 亿排名第一，苹果则表现出最强的盈利能力，净利润达 127 亿。

本季度，谷歌的母公司 Alphabet 增速表现最为亮眼，净利润同比增长 59%。Facebook 则带来了创纪录的第三季度财报，营收、利润双双反弹。相比之下，奈飞并没有延续前两季的辉煌，净增付费用户数出现下滑，净利润也不及预期。

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苹果

总的来看，苹果公司的 2020 财年第四季度（2020 年第三自然季度）业绩在营收、利润方面的表现均超预期，营收 647 亿美元，同比微涨 1%；净利润为 127 亿美元，与去年同期的 137 亿美元相比有所下降。

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具体业务方面，苹果公司 CFO 梅斯特里一句话总结：除 iPhone 外，其他产品的销售在这一季度增长了 25%。这话说得略显夸张，但可以说， 这一季的苹果除了 手机 ，其他部门都完成了相对大幅度的增长 。

可穿戴设备、家居及配件销售额 78.8 亿美元，相比去年同期增长 21%，产品包含毛利率极高的 AirPods 系列和手表，是苹果最新的利润发动机；Mac 销售额为 90.3 亿美元，去年同期 69.9 亿美元；iPad 销售额为 68 亿美元，去年同期 46.6 亿美元；服务部分也在继续上涨，营收 145.5 亿美元，同比增长 16.3%。

但苹果依赖的 iPhone 收入在本季度只有 264 亿美元，同比大跌 20%。原因很简单，因为本季度财报记录的是 7、8、9 三个月的业绩，今年的 iPhone 12 延迟到 10 月才发布，首销金额不在今年的第四财季。

在没有新一代 iPhone 的情况下，看 iPhone 11 发售以来的销售收入变化更加客观。

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分市场来看，其他所有市场的销售额都在增长， 只有大中华市场的销售收入同比大幅下滑 28.6% 。苹果 CEO 库克给出的理由是，由于此前中国消费者在等待 5G iPhone，因此本财季销售额肯定会疲软些，他对下一个财季的大中华区销量非常有信心。

亚马逊

即使没有 Prime Day，亚马逊 Q3 的业绩也是不错的。由于零售商店的关闭和新冠肺炎的管制，人们开始习惯在线上消费，亚马逊的净利润较去年同期增长了近 3 倍。

据财报数据显示，亚马逊第三季度净销售额为 961.45 亿美元，与去年同期的 699.81 亿美元相比增长 37%；净利润为 63.31 亿美元，与去年同期的 21.34 亿美元相比增长 197%。

在亚马逊的利润贡献中， AWS 越来越重要 。

按照服务和业务类型划分，第三季度来自于在线商店的净销售额为 483.50 亿美元，同比增长 38%；来自于实体店的净销售额为 37.88 亿美元，同比下降 10%；自于第三方卖家服务的净销售额为 204.36 亿美元，同比增长 55%；来自于 AWS 云服务的净销售额为 116.01 亿美元，同比增长 29%。

上个季度，疫情似乎也给亚马逊带来了同样巨大的提振。今年 4 月至 6 月，亚马逊的净利润同比翻了一番，达到 52 亿美元。

谷歌

整体来看，谷歌母公司 Alphabet 的营收表现除了二季度发挥 " 失常 " 外，一季度和三季度基本都保持着 13% 左右的同比增速。

上一财季，同样是美国五大科技巨头之三选择在同一天公布季度财报，在指标刷新高的其他三家面前，最尴尬的是 Alphabet，营收利润双双下滑，交出了上市 14 年以来最差成绩单。

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本季度，Alphabet 的表现最为亮眼 ，截至 2020 年 9 月 30 日的第三季度财报显示，总营收为 460 亿美元，同比增长 14%；净利润为 112 亿美元，同比增长 59%。

受疫情等因素影响的广告业务，上一季度增速为负后，在本季度终于扬眉吐气，Alphabet 的广告收入同比增长 9.8% 至 370.95 亿美元；云业务发挥稳定，成为所有业务版块中增速最快的部分，收入为 34.4 亿美元。

除此之外，包括 Pixel 手机等硬件在内的谷歌其他收入为 54.8 亿美元，同比增长 35.3%。Alphabet 旗下的其他（Other Bets）收入 1.78 亿美元，同比增长 14.8%。这其中包括自动驾驶公司 Waymo 和生命科学业务 Verily。

Facebook

Facebook 带来了创纪录的第三季度财报（截至 2020 年 9 月 30 日）：

营收从疫情期反弹，同比增长 21% 至 214 亿美元，其中来自广告业务的营收为 212 亿美元；净利润为 78 亿美元，同比增长 29%。

一位广告业内人士表示，Facebook 多为小企业广告客户，这部分客户的付费能力和需求受疫情冲击严重， 如今广告市场回暖，Facebook 营收大幅回暖 。

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随之回暖的还有利润，相比前两个季度，三季度 Facebook 利润环比增长 53% 至 78 亿美元。

对于 Facebook 而言，另一个关键指标是用户数，用来衡量其生态体系。

截至 2020 年 9 月，Facebook 的日活跃用户数为 18.2 亿人，比去年同期增长 12%；月活跃用户数为 27.4 亿人，比去年同期增长 12%；包括 Facebook、 Instagram、WhatsApp 和 Messenger 等生态体系内的日活平均为 25.4 亿，同比增长 15%。

重度依赖广告收入的 Facebook 目前也在尝试开拓 游戏 业务，以及入局电商。

奈飞

在 2020 年第三季度， 奈飞并没有延续前两季的辉煌 。

财报显示，奈飞 Q3 营收 64.4 亿美元，略微超过预期，比去年同期的 52.45 亿美元增长 22.7%；净利润 7.89 亿美元，比去年同期增长 19%，但不及预期。

同时，从核心指标净增付费用户数上看，奈飞今年一季度与二季度都在疫情的影响下突破了 1000 万大关，而到 Q3 这一数据出现了下滑，净增付费用户只有 220 万人，低于分析师预期的 330 万人。

个人需求：拉动教育、流 媒体 、电商版块大涨

疫情之下，个人学习、办公、娱乐及购物的大量需求转至线上，苹果、奈飞、亚马逊均有所受益。

最直观的变化是 ，疫情之下，平板电脑成为很多用户居家学习和办公的新选择。

一位长期观察苹果的人士对深燃表示，Mac 和 iPad 在苹果营收中占比较小，对于苹果而言，生态价值大于销量指标，以更长的周期来看这两个版块即可。从近四个季度财报数据来看，Mac 和 iPad 的销售额同比走势呈现出从下跌到上升的趋势。

苹果 2020 年 Q1，当 iPhone、服务、可穿戴等一片高歌猛进时，Mac 和 iPad 表现相对黯淡：Mac 的营收为 71.6 亿美元，同比下跌 3.45%；iPad 营收 59.77 亿美元，同比下跌超 11%。

这样的趋势在苹果 2020 年 Q2 进一步扩大，iPad 营收为 43.68 亿美元，占比 7%，同比下滑 10.3%，Mac 营收为 53.51 亿美元。库克称，公司销售在 3 月末至 4 月初急剧下降后开始恢复，得益于新 iPad Pro、iPhone SE 和 MacBook Air 等产品。

到了 Q3，Mac 销售收入为 58.2 亿美元，较上年同期的 52.58 亿美元增长 11%；iPad 销售收入为 50.23 亿美元，较上年同期的 46.34 亿美元增长 8%。具体到地区，大中华区第三财季净营收为 91.57 亿美元，比去年同期的 95.51 亿美元下降 4%，远小于过去两个季度 25% 和 21% 的同比下滑幅度。

苹果最新一季的 Q4 财报一出，所有的分析均指向 iPhone 增长乏力，相应的，Mac 和 iPad 则因远程学习和办公的需求强势增长。

Mac 产品从去年的 69 亿美元增长到 90 亿美元，同比增长了 29%。

90 亿美元是什么概念？今年第二季度 PC 出货量全球第一的联想，发布的截至今年 6 月底止的首季度财报显示，联想集团的收入 133.48 亿美元，其中，个人电脑和智能设备业务为 106.03 亿美元。苹果公司 iPad 部门的收入也实现了大幅度增长，从 46 亿美元增长到 67 亿美元，同比增幅达到 46%。

苹果的硬件卖得好，奈飞的会员也卖得不错。

今年以来，一片暴跌之中，奈飞的股价连续上涨。今年 4 月，奈飞更是以 1927 亿美元的市值，在时隔一年多之后，再次超过了迪士尼。

这是由于大家都被关在家里，重新变回沙发土豆，对线上流媒体的需求激增。不得不说，今年第一季度，奈飞确实交出了超乎预期的成绩单。

2020 年第一季度，奈飞实现营业收入 57.7 亿美元，同比增长 27.6%，略高于市场预期。这主要是由于家庭隔离的政策，使得会员增长激增。其中新增订阅用户 1577 万，远超市场预期，去年同期，奈飞的全球新增用户数仅为 960 万。

但从后来的数据看出，这可能是暂时的。2020 年 Q1 的新增用户，主要聚集在北美以外的地区。财报显示，奈飞在欧洲和中东在内的地区增加了近 700 万用户，拉丁美洲用户增加了 290 万，亚太地区用户增加了 360 万。而在美国本土和加拿大，奈飞新增用户数仅为 230 万。而这一地区，是流媒体的最大的竞争赛场。

很快，Q2 的财报就证明了，疫情带来的线上流量激增并不可持续。这一季度，奈飞新增付费用户 1009 万，同比增长 27.3%，但从 5.5% 的环比增速来看，已经跌回了疫情前的水平。

从用户数据来看，欧洲、中东及非洲，在本季度的新增用户量为 275 万，与上一季度相比有明显下降；而原本增长趋缓的美国本土及加拿大地区，在 Q2" 反常 " 的拿下了净增最多的成绩，但也仅有 294 万。

值得注意的是，一季度超预期增长的订阅用户，或许是提前透支了接下来三个季度的用户，这将直接影响奈飞剩下两个季度的业绩表现。

不出所料，在 2020 年第三季度，奈飞并没有再创辉煌，在财报公布后，奈飞股价收盘后大跌近 6%。奈飞 Q3 全球的付费用户增长出现颓势，净增只有 220 万人，上两个季度均破千万，甚至低于去年同期。

本次新增付费用户增速断崖式下跌，为奈飞敲响了警钟。一方面，国外疫情已经逐渐稳定，用户们开始恢复工作，剧组们的复工却延迟了，奈飞想要继续保持高质量的内容产出节奏，就得加大内容成本支出，现金流压力加大。另一方面，奈飞周身环伺着 Disney、Amazon、Apple 和 AT&T 等巨头强敌。

疫情期间，买买买的需求也拉动着另一家零售巨头亚马逊的营收增长。但总结来说， 亚马逊的收入增加了，利润却减少了 。

根据亚马逊发布的 2020 财年第一季度财报，亚马逊在 Q1 营收为 754.52 亿美元，相比去年同期的 597 亿美元增长 26%；但净利润为 25 亿美元，较去年同期的 35.61 亿美元下降 29%。此外，亚马逊 Q1 总运营支出为 714.63 亿美元，高于去年同期的 552.80 亿美元。

据亚马逊发布的 2020 财年第二季度财报显示，该公司 Q2 营收较上年同期增长 40%，达到 889 亿美元；净利润 52 亿美元，比一年前翻了一番，这是该公司 26 年历史上的同期最大净利润。

主要是因为在新型冠状病毒大流行期间，在线销售和支持第三方商家的业务激增。因对其服务的需求激增，亚马逊近几个月雇用了 17.5 万名员工。此外，亚马逊在线商店销售额在第二季度增长了 48%，达到 459 亿美元。

据亚马逊发布的 2020 财年第三季度财报显示，亚马逊 Q3 的绝大部分收入增长依旧来自于线上。其中来自于在线商店的净销售额为 483.5 亿美元，与去年同期的 350.39 亿美元相比增长 38%；实体店的净销售额为 37.88 亿美元，与去年同期的 41.92 亿美元相比下降 10%。

广告主：卖广告的，今年过得怎么样？

对于大多数以广告业务为主的公司而言，今年行业如过山车般起伏不定，谷歌和 Facebook 也摆脱不了。

两个公司的一季度可以总结为， 一二个月业绩强劲，三月份猛然收缩 ，折合下来，一季度表现都超出市场预期——谷歌广告收入为 337.6 亿美元，与 2019 年第一季度相比，增长了约 10％；Facebook 的广告收入为 174.4 亿美元，同比增长 17%。

这两家也都打好了 " 预防针 "，二季度的结果才能更好地反映出损失程度。

果不其然，谷歌在二季度遭遇了业绩滑铁卢，依赖的广告营收同比下降 8.8% 至 299 亿美元。

二季度，在整个广告版块中，只有 YouTube 广告业务有微小涨幅，其他部分因为旅游、休闲广告减少，都出现了大幅下滑。谷歌的广告收入分为两大部分，一是网站业务，包括谷歌搜索及其他业务和 YouTube，二是网络营收，也就是谷歌合作伙伴网站通过 AdSense 计划所获的营收。

这也让外媒犀利地指出，谷歌的业绩疲软不能归咎于疫情，毕竟，Alphabet 一直是大型科技领域增长最慢的公司，过分依赖广告业务，且云业务落后于行业同行。同时，Alphabet 的利润率也备受诟病，这主要是因为向移动广告的转移导致广告业务的流量获取成本增加，进而导致利润增长乏力。

事实上，谷歌二季度的艰难，还与 Facebook 在广告市场的分食有关。

Facebook 今年二季度广告收入 183 亿美元，同比增长 10.2%。广告主选择 Facebook 是因为，疫情让人们被迫放弃外出，居家隔离，大幅推升了 Facebook 旗下各大 社交 媒体平台的用户活跃度以及业务增长。

不过，一句话总结最新发布的三季度财报， 两大广告巨头依然很能打 。

Alphabet 三季度的广告营收达到 371 亿美元，同比增长 10%。

分业务来看，谷歌搜索及其他的营收 263 亿美元，同比增长 6.5%。较上一季度的同比增速 -9.8% 已有所回升，但仍未回到一季度的正常水平。谷歌表示，搜索广告回升的直接原因是，受益于北美数字广告市场正在回暖。

YouTube 广告业务的增长也比较明显，这部分在本季度的营收为 50 亿美元，同比增长 32.4%。与谷歌搜索以旅游、酒店业客户为主不同，据谷歌 CFO 露丝 · 波拉特透露，家居、园艺和办公电脑等方面的广告主在 YouTube 上都表现出了需求。值得一提的是，YouTube 的变现方式除了广告还有用户端的订阅付费，只不过目前仍处于早期阶段，尚未给谷歌带来利润。另外，谷歌也在尝试在 YouTube 上推出视频购物来实现 商业 变现。

Facebook 的增长更为明显，三季度财报中，来自广告业务的营收为 212 亿美元，和去年同期相比增长 22%，增速同样高于前一季度。

在用户数据上，Snap、Twitter 今年的用户增长表现也是亮点，相较于 Facebook 更加垂直的用户群，Snap、Twitter 更受部分定位于年轻群体的广告主青睐。尤其是 Snap，本季度 Snap 的季度营收为 6.78 亿美元，同比上涨 52%，环比上涨 49%。

此外，Facebook 表示，由于假期需求旺盛，预计公司第四季度广告收入的增长率将高于第三季度。

而 Alphabet 和 Facebook 一直是广告市场的一对死敌。

据机构对美国 2020 年数字广告市场份额的统计，谷歌以 43% 的市场份额位列第一，Facebook 以 24.7% 位列其后。

不过谷歌的敌人除了大众已经有认知的电商和社交产品外，还面临着来自垂类产品搜索和视频平台的竞争，例如 Kayak（旅行查询）、LinkedIn（工作查询）、WebMD（健康查询）、Hulu（视频平台）和 TikTok（抖音海外版）。

后起之秀正在撬走谷歌们的用户和变现空间。

企业主：疫情催生在线办公需求，云业务大涨

疫情期间，共享办公火热起来。随着更多的企业工作负载进入到公共云， 云计算这个已经十分稳定的市场出现了逆风翻盘 。

在过去几年中，亚马逊早已经不再满足于做一家纯电商公司，AWS 云计算逐渐成为亚马逊的主要利润来源。

根据亚马逊 2020 财年第一季度财报可以发现，亚马逊 AWS 业务第一季度净销售额为 102 亿美元，去年同期为 77 亿美元，增长了 32%。随着许多公司转向虚拟办公，亚马逊的云服务需求激增，第二季度亚马逊 AWS 的收入增长了近 29%，达到 108.1 亿美元。 到了第三季度，AWS 云服务的净销售额为 116.01 亿美元，比去年同期的 89.95 亿美元增长 29% 。

从上面的各季度增长率可以看出，作为亚马逊最大收入源，随着 AWS 规模逐渐庞大趋于稳定，其每季度的同比增幅逐渐减少，出现了增速放缓的现象。

Synergy Research Group 的新数据显示，亚马逊在 2020 年 Q1 以 32% 的市场份额位列首位，排名第二的微软，其市场份额达到 18%。在公共云市场，前五大提供商控制着四分之三的市场。

Synergy Research Group 的首席分析师 John Dinsdale 表示：" 这场疫情给云提供商带来了一些问题，但公共云为正在竭力维持正常运营的企业提供了灵活性和安全港。云提供商的收入继续显著增长，AWS 和 Azure 现在的年化收入总和远超过 600 亿美元。"

今年搜索广告业务受巨大冲击、广告收入过山车的谷歌，也一直在尝试增加业务的多元化，云业务被给予厚望。

上半年，云业务的稳定增长，加上下半年三季度的表现：收入 34.4 亿美元，实现了 44.5% 的同比增速，成为谷歌本季度增速最快的业务。

不过， 谷歌云的市场份额依然较小 ，远不及领先的亚马逊网络服务和第二大微软 Azure。

谷歌 CEO 桑达尔 · 皮查伊（Sundar Pichai）在答分析师问时表示，谷歌云接下来会基于谷歌的技术优势提供独特的行业解决方案，从下一季度的财报开始，将把谷歌云划分为一个单独的部门进行细分，其中将包含有关 Google Cloud 投资 ，营业收入和 2018、2019 和 2020 年的年度数据。

谷歌云若想追赶，可能需要加大在研发和 营销 方面的投入，势必给利润增长造成压力。

来源：深燃